💼 1 июня, значит пора защищать детей и подводить итоги мая! Ежемесячно я пишу отчёт о том, что произошло с моими инвестициями. Напоминаю: я начал копить на квартиру в Сочи в июле 2021. 35 месяцев позади. Погнали! 💳 Инвестиции Было на 1 мая 3 752 857₽: • Депозит: 1 065 497₽ • Биржевой: 2 687 360₽ Искал 🎮 пульт от кондиционера, а то жарко, и нашёл в коробке для пультов 200 000 рублей, которые решил проинвестировать. Покупал всё хорошее, ничего плохого не покупал, примерно одинаково акции и облигации, немного фондов. Отдельной крупной покупкой была Роснефть, в которую я переложил деньги от продажи Газпрома. Акции: Лукойл, Роснефть, Новатэк, Совкомбанк, Северсталь, НЛМК, Фосагро, ПИК, Яндекс, Интер РАО, ФосАгро Облигации: ОФЗ 26243, АФК Система 1Р30, Урожай, ТАЛК, Новатэк 1Р2 USD, Акрон 1Р4 CNY, Славянск ЭКО 001P-03Y CNY, АФК Система 1Р30, Гарант-Инвест 2Р9, А101 1Р1, Быстроденьги 2Р6 Фонды: Парус ЛОГ, AKME Подробнее про покупки, чего сколько тут (часть 1) и тут (часть 2). Результат мая сделал обвал на бирже. Всё упало — и акции, и облигации. Это хорошо, наконец-то можно купить всё намного дешевле. Вечного роста в акциях и облигациях не бывает, а тут рубль крепчает, поднимут налоги и хотят поднять ключевую ставку. По данным Интелинвест доходность портфеля около 11,5% по XIRR, месяц назад была 14,1%. Май детально так: • Депозит: 1 065 497 + 9 279 (проценты) = 1 074 776₽ • Биржевой: 2 687 360 + 200 000 (пополнение) - 131 947 (отрицательный рост) = 2 755 413 💰 Суммарно: 3 752 857 + 200 000 (пополнение) - 122 668 (отрицательный рост) = 3 830 189 ₽ Ожидается повышение ставки как минимум до 17%, также укрепился рубль, ну и новые налоги для бизнеса означают то, что будет меньше прибыли. Всё это запустило обратный туземун по всем инструментам. Итого (за всё время): • Депозит: 810 000 → 1 074 776₽ (+264 776 или +32,69%) • Биржевой: 2 475 000 → 2 755 413₽ (+280 413 или +11,33%) 💰 Суммарно: 3 285 000 → 3 830 189₽ (+545 189 или +16,60%) Доходность XIRR: 11,5% Средняя сумма пополнения: 93 857₽ в месяц Доходность мая получилась -3,26% или -39,22% в переводе на годовые. Портфель вырос только за счёт пополнения на 77к, пройдя отметку в 3,8 млн. За текущую сумму можно купить однушку в Батайске под РнД или 12,5 метров в Сочи по цене объявлений 307к за метр. Цель всё ближе, и она всё та же — покупка недвижимости в Сочи. Мне нужно сформировать дивидендно-купонный поток, который будет покрывать ипотеку. В идеале это должно быть 100% стоимости квартиры и доходность минимум 10-12% годовых (лучше больше). Поэтому у меня дивидендные акции, долговые и рентные инструменты. Второй месяц подряд удаётся пополнять портфель на 200 000 рублей. Это очень меня радует, ведь изначально я пополнял в среднем по 66 000. Чистейшая математика: чем больше пополнения, тем быстрее будет достигнута цель. Также рынок дарит дополнительные возможности, одна из них происходит прямо сейчас. Я рад падению рынка, ведь цель ещё далеко, а я могу покупать акции и облигации дешевле, чем раньше. Такими возможностями нужно пользоваться, а не бежать в страхе. IMOEX упал на 8%, RGBI упал на 7%. Возможно, это пока не самый дешёвый билет на Луну, но даже сейчас дисконт существенный. Я продолжаю формировать диверсифицированный портфель, который будет генерить максимально стабильный кэш на длительном горизонте. 😎 Что ещё? • Поучаствовал в IPO ГК Элемент, целую секунду был их инвестором, мне хватило. Как так вышло, писал вчера. • Обновил свою стратегию по акциям. • Начал неспешно смотреть Fallout — каеф. Игра крутая, кинцо не хуже. • Пополнил криптопортфель, которому исполнился уже год. Там просадка прошла, снова рост. Скоро будет отчёт по нему, пополнять также буду на ежемесячные 50 USD. • Сделал дивидендные разборы Газпрома, Роснефти, ПИК. В IPO в мае, получается, что не участвовал. Но в июне точно поучаствую в Рентал ПРО. Планы на июнь: пережить тополиный пух. Пополнить БС на 200к. Пить пивко, пока лето. Какие у вас результаты? #отчет

