nemo_fff
nemo_fff
24 октября 2023 в 20:27
Рубрика "Заметки о наболевшем" $POSI Вчера Яндекс похвастался тратами минимум 20% от прибыли на компенсации персоналу. Вот я, как участник баталии за Позитив $POSI , вижу войну за лучшие кадры в АйТи секторе РФ. Только Яндекс $YNDX мотивирует своих сотрудников за счёт выручки, уменьшая тем самым чистую прибыль и соответственно дивиденды (потенциальные, если будут), а так же инвест программы. А Позитив хочет сделать ход конём и переложить львиную долю мотивации с прибыли компании на кошельки инвесторов. И вроде бы тут надо заорать "грабят!", но мы любим думать свои мысли до конца и всесторонне, верно? Такой ход увеличит показатели чистой прибыли (относительно конкурентов и при прочих равных), а соответственно и размер дивидендов (сумма легко считается и чётко прописана). Так же, имея акции компании, лучше чувствуешь свою причастность и заинтересованность в общем деле. Верно, уважаемые обманутые дольщики Позитива?😏 Вижу этот ход как своего рода сетевой маркетинг, который в перспективе способен раздуть капитализацию компании. Цифра 25% конечно пугает, но есть подозрение что этот концепт ещё сильно "причешут" к финальной версии. И чисто математически: 1) Рост Х2 за год и размытие 25% = 60% роста моего портфеля за год. 2) Нулевой рост и никаких допок = никакого смысла инвестировать. Если для такого роста нужно так тратиться на персонал и за счёт части моего БУДУЩЕГО дохода, то я за 1-й вариант. Буду рад конструктивной критике, подискутировать с умными людьми. Так как я уже лицо заинтересованное на 2,7🍋 😄 На фото: скрин из презентации Яндекса #прояви_себя_в_пульсе
2 202,6 
+35,78%
2 729,6 
+52,25%
19
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
8 мая 2024
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
20 мая 2024
Тинькофф Российские Технологии
35 комментариев
Ваш комментарий...
R
RSI1595
24 октября 2023 в 21:01
Пусть мажорные акционеры - топ менеджеры Яндекса и Пози из своих доходов мотивируют персонал, а не за счëт миноритариев.
Нравится
1
Dart_Vader_
24 октября 2023 в 21:04
Да, не слишком ли жирно простым работягам-программистам 25% капитализации в качестве бонусной программы, ничего у них случайно не треснет? Сомневаюсь, что рядовому персоналу много отсыпят, наверняка все топам уйдет, тогда установить период локапа год или два на полученные бонусные акции, чтобы они не могли их сразу скинуть в рынок, как в нормальных западных компаниях делают, тогда будет норм
Нравится
2
nemo_fff
24 октября 2023 в 21:05
@RSI1595 хорошо, но тогда они и не будут увеличивать капитализацию компании и соответственно ваша доходность по этой акции будет ноль. Так вам больше нравится? Или хочется чтобы вам дали денежку, но делиться не хочется? Пришлось перейти на такой вот слог🙄
Нравится
nemo_fff
24 октября 2023 в 21:08
@Dart_Vader_ вот про локап звучит дельно и конструктивно, нравится ваша идея👍. Про 25% - меня тоже шокирует, но это не финальные цифры, а пока рассуждения основателя.
Нравится
R
RSI1595
24 октября 2023 в 21:11
@nemo_fff , наглость учредителей Позитив не знает границ на мой взгляд.. В открытую хотят несколько десятков миллиардов руб " размыть".. Вы считаете 30-40 млрд руб - это обычная "мотивация" ? На мой взгляд - хамство..
