У @PavelPK вышел отличный обзор на компанию Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (тикер $TSM). Сам держу акции данной компании в небольшом количестве с самого начала, ещё до резкого падения, очень стабильно держалась все это время, где-то после 2 июля резко пошла вверх. Обзор достаточно большой, выделю основные моменты, в том числе и для себя: 1. TSMC была основана как совместное предприятие Philips, правительства Тайваня и частных инвесторов. А то многие думают, что это Китай (от части они правы, но это все же не совсем так). Помню когда началась заварушка между США и Китаем (США стал обвинять Китай во всех смертных грехах и грозить санкциями) все Китайские акции стали падать в цене, в том числе и TSMC. Все они на одно лицо, правда?). 2. Компания является крупнейшим контрактным производителем и ключевым поставщиком чипов для смартфонов и настольных процессоров. Среди клиентов: Apple, AMD, Nvidia, Qualcomm, Broadcom и многие другие. 3. Компания работает в 4 основных платформах: - платформа автомобильной электроники (система помощи водителю, автомобильная IP-экосистема, эдакий смартфон на колёсах); - высокопроизводительная вычислительная платформа (виртуальная реальность/дополненная реальность, 5G); - IoT Платформа (интернет вещей, умные дома и города); мобильная платформа (производство высокопроизводительных чипов, сейчас 7 нм в тренде, читал, что в 2019 TSMC начала опытное производство чипов по 5-нм техпроцессу. Переход на эту технологию позволяет повысить плотность упаковки электронных компонентов по сравнению с 7-нанометровым техпроцессом на 80% и повысить быстродействие на 15%). Как видим, достаточно много ветвей в своём направлениии у компании, это хорошо, забегая вперёд скажу, что основной платформой по выручке является мобильная платформа (производство чипов); 4. Доля выручки по направлениям: 49% - приходится на смартфоны 30% - на HPS (высокопроизводительные вычисления\процессы) 9% - IoT (интернет вещей) 5% - DCE (аппаратура передачи данных) 4% - автомобильная электроника; 5. Доля выручки по регионам: Северная Америка - 60% Китай - 20% Азиатско-Тихоокенский регион (Китай и Япония исключены) - 9% Европа, Ближний Восток и Африка - 6% Япония - 5%; По итогу плюсы: 1. Прибыль стабильно растёт. 2. Абсолютный технологический лидер в полупроводников производстве. говорят, что полупроводники это новая нефть. 3. Развитие сетей 5 поколения (5G). 4. 5 и 3 нм технологии в планах. 5. Дивиденды не пострадали, хорошие прогнозы по будущим доходам от аналитиков. 6. Строительство нового завода в США (гибкость в нестабильной политической ситуации в мире). Минусы: 1. Завод в США, огромные затраты (порядка 12 млрд. долларов). 2. Основной клиент $TSM это Apple $AAPL, спрос явно упадёт на Iphone. 3. Около 60% выручки TSMC связано с потребительским спросом и расходами. Опять же спрос, COVID-19 внесёт свои коррективы. 4. Конкуренция (есть компания Semiconductor Manufacturing International Corp. Китайская, активно развивается). 5. Торговая война между Китаем и США (компания от этого явно не выиграет, Китай сейчас занимает около 60% потребления полупроводников в мире). Итог от автора: Это хорошая, уверенно стоящая на ногах компания, в которую можно инвестировать, именно инвестировать, эта бумага не совсем подходит для спекуляции. Согласен с таким итогом. Ближайший отчет в четверг 16 июля, предварительно в 7 утра МСК. После отчёта возможно немного упадёт, можно будет подобрать на долгосрок (от 3-х лет). Главное помните, диверсификация наше всё, так что определите, какой процент будет занимать компания в вашем портфеле (5-10% рекомендую) и вперёд к покупке. Удачи в инвестициях.