Читайте пост linmath в Тинькофф Пульс

10 апреля 2024 в 10:19

💵 {$ZAYM} — Обзор ПАО МФК «Займер» (часть 2) ▪️ Основными целями IPO компания называет: 1️⃣ Возможность структурирования M&A сделок с помощью акций. Займер рассматривает возможность покупки другой МФО для увеличения доли на рынке, однако о конкретных сделках пока речь не идет. 2️⃣ Реализация программы мотивации менеджмента через акции компании, которая находится в разработке. ▪️ Стратегия компании направлена на продолжение роста доли рынка в 2,5 раза — до 15% рынка (с текущих 5-6%) выдачи к 2028 году, а также на рост числа активных клиентов до 3,5 млн человек. При этом компания будет стремиться соблюдать баланс между инвестициями в привлечение клиентов и ростом прибыли. Стратегия компании также подкреплена обзором одного агентства, где показан оптимистичный прогноз роста объемов выдач микрозаймов и портфеля микрозаймов «Займер» аккуратно относится к новым клиентам, отдавая предпочтение старым, так как повторный клиент с точки зрения экономики более надежный, а его платежеспособность уже доказана. ▪️ В 2023 году компании удалось заработать почти 6,1 млрд руб. чистой прибыли, при собственном капитале в 11,9 млрд руб. рентабельность составила 52%. В 2022 и 2021 годах она вообще составляла около 60% ▪️ Спекулятивно участие интересно, так как бизнес стабильно растущий, есть интерес к размещению у институционалов и частных инвесторов, а также есть оптимистичные прогнозы по дальнейшему росту компании. Из плюсов можно отметить, что компания планирует платить дивиденды в размере не менее 50% чистой прибыли, но это будет зависеть от планируемых затрат в будущем. Более того, есть сторонние мнения, которые указывают на то, что прогнозный рост цены акций после размещения составляет около 30% Изложенное в данном посте не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а также руководством или призывом к действию