Нравится
1
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Panfilov_Invests
+26,5%
3,9K подписчиков
Panda_i_dengi
+26,8%
778 подписчиков
Bender_investor
+10,3%
4,2K подписчиков
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
Обзор
|
8 мая 2024 в 19:24
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
Читать полностью
nemo_fff
116 подписчиков85 подписок
Портфель
до 1 000 000 
Доходность
78,59%
Еще статьи от автора
30 апреля 2024
Посижу в Евротрансе EUTR , ближе к дивидендам фундаментал победит негатив. Ниже прикрепил ключевые показатели по бумаге. P/E 7,2 для растущего бизнеса - это дёшево. А топливозаправочная компания выросла Х2 за 2023 год и дивдоходность 10,2%. Если хоть 1/3 от этого роста сохранят на 2024 год, то потенциал акции 320+ Ждём отчёта за 1кв24 для оценки устойчивости роста бизнеса и переоценки на утверждении дивидендов (за 2023 год + 1кв2024, см. скины)
8 апреля 2024
Аналитический обзор холдинга SFI ПАО «ЭсЭфАй» SFIN – инвестиционный холдинг, получающий основной доход через дивиденды, продажу доли и IPO подконтрольных компаний. I. Состав активов. Основными активами холдинга являются: 1) ПАО «Лизинговая компания «Европлан» LEAS – лизинговая компания, доля 87,5% (до проведения IPO было 100%) 2) Страховой дом ВСК - страховая компания, доля 49% 3) Группа «М.Видео-Эльдорадо» – крупнейший оффлайн ритейлер электроники и бытовой техники в России, доля 10,4% 4) ПАО НК «РуссНефть» - нефтяная компания в ТОП-10 России, доля 11,2% 5) GFN.RU – игровой онлайн сервис, данный момент прекратил свою работу в России, доля 51%. Само ПАО «ЭсЭфАй» на 57,33% принадлежит ООО «ЭсЭфАй Трейдинг» и 42,67% у остальных держателей (в том числе free float на бирже 10,71%). II. Анализ стоимости активов и капитализации (Таблица прикреплена сканом ниже). Как видно из расчетов по таблице, SFI сейчас торгуется с недооценкой 41,7% относительно своих активов, при этом дисконт с начала года уменьшился (был 54,3%). Дисконт холдинга – это норма. Та же АФК Система и EN+ имеют приличный дисконт, а про Газпром к его дочке Газпром нефти вообще молчу. Но у SFI, в отличии от АФК Системы и тем более Газпрома, все вложения эффективные (исключим GFN.RU, он обнулился и не влияет), а управленческие расходы корпоративного центра около 7% от валовой прибыли. Для инвестора, с учётом дополнительных расходов при владении активами через холдинг, считаю справедливым дисконт капитализации в 20-30%, то есть на мой взгляд «справедливая» стоимость акций SFIN на сегодня 2147 – 2454 рубля. Дальнейшая перспектива будет зависеть от размера финального дивиденда за 2023 год, динамики доходов Европлана и возможных инвестиционных проектов компании в 2024 году. III. Про погашение На балансе дочерней компании SFI с 2021 года лежит квазиказначейский пакет акций в 55% от всего уставного капитала. 05.04.2024 решением ВОСА (собрание акционеров) было утверждено погашение этого пакета и присоединение дочернего общества к материнской компании. В результате, после юридической регистрации изменений, акционерный капитал ПАО «ЭсЭфАй» составит 50,237 млн акций вместо 111,637 млн. Таким образом на каждую акцию будет приходиться в 2,2 раза бОльшая доля бизнеса компании и соответственно доля прибыли, распределяемой посредством дивидендов. #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #учу_в_пульсе Главы IV. Про дивиденды и V. Оценка компании по P/E будут во 2 части обзора, пока не готовы.
30 марта 2024
Вроде Лукойл LKOH собрался на дивидендное ралли, так же у Интер РАО IRAO уже близко отсечка, да и весна, тают льды.. А вот в ОФЗ я бы не лез под популярную идею с понижением ставки😉 Скрин: так выглядит торговля всегда с максимальным плечом, пан или пропал😅 P.S. А ещё в Тинькофф Инвестиции и меня коснулись странности расчёта доходности. Недавно вообще минус 60% за 2024 год нарисовали, сейчас срезали, но всё равно с суммой по месяцам не складывается. Даже если учесть, что я вывел около 100тр в марте - всё равно далеко от истины. Писать в поддержку не стал, пусть будет как будет, лишь бы денег хватало😇 Мне самому доходность считать не сложно, известно же сколько было и сколько стало.