Новый фонд $FXRD это копия $FXFA, но по традиции с рублевым хэджем. И самое главное отличие FXRD от всех предыдущих фондов – дивиденды. Дивиденды платил только фонд RUSE но там налогов около 26% суммарно. Дивиденды FXRD выплачиваются 2 раза в год, в последний рабочий день января и июля. Берем ключевую ставку ЦБ и прибавляем к ней 1,5%. Так, если посчитать дивиденды на сегодняшний день, то при ставке 6,5% выплачивать будут примерно 8% годовых. Получается все достаточно красиво, мы инвестируем не в одну облигацию, а в 100 и не российских, а зарубежных, получая при этом около 8% годовых в рублях в текущих условиях. Но, как вы знаете, не бывает высокой доходности без риска и здесь он присутствует. Во-первых, портфель облигаций фонда имеет средний срок до погашения более 10 лет. Модифицированная дюрация составляет 7,6, это означает, что если ставка в США вырастет на 1 пункт, то цена пая фонда упадет на 7,6% Во-вторых, пока разница ставок между РФ и США достаточно высокая, это позволяет получать дополнительный доход при хеджировании. Если ставка в США начнет расти, а в РФ останется близко к текущим уровням, то доходность начнет снижаться. Безусловно данный фонд может быть кому-то интересен, риск/доходность здесь вполне приемлемая и есть хедж. Небольшую консервативную часть портфеля вполне можно в нем разместить, просто нужно учитывать все вышеописанные риски. Как минимум, не стоит отдавать под этот фонд всю облигационную часть ваших накоплений в погоне за высокой доходностью. Еще одним плюсом являются двухразовые выплаты пайщикам, если будет коррекция, то денежный поток продолжит поступать, на что можно будет докупать хорошие активы по более низким ценам. ❗️Пока не найдена информация, какие налоги платит сам фонд с получаемых купонов по облигациям, ведь он их не реинвестирует. Это важный момент, с полученных дивидендов нам нужно будет платить налог 13%, если еще сам фонд с них будет платить 15% (как в примере выше с RUSE), то суммарная доходность будет не такой уж и привлекательной. Был задан вопрос Финексу, ждем как появится ответ. Данный разбор был подготовлен Георгием https://t.me/investokrat подписывайтесь!