$SBGB Главное отличие, на мой взгляд, между отдельными облигациями и фондами облигаций состоит в том, что покупая отдельную облигацию и держа ее до погашения, мы гарантированно возвращаем свои деньги в намеченный срок. Изменение цены облигации нас может не волновать, доходность зафиксирована. Покупая паи фонда облигаций, мы уже не можем точно спрогнозировать результат, т.к. цена пая больше зависит от изменения цен на облигации внутри фонда, и даже реинвестированные купоны не могут изменить в положительную сторону доходность фонда. Такую ситуацию мы наблюдаем в последний год, когда ЦБ планомерно начал повышать ключевую ставку, из-за этого цены облигаций начали падать, а следовательно и паи фонда дешеветь. Отдельно стоит упомянуть фонды эмитированные в иностранной валюте, например фонд на еврооблигаци РФ, на их цену сильное влияние оказывает курсовая разница валют, когда рубль укрепляется, долларовые фонды облигаций дешевеют. Комиссия фондов тоже негативно влияет на доходность, т.к. облигации менее доходный инструмент чем акции, то и комиссия может съедать львиную часть прибыли инвестора. Есть ли у фондов плюсы? Я вижу несколько положительных сторон фондов: 1)Освобождение купонов, поступающих внутри фонда от налога 13%, который мы заплатим, владея отдельной бумагой. 2) Диверсификация по эмитентам, тем самым нивелируется риск банкротства отдельного эмитента. 3) Поддержание нужной дюрации. Фонды облигаций держат бумаги с определенной длительностью до погашения, например 5 лет, если это делать самостоятельно, это влечет дополнительные расходы при ребалансировке портфеля. Посмотрим какую доходность показали за последний год 3 крупных облигационных фонда: SBGB -4.90% VTBB + 1.15% FXRU в долларах +2,71% и -8,59% в рублях В данный момент больше склоняюсь к покупке отдельных бумаг. Хотя в портфеле есть облигационные фонды: FXRU,VTBB,VTBH,VTBU,VTBI,FXTB.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
8
Нравится
Ваш комментарий...
3 комментария
2 ноября 2021 в 21:39
Золотые слова, брат.
1
6 ноября 2021 в 11:34
Как альтернатива vtbb можно посмотреть на fxrb, для него рост ключевой ставки является только плюсом. А если смотреть в общем. То фонды облигаций я думаю лучше подойдут для долгосрочных вложений где нибудь от 3 лет и дольше. А для более коротких целей лучше уже сами облигации взять со сроком погашения как раз к дате когда будут нужны деньги.
9 ноября 2021 в 6:08
Грефман Гер говорил давече, что в офз надо бабло держать! Значит делаем наоборот.
1
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет