erre
erre
14 октября 2020 в 17:30
💔 Облигации - это СЛОЖНО 💔 Часть 8. Дюрация. Если погуглить и почитать, что пишут о дюрации, то можно подумать, что дюрация - это оооочень сложно. А если почитать о ней в википедии, то вообще зубы заболят)) Видимо, это связано с тем, что у дюрации сложная, просто таки четырёхэтажная формула. Но здесь можно выдохнуть - учить её вам НЕ нужно. Ну разве только вы хотите диссертацию по экономике защитить 👨🏻‍🎓 Если не смотреть на формулу и пытаться понять саму суть дюрации, то становится в разы проще. Дюрация - это срок, за который деньги, которые вы вложили в облигацию, к вам вернутся. Например, купили вы облигацию Эталона $RU000A0ZYA66 за 908 руб. Дюрация этой облигации - это через сколько дней вы вернёте себе эти 908 руб. То есть через 362 дня. Дальше будет идти уже чистая прибыль до самой даты погашения. Часто дюрацию называют дюрацией Маколея. Это одно и то же. Ещё есть модифицированная дюрация. О ней я отдельно напишу. Теперь обзначим, что означает дюрация для инвестора. ✅ Это возможность сравнить между собой облигации. Например, есть облигации ОФЗ 29009 $SU29009RMFS6 и Казахстан 7 $RU000A101RV2. У них разная цена, разный купон, разный эмитент, и ещё много всяких разных параметров. Как их можно сравнить между собой? По дюрации. Если купим ОФЗ - вернём деньги за 4221 день, если Казахстан - за 2660 дней. ✅ Дюрация даёт возможность оценить процентный риск. Если ЦБ повысит ключевую ставку, то старые облигации под низкий процент станут дешевле. Ну и наоборот. Чем выше дюрация (т.е. срок до возврата инвестиций в облигацию), тем выше процентный риск. Это и неудивительно - если вы вернёте деньги быстрее, то быстрее сможете купить новые, более доходные облигации. ✅ Если брать облигации с более низкой дюрацией, то можно получить некоторую защиту и от риска дефолта эмитента, и даже от прочих рисков (валютного, например). По той же причине. Например, вы вернули инвестиции через год, а через два года эмитент обанкротился. Это гораздо лучше, чем если бы вы вернули (а точнее, не вернули) инвестиции через три года. Ну и рубль за три года обесценится больше, чем за год) ❗️Очень важно понимать, что дюрация - это НЕ доходность, и не "выгодность" (что бы это не означало) облигации. Дюрация имеет зависимость от доходности, но она не равна ей. Например, если вы купите облигацию Гарант-Инвест $RU000A101V37 с дюрацией 353 дня и купоном 12%, то дюрация у неё меньше, чем у облигации Беларуси 3 $RU000A100D30 с дюрацией 614 дней и купоном 8.65%. Но в целом, вложившись в облигацию Беларуси, вы на выходе получите больше денег, чем от облигации Гарант-Инвеста. Но позже и и риски у вас из-за этого, конечно, будут выше. Также, вложения в долгосрочные облигации (с большей дюрацией) дают большую прибыль, если ключевая ставка ЦБ падает. В общем, всё как всегда - одни сложности) Это вам не $TSLA и $MOEX пять раз в день туда-сюда)) Парочка мыслительных заготовок в помощь принятию решений: ❗️Более низкая дюрация - это НЕ признак того, что нужно покупать облигацию. ❗️Всегда вместе с дюрацией оценивайте нынешнюю ключевую ставку ЦБ и прогнозы по её изменению. Если подозреваете, что повысят - берите низкую дюрацию. ❗️Не забывайте, что самый ключевой риск для облигаций - это риск дефолта эмитента. Низкая дюрация может немного повысить вашу толерантность к риску, но это НЕ означает, что низкая дюрация полностью компенсирует риск. Читать мои статьи можно в Дзене и Телеграме, ссылки в профиле. Спасибо всем, кто читает, лайкает, подписывается и комментирует! Если вам нравится то, что я пишу, вы можете поддержать канал донатом (любая сумма) - на кофе, корм котам и благотворительность) #облигации #обучение #простымисловами
907,71 
2,2%
1 091,8 
3,92%
194
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
6 мая 2024
Газпром: слабый отчет и вопрос о дивидендах
6 мая 2024
Магнит: самые щедрые дивиденды в ритейле
26 комментариев
Ваш комментарий...
R
Raziel007
14 октября 2020 в 18:12
А где можно посмотреть дюрацию по облигации?
Нравится
4
erre
14 октября 2020 в 18:13
@Raziel007 на сайте русбондз, например
Нравится
7
SheffS
14 октября 2020 в 19:14
Как найти 1 часть? Про облигации
Нравится
1
elmada
14 октября 2020 в 19:17
У Толстякова учились?!
