МНЕНИЕ: Корзина металлов Норникеля показала рост ~20% с начала 24 г, акции не выглядят переоцененными - Мои инвестиции
На вчерашнем заседании, 22 мая, совет директоров «Норникеля» рекомендовал не выплачивать итоговые дивиденды за 2023 г., что совпало с нашими ожиданиями.
Считаем, что после не объявления годовых дивидендов основные негативные катализаторы по бумаге позади. Более того корзина металлов «Норникеля» с начала года показала существенный рост (~20%).
С учетом роста корзины металлов акции компании уже не выглядят переоцененными и торгуются по мультипликатору EV/EBITDA 12M 5.1х, что соответствует историческим уровням. При этом доходность FCF на год вперед остается низкой (~7%) на фоне реализации капиталоемких проектов, что ограничит потенциал дивидендных выплат в ближайшие годы.
$GMKN #сердце__пульса
На фоне снижения оценки «Норникеля» до исторических уровней мы изменяем взгляд на компанию с негативного на нейтральный. Основной фокус в истории остается на дальнейшей динамике корзины металлов и на программе капитальных инвестиций компании.
9
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
2 комментария
Ваш комментарий...
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
andreses85
787 подписчиков • 1,3K подписок
Портфель
до 10 000 ₽
Доходность
−99,73%
Еще статьи от автора
16 июня 2024
Военный фотокорреспондент NEWS.ru Никита Цицаги погиб в результате атаки Вооруженных сил Украины (ВСУ) под Угледаром в зоне СВО.
Все произошло в районе Никольского монастыря под Угледаром, откуда журналист планировал сделать репортаж. Корреспондент погиб при атаке украинских дронов. Информацию о случившемся подтвердили его коллеги на месте и оперативные службы.
Как сообщил глава Донецкой народной республики Денис Пушилин, для освещения событий Цицаги с марта 2022 года регулярно посещал республику. Глава ДНР также выразил соболезнования родным и близким журналиста.
#сердце__пульса #флудилка
15 июня 2024
Южно-Сахалинский гарнизонный военный суд признал военнослужащего виновным по уголовному делу о самовольном оставлении места службы и назначил ему наказание в виде 6,5 года лишения свободы, сообщили журналистам в суде.
"За совершение преступления, предусмотренного ч. 5 ст. 337 УК РФ (самовольное оставление части или места службы), [военнослужащий] признан виновным, и ему назначено наказание в виде лишения свободы на срок шесть лет и шесть месяцев. Также он лишен воинского звания. После оглашения приговора военнослужащий взят под стражу в зале суда", - рассказали в суде.
В судебном заседании установлено, что мужчина в период мобилизации и военного положения решил временно уклониться от прохождения военной службы. Желая отдохнуть и опасаясь за свою жизнь, без уважительных причин 3 октября 2023 года самовольно оставил боевые позиции подразделения воинской части в ДНР. После этого он проводил время по своему усмотрению в городе Донецