🔥IPO «МТС Банк».🔥
МТС-банк занимает 25-е место среди российских банков по активам (449,8 млрд руб.) и 27-е место по капиталу (69,5 млрд руб.). Он специализируется на розничном кредитовании населения России, а также на международных переводах и других банковских услугах. МТС-банк оказывает весь спектр услуг от выдачи кредитов до инвестиционного банкинга и страхования жизни. Банк входит в экосистему компании МТС.
Параметры IPO:
• Ценовой диапазон 2350 – 2500 рублей;
• Тикер – MBNK;
• Объем IPO 10 млрд. руб.;
• Акций в свободном обращении 13%;
• Старт торгов 25 апреля.
Анализ финансовых показателей:
• Рентабельность собственного капитала (ROE) – 20% (у
$SBER 25%, у
$SVCB 45%), слабый показатель по сравнению с конкурентами;
• Выручка банка по итогам 2023 года составила 91 млрд. рублей, показатель увеличился на 36% по сравнению с 2022 годом;
• Капитал банка составляет 76 млрд. рублей, а это значит, что его оценили почти в 1 капитал или 6 прибылей.
🤔Для российских банков оценка в 1 капитал считается нормальным, однако
$SVCB выходил по оценке ниже 1 капитала и 2,3 прибылей, и даже сейчас стоит сравнительно дешевле МТС банка.
Основным драйвером роста компании считают развитие экосистемы: к концу прошедшего года клиентская база МТС Банка составила 3,8 млн. человек при том, что у МТС почти 80 млн. абонентов. Есть куда расти и кого конвертировать в клиентов банка. Стоит отметить так же более доступный премиум-банкинг, что возможно привлечёт состоятельных клиентов.☝️
💰Компания планирует направлять на выплату дивидендов от 20% до 50% чистой прибыли по МСФО (доходность 3,5 – 5%).
📌Конкуренты по мультипликаторам оцениваются ниже, чем МТС Банк, а так же платят более щедрые дивиденды. В будущем это может привести к тому, что инвесторам покажутся недооценёнными акции других банков, что приведёт к их росту. Как видим хоть компании и оценена справедливо, пока на рынке присутствуют более привлекательные компании. Думаю, быстрого роста компании не будет и если и входить в IPO, то только с долгосрочными целями.
#ipo #акции #аналитика #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе