#долгосрочная_стратегия Ещё один сектор и акция, достойные внимания долгосрочного инвестора: медь и $FCX соответственно. 1. Интересная картинка из отчёта компании за 3кв2020 (прикреплена). На ней изображен график цены на медь и график предложения меди на рынке во время предыдущих двух кризисов (график слева и посередине) и текущая ситуация (график справа). Очень показательно 🙂 2. Медь - один из ключевых элементов «возобновляемой» энергетики, что с учётом планов США и ЕС по активному стимулированию этого сектора, приведёт к расширению спроса на медь. 3. Дальнейшее монетарное стимулировании экономик США, ЕС и Китая и соответствующая рефляция (инфляция) приведёт к приток денег фонда в металлы («в то, что можно пощупать»). 4. $FCX значительно недооценена по сравнению с соседями по сектору, имеет низкий Dividend payout rate, и снижает свой долг, что является привлекательными факторами для включения акции в портфель.

#российскийрынок #продовольствие Вот ключевое из отчёта $GCHE за 3 квартал 2020 года: // Значительный вклад в рост продаж Группы внесли экспортные рынки, преимущественно Китай, где объем реализации вырос на 217% в годовом сопоставлении, в то время как рост на внутреннем розничном рынке составил 3%. // Учитывая стратегический курс Китая на диверсификацию поставщиков продовольствия, усиление протекционизма в ключевых странах мира, то тот, кто имеет доступ на рынок, будет в выигрыше. Считаю, что $GCHE одна из таких перспективных компаний.

#российскийрынок #стратегия Ещё одно важное интервью для долгосрочного инвестора (на этот раз в российские акции) с первым вице-премьером Андреем Рэмовичем Белоусовым. Он отвечает за выработку стратегии развития экономики России. В интервью он рассказывает о приоритетах работы страны на ближайшее десятилетие, задачах и средствах, с помощью которых эти задачи будут решатся. Рекомендую прочитать целиком, но применительно к инвестициям, хочу обратить внимание на эту цитату: // <...> Поэтому, даже если брать, скажем, такие развитые страны, как Германия, страны Евросоюза, где сейчас карбоновый вопрос, вопрос "зеленой" экономики стоит на первом месте, — они как решают [эту проблему]? Они ее решают отказом. Если брать генерацию — это отказ от угля и отказ от атомной энергетики. От электроэнергии-то они не могут отказаться и заместить генерацию альтернативными источниками, то есть солнечными батареями и ветряками, невозможно, потому что там есть свои проблемы. И в том числе и экологические. И поэтому газ, причем сетевой газ, который сейчас является самым дешевым. И для нас, для "Газпрома", для наших компаний это очень большая ниша. На подходе еще сжиженный газ, у нас тоже реализуется целый ряд проектов, крупнейший проект "Ямал СПГ", "Новатэк", который реализует проект, сейчас уже идет вторая очередь этого проекта крупнейшая. // Это ещё один важный маркер и одновременно оценка того, что природный газ (трубопроводный и в сжиженном виде) на долгие годы ещё будет оставаться крайне востребован, а точнее с выбытием угольных и атомных мощностей в ЕС будет становиться всё БОЛЕЕ востребованным. В связи с этим акции $NVTK и $GAZP являются отличным выбором для долгосрочного инвестора, следующего принципу value and income investing. Полностью интервью тут: https://tass.ru/interviews/9951349

Сегодня вышло очень любопытное интервью с генеральным директором «Полюс» $PLZL Павлом Грачёвым в Ъ. Что для долгосрочного инвестора можно отметить? 1. На вопрос про перспективы макроэкономической ситуации для рынка золота, дан ответ, который уже много раз встречался в оценке инвестиционных фондов, банков и разных экспертов. Цитата: // — На ваш взгляд, будет дальше расти цена золота? — Скажу так: то ралли, которое мы наблюдали за последние полгода, имеет свои причины, и я не ожидаю, что они в ближайшее время куда-то исчезнут. // И ещё одна: // — Что это означает на практике для рынка золота? — Основной практический вывод упомянутых изменений — это длительный период низких (или даже отрицательных) реальных ставок, на протяжении которого доходность инвестиций в золото может превысить доходность казначейских облигаций. Несмотря на то что золото не платит купон. За счет роста стоимости золото превращается из инструмента сбережения в инструмент преумножения капитала. Это качественное изменение расширяет базу инвесторов в золото, что, в свою очередь, влияет на стоимость. Получается такой замкнутый круг. // ** В переводе с корпоративного на русский это означает, что фундаментальные причины для роста золота в виде триллионов напечатанных долларов и евро (а также миллиардов рублей и т.д.), вызванной этим инфляцией и дальнейшее снижение или уход в отрицательные значения процентных ставок центробанков развитых стран неминуемо (никто из экспертов не ставит это под сомнение, все обсуждают только степень) толкает золото к росту, а фонды к вложениям в золото, что приведёт к очередному росту золота и так далее. Таким образом золото будет не только отлично сохранять ваши деньги, но и преумножать за счёт роста. 2. Ещё одна цитата про дивидендную политику: // — Нет ли у компании планов поделиться прибылью с акционерами на фоне высоких цен на золото? — Дивидендная политика отражает наш долгосрочный подход к возврату денег акционерам. Она, безусловно, может и должна корректироваться с учетом конъюнктуры рынка, но шестимесячное ралли — еще недостаточное основание для пересмотра. Тем более что у нас довольно большой список капитальных проектов, включая Сухой Лог. И прежде чем принимать какие-то решения, нужно иметь хорошее представление по нашим среднесрочным капитальным затратам. // Разумный консервативный подход и намёк на то, что в будущем проект «Сухой лог» увеличит дивидендный поток. Кстати, про него: // — Запасы составили 40 млн унций со средним содержанием золота 2,3 грамма на тонну. Это месторождение не просто крупнейшее в мире, но с самыми высокими содержаниями металла среди активов сопоставимого класса по размеру и способу добычи. // 3. И ещё отдельность про стоимость акций Полюса: // Могу только сказать, что на сегодня в капитализации «Полюса» стоимость Сухого Лога не учитывается, за исключением разве что расходов на покупку лицензии. Думаю, она будет расти по мере приближения даты запуска. // То есть кроме роста $PLZL из-за цен на золото, ожидаем роста стоимости акции по мере приближения запуска проекта «Сухой Лог». ИТОГО: компания устойчива, разумно подходит к инвестициям, впереди перспективные проекты, да ещё и ESG рейтинг высокий (что приведёт к дополнительному притоку денег фондов). Я обязательно буду держать около 15-20% своего портфеля в акциях $PLZL Полностью интервью тут: https://www.kommersant.ru/doc/4573978

#дивиденды #начинающим Начну, пожалуй, вести свою страницу. Думаю, что информация будет полезна начинающим инвесторам, которые начали собирать свой долгосрочный дивидендный портфель. Для начала о моих задачах и целях. Моя цель: формирование устойчивого дивидендного дохода минимум в 50.000 рублей (650$) в месяц через 20 лет. Для этого к 2040 году на счету должно быть ~78.000$. На это и работаю 🙂 Добиться я этого планирую, применяя метод “value and income investing”. Суть его заключается в том, что портфель формируется из тех акций, которые могут как вырасти в цене, так и одновременно стабильно платить неплохие дивиденды. Неплохими дивидендами считаю от 3% годовых в долларах. Выше - лучше 😏 Что ж, начнём. Буду публиковать отдельные посты по тем инструментам, которые я выбрал/планирую выбрать, а также свои заметки или какую-то интересную информацию, которая попалась мне на глаза.