21 мая 2024
ROSN GAZP
🇨🇳ИТОГИ ПОЕЗДКИ В КИТАЙ🇨🇳
В прошедшую пятницу Путин вернулся из Китая — откуда, по итогу 2ух дней трипа, мы услышали заявления о Силе Сибири-2.
💫 Что имеем по факту: очередные обещания и заявления по поводу СС2 без какой-либо конкретики. Не геймчендж, учитывая, на каком этапе находится строительство этого всего. GAZP
Новость о том, что в одном коридоре с СС2 может быть проложен и нефтепровод интереснее — очевидно, что именно ROSN Роснефть (в том (большем) числе) будет поставлять свой стаф в Китай, и дополнительный маршрут, тем более за счет капекса TRNFP Транснефти, на руку желтому майбаху.
👀 Вообще ⛽️Роснефть⛽️ выглядит сейчас очень интересно — откинем даже тот факт, что это самый дешевый нефтяник в РФ. Во-первых, года через полтора будет готов крупнейший нефтяной проект Восток-Ойл. Его капитализация ~9 трлн. рублей. Доля РН там 85%. Капа РН сейчас - 6т трлн. рублей (проект явно не в цене). Во-вторых, у РН не будет падать добыча, как у Лучка и других как раз-таки за счет ввода новых месторождений. То есть РН будет замещать истощенные скважины других нефтяников своими (не забываем еще тот факт, что это гос. компания и при желании все нужные контракты и поставки будут исполнены).
Выглядит как хорошая value-история на пару тройку лет с дивами под 10%