⚠️ Вот и сказке конец, а кто слушал - молодец! Прошло заседание сд ЦБ РФ по ключевой ставке, без сюрпризов, но с повышением прогнозов. Рассмотрим прогнозы и мнение нашего регулятора повнимательнее Изменения в общих целях 🔮 •Цена нефти в текущем году 80$ -> 85$ •В 2025 - 75$ -> 80$ •Рост ипотеки 7-12 % •Рост ВВП 1-2% -> 2,5-3,5% И важные прогнозы: •Средняя ключевая ставка 13,5-15,5% -> 15,0-16,0% •Инфляция 4-4,5% -> 4,3-4,8% •Базовый риск инфляции смотрит в сторону повышения До сих пор не понимаю, зачем так цепляться за пока недостижимую цифру в 4% Реалии немного другие – кредиты предоставляются от 20%, а вклады принимаются до 16% 🤷 И теперь наступает самый сложный период - снижение ставки толкает спрос вверх (увеличение инфляции), а удержание охлаждает спрос, но стимулирует сохранять средства для будущих покупок. Сложная обстановка, ведь если просто ничего не делать не будет и повода для снижения инфляции. Именно поэтому облигации сильно загрустили и вернулись к отметкам двухнедельной давности. Негативный тренд 🔻по индексу RGBI сохраняется и пока нет повода для поиска точки входа. В акциях обстановка нелегче. Скоро начинается дивидендный сезон и надеется на быстрое закрытие гепов не стоит. Нешуточные средства и суета создается на выходах новых компаний 🥊 Переподписки книг, ажиотаж и драки за акции продолжаются - объём предложения акций на рынке за месяц составляет примерно 40 млрд рублей. Спрос есть и множество других компаний это видят. Значит новые предложения не заставят себя ждать. Трио из стратегий сейчас работают разнонаправлено: &Простое решение RUB выполняет ставку на отставшую от рынка $ROSN Динамика с начала года у компании -2,4%, сравните с динамикой в Лукойле +17% YTD 👀 Портфель &Скромное решение RUB выбирает более рисковый путь - обычку Сургутнефтегаза. После охлаждения бумага остается привлекательной и ставка на сокращение отставания с префами остается актуальной. Новая стратегия &Агрессивное решение RUB подбирала Русал и EMC. В последней компании кого-то разочаровало сокращение долга и более скромное видение на дивиденды. Текущий ценник около 1000 ₽ вполне хороший, подождем финального решения после майских праздников. Благодарю за внимание! Оставайтесь с нами, будете нашим инвестором 👍 До новых встреч 🙌 #псвп