Нравится
erre
14 октября 2020 в 19:20
@SheffS здесь в профиле. Но проще в телеграмме или дзене искать, там у меня навигация удобная
Нравится
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Panfilov_Invests
+31,8%
3,4K подписчиков
Panda_i_dengi
+34,7%
510 подписчиков
Bender_investor
+18%
4K подписчиков
Газпром: слабый отчет и вопрос о дивидендах
Обзор
|
6 мая 2024 в 16:43
Газпром: слабый отчет и вопрос о дивидендах
Читать полностью
erre
6,7K подписчиков10 подписок
Портфель
до 500 000 
Доходность
22,52%
Еще статьи от автора
3 ноября 2022
В комментариях было много вопросов - что за бизнес такой, приносит доход и не требует участия. Сразу скажу, что раскрывать название компании и продукта и финансовые показатели не буду, причин на то несколько, некоторые будут понятны дальше, некоторые не будут. Просто вот так. Как очень точно заметили в комментах к прошлым постам - звучит, кк подготовка к продаже какого-нибудь очередного курса)) Хочу заверить - не будет никаких курсов, вебинаров, консультаций и т.п. Собственно, я вообще не хотел касаться темы бизнеса, но, как оказалось, это едва ли не самый интересующий вопрос. Ок, попробую немножко рассказать в самых общих чертах. 👉 Что это за бизнес? Я продаю лицензии на моё авторское ПО (программное обеспечение). Когда-то, когда я был молодым и рвущимся в бой программистом, я начал писать одну программу. Изначально это было просто поле для тренировок в программировании. О продаже я не думал вообще - во-первых, я тогда ещё мало что умел, во-вторых, сфера, в которой это ПО могло пригодиться была почти неавтоматизированна и особо не было каких-то подвижек, в-третьих, даже идеи о том, каким бы могло быть это ПО, были совсем абстрактные (чтобы не сказать несостоятельные). 👉 Но в процессе случилось много неожиданного. Во-первых, мне понравилось. Это самое главное. Я ощущал себя чуть ли не гибридом Илона Маска и Ньютона, разрабатывая эту неведомую хрень)) Во-вторых, сфера начала автоматизироваться. В-третьих, в следствие "во-первых", я потратил на ПО миллионы миллиардов человеко(меня)-часов. Очень эффективных часов, потому что это была не работа над дядиной неинтересной задачей, выдернутой из цикла бытия чьего-то большого продукта. Это было Творение в полном смысле этого слова - из первых неловких команд создавался большой серьёзный продукт. С другой стороны это был симбиоз - я развивал продукт, а продукт развивал меня. Борьба с легаси, автоматизация деплоя, автоматизация автоматизации деплоя... 👉 И вот однажды жизнь свела меня с владельцем одной компании, которой... нужна была моя программа! Ни я, ни он ещё этого не знали, но когда он пожаловался на соответствующие дыры в бизнес-процессе - оказалось, что это же оно! Я вначале даже не поверил. Серьёзно? Вот это, которое я по фану на коленке рисовал, кому-то надо? Оказалось - да. С первого клиента я даже денег не взял - так велико было моё удивление. Комплекс самозванца бил в барабаны в голове. Казалось, что ну вот сейчас точно все рассмеются, мне покажут, где эта скрытая камера скрыта, скажут, когда и в какой передаче про себя-дурака смотреть - и разойдёмся по домам)) Но нет, проект шёл и шёл. Оказалось, что денег я не взял не зря - в процессе выявилось примерно триллиард замечаний, доработок и переработок. Но после завершения проекта оказалось, что я владелец ПО, которое нужно на рынке. Прежде, чем я успел на второй коленке сделать сайт на Вордпрессе, ПО продалось ещё в десяток компаний. ⏳ Много с тех пор утекло воды. Сайт уже переделали профессионалы, завелась компания с небольшим штатом - если можно назвать штатом связи и договоры с "вольными стрелками". Мой интерес и к продукту, и к программированию, начал падать. Но очень вовремя - ПО вышло в стабильный релиз и ночные посиделки с разноцветными буквами на чёрном фоне ему больше не нужны. Так получился пассивный доход. Один из. ❗️Ну и пост без морали - буквы на ветер) 1️⃣ Определитесь, что вам нравится. 2️⃣ Стремитесь сделать это своим хобби, а хобби - работой. 3️⃣ Придумывайте что-нибудь. Буквально. Без разницы что, просто, чтобы мозг работал. 4️⃣ Старайтесь делать так, чтобы приятной была не только цель, но и процесс. А ещё лучше, чтобы процесс был целью. Тогда любые бонусы по пути будут дополнительными приятными сюрпризами. 5️⃣ Если вам не нравится ваша работа - хватит это терпеть! Вместо жалоб и депрессий постоянно думайте, как бы это изменить. Поделитесь этой статьёй с кем-нибудь - вдруг она поможет.
14 октября 2022
У Тинькофф TCSG сегодня сбой. Поэтому новый пост читайте в Т. Рассказал о себе и о том как мечты могут сделать финансово независимым даже нищего. Давайте к нам, у нас весело! Прошлый пост набрал под сотню комментов и нешуточные баталии о смысле жизни))
11 октября 2022
Добавил пост сами знаете где с разбором капитала, на котором буду жить. Приходите. Без цензуры, воды и втюхивания курсов и прогнозов. Просто по душам 💰🔥