Доброе утро, коллеги. IPO IVA Technologies Сейчас экран пошарю. Всем видно? Отлично, начинаем. Сегодня у нас разбор нового IPO (сколько можно-то, сговор какой-то) вендора ВКС-сервиса. Все нормальные пацаны пользуются бесплатными сервисами, но готовы в IPO впрячься. Посмотрим, все ли фишки у Зума скопировали. Размещение неожиданное, ещё и в тот момент, когда на рынке коррекция, так что решение об участии нужно принимать взвешенно. Хотя, это же айтишка. 🤔 Кто такие? IVA Technilogies — разработчик сервиса ВКС. Отечественная калька Зума является лидером рынка и занимает порядка 24% рынка корпоративных сервисов коммуникаций. Ключевым сегментом для компании является on-premise ПО, что важно для ИБ. Ориентируются на отечественный enterprise. Все фишки Zoom есть, конечно же. Экосистема: разные ВКС, корпоративная телефония, мессенджер, почта и облачная платформа. Кроме того, есть все льготы для ИТ. Это типичный пример бенефициарства ухода западных брендов. После доминировавшего Зума корпорациям пришлось переходить на отечественное ПО. У кого продукт был готов, тем и повезло. Но вендоров полно, конкуренция высокая. 🚬 Импортозамещение Раньше рынок делили Cisco, Microsoft, Avaya и Zoom. Корпоративным клиентам пришлось переезжать на аналоги, не всем же подходит Google meet. Как итог, отечественный вендор получил более 500 заказчиков в сегментах B2B и B2G с 200 000 пользователей. Кто в больших компаниях работает, какими ВКС пользуетесь? Как впечатления? 💃 Показатели Для оценки можно посмотреть МСФО за 2023 год. Благодаря уходу западных вендоров и перетоку клиентов в Иву их количество увеличилось в 3 раза. Страшно даже подумать, что кто-то ещё не сменил ВКС. Мне кажется, что такого роста уже точно можно не ждать. С 2021 по 2023 годы среднегодовые темпы роста выручки 110% и EBITDA 113%. Рентабельность по EBITDA составляет гигантские 80%, но, как я уже сказал, все уже импортозаместились, остались одни слоупоки, и поэтому прогнозируется в дальнейшем рентабельность по EBITDA в районе 66-68%. Лично мне кажется, что это оптимистично. До 2022 года эта Ива никому в одно место не упёрлась. Показатели были посредственными. 2021 год завершили с скорр. Чистой прибылью в 100 млн, 2022 — 540 млн, 2023 — 1 282 млн. Выручка в 2021 — 559 млн, в 2022 — 1 383 млн, в 2023 — 2 454 млн. EBITDA в 2021 — 432 млн, в 2022 — 1 069 млн, в 2024 — 1 953 млн. 👏 Дивиденды Согласно дивидендной политике, IVA планирует направлять не менее 25% скорр. Чистой прибыли при показателе Чистый долг/EBITDA не более 2 (если выше, то на усмотрение СД). Такая долговая нагрузка считается достаточно комфортной, но не сказать, что низкой. Сейчас Чистый долг компании на 1к2024 года составляет 368 млн рублей, показатель Чистый долг/ EBITDA равен 0,84. Но это не дивидендная история, прогноз за 2024 год всего лишь 2,4%. 🖥 IPO IVA Technologies планирует разместить около 10% акций на Мосбирже в рамках продажи акций текущих акционеров (cash-out). Целью IPO компания обозначает формирование программы мотивации для сотрудников и повышение узнаваемости бренда. В мотивацию топ-менеджмента мы, естественно, верим. Cash-out — значит деньги не в бизнес пойдут. Диапазон на уровне 280–300 рублей за акцию, оценка компании 28–30 млрд рублей. Меньше, чем оценки от Альфы (32–40 млрд) и Тинькофф (33–37 млрд). P/E в районе 17. А P/S в районе 13,8. Что-то типа Диасофта примерно. Размещение, полагаю, пройдёт по верхней границе. Сбор заявок до 3 июня. Размер IPO очень маленький, книга переподписана, переподпишут скорее всего сильнее, нужно следить за информацией. Можно будет получить совсем немного акций, а что дальше с ними делать — кому как больше нравится. Возможно, что и спекулятивно, и в долгосрок Ива может быть неплохой покупкой. Если Зум не вернётся, а айтишники не сопьются на своих айтишных зарплатах. Но с другой стороны — падающий рынок. Так что всё не так однозначно. Есть время подумать до 3 июня. #ipo #псвп #акции #прояви_себя_в_пульсе

😸 Пополнил брокерский счёт на 200 000 в мае. Что купил? Часть 2 Заканчивается май, а вместе с ним и бюджет, который был выделен на инвестиции в этом месяце. В первой половине месяца я покупал больше акций, чем облигаций, во второй половине покупал больше облигаций, чем акций. Дополнительных пополнений не было, но к 200 000 добавились купоны и дивиденды от Лукойла. Также я продал 10 облигаций Европлана, по которым осенью будет оферта. Эти деньги также пошли в дело. ФосАгро я купил в первой половине мая крайне неудачно, прямо перед падением. После падения купил ещё одну. Новатэк продолжает падать, пока много не докупаю. Вообще, нормальный обвал случился, но я о нём не знал заранее, к сожалению. Так что на распродажу уже денег не осталось особо. 🔗 Напоминаю про существовение плана. А первая часть майских покупок тут. 🛍 Что купил в первой половине мая? • Лукойл — 1 акция • Роснефть — 140 акций • Новатэк — 10 акций • Совкомбанк — 500 акций • Северсталь — 3 акции • НЛМК — 20 акций • Фосагро — 5 акций • ПИК — 6 акций (это был святой рандом) • ЗПИФ Парус ЛОГ — 1 пай • Фонд AKME — 2 пая • ОФЗ 26243 — 30 облигаций • АФК Система 1Р30 — 20 облигаций (были в заявке на размещении) • Урожай — 5 облигаций (были в заявке на размещении) • ТАЛК лизинг — 5 облигаций (на размещении) 🛍 Что купил во второй половине мая? • Новатэк 1Р2 (100 USD) — 3 облигации (на вторичке после размещения) • Акрон 1Р4 CNY — 1 облигация (на вторичке после размещения) • Славянск ЭКО 001P-03Y CNY — 1 облигация • ОФЗ 26243 — 10 облигаций (итого 40 в мае) • АФК Система 1Р30 — 20 облигаций (исполнение заявки на размещении) • Гарант-Инвест 2Р9 — 15 облигаций (на размещении) • А101 1Р1 — 5 облигаций (пока в заявке на размещении) • МФК Быстроденьги 2Р6 — 5 облигаций • Фонд AKME — 24 пая • Яндекс — 1 акция • Совкомбанк — 100 акций • Интер РАО — 2 000 акций • ФосАгро — 1 акция 1️⃣ IPO ГК Элемент Элемент провёл IPO на СПБ Бирже по нижней границе и привлёк 15 млрд (хотя есть ощущение, что меньше). Цена за лот из 1000 акций 223,6 рубля. Капитализация бизнеса на уровне 105 млрд рублей. Я думал, что будет переподписка посильнее и верхняя граница. Но благоразумно не подавался на большую сумму. В итоге купил 200 000 акций (100% или 44 720 рублей) и сразу продал по той же цене. Идея не выгорела, так что понёс убыток в виде 62 рублей на комиссиях. Чуть позже после начала торгов акции начали погружение, так что я сэкономил как минимум нервы. Скоро будет IPO IVA Technologies, думаю, что оно должно стать поинтереснее, скоро расскажу, не пропустите. 🏛 ОФЗ 26243 Как видите, продолжаю покупать длинные ОФЗ. Уже 150 штук выпуска 26243. Но прикол в том, что они снова валятся вниз, уже почти 15% доходность. Для меня это повод не унывать, а радоваться, ведь можно взять госдолг ещё выгоднее. Я осознаю, что это не краткосрочная идея, что есть риски. На ближайшем заседании ставку могут поднять до 17%, а то и больше. 😭 Это не слёзы, это просадка в глаз попала Каждый инвестор время от времени видит просадку по своему портфелю. Кто-то из-за этого переживает, ведь минусы не так радуют, как плюсы. А кто-то жалеет, что нет свободных денег купить подешевле. Вот я из таких. Кто-то вообще не испытывает эмоций, кто-то радуется. Я не переживаю из-за падения акций и облигаций, это повод купить хорошие бумаги дешевле. Хорошие — это я не про Газпром. Внезапно произошло «ВЗРЫВ КИШКИ РАСЧЛЕНЁНКА», а бюджет уже реализован. Но что поделать, будет и на нашей улице праздник. Будет ещё много возможностей. Почему рынок упал? Ровно из-за повышения налогов, возможного повышения ключа ну и Газпром добавил. Портфель отдалился от 4 млн. По итогам мая вырисовывается жирный минус. Ещё раз повторюсь, что ничего страшного в этом нет. Это возможность купить дешевле. Главное не перепутать хорошее с плохим. Впереди ещё множество взлётов и падений. В планах на июнь: покупать всё хорошее, не покупать ничего плохого — вот такой отличный план, надёжный, как швейцарские часы. #чтокупил