Apple на удачу! #МиллионыДомаСТинькофф

У американского фондового рынка есть большой плюс - прозрачность. В США публикуются тонны статистики - от количества заказанных столиков в ресторане, до позиций хедж-фондов. Каждый квартал фонды с активами более $100 миллионов подают в Комиссию по ценным бумагам и биржам специальную форму - 13F, в которой раскрывают структуру своих портфелей и покупки за прошедший квартал. Изучить подаваемые формы можно на сайте SEC (американский регулятор). Давайте посмотрим на то, какие позиции открывали хедж-фонды во втором квартале и какие акции стали «любимчиками» фондов. При этом будем смотреть не каждый фонд, а тех, кто обгонял по доходности рынок последние 3 года. В итоговую выборку попало 20 фондов. По итогам второго квартала наиболее популярными стали бумаги AMZN, MSFT и FB А вот, что покупали фонды во втором квартале. На изображении ниже показаны крупнейшие 5 покупок избранных фондов. Из 13 компаний, акции которых покупали фонды во втором квартале, 5 уже входили в число крупнейших покупок по итогам первого квартала. Это акции DDOG, Sea Ltd, FB MSFT AMZN А вот 8 компаний появились в списке крупнейших покупок впервые в этом году. Чаще других встречаются PYPL, CRM, $CRWD и CSGP . Хедж-фонды дороги для большинства инвесторов, но прозрачность дает нам возможность отследить их действия и при желании скопировать их, хоть и с небольшой задержкой.

На кого ставить в 5G? В ближайшие годы на рынке производителей чипов связи для мобильных телефонов будет нешуточная борьба. Больше всего патентов на технологии 5G у китайской Huawei, за что компании приходится страдать и держать удар перед правительствами США и Европы. Среди американских компаний лидирует QCOM Qualcomm, который занимает 5 место в мире по числу патентов, но который способен получить лидерство при поддержке американского правительства. Во вторник Qualcomm заявил, что уладил судебные дела с Huawei по патентным выплатам, что снимает риски, висевшие над компанией. Несмотря на рост акций на 15% после отчетности и новостей об урегулировании споров, бумаги торгуются ниже по мультипликатору Forward P/E в сравнении с индексом производителей полупроводников. Это показано на графике слева. Процессоры Qualcomm Snapdragon используются в 5G смартфонах Samsung и Google Pixel. Но самый большой потенциал открывает сотрудничество с AAPL Apple. В прошлом году компании договорились о возобновлении сотрудничества и обновленный iPhone, выходящий в октябре, будет работать в стандарте 5G с помощью процессора Qualcomm. Согласно FactSet, спрос на 5G поможет увеличить выручку Qualcomm в сегменте чипов на 10% до $16,1 миллиардов в этом финансовом году и на 39% в следующем году. Производство чипов дает Qualcomm почти 80% выручки, как показано изображении справа, поэтому это станет ощутимым приростом. Акции выглядит привлекательно для покупки с целями на 1-3 года, а вот для спекулятивных покупок лучше подождать снижения до уровня 93 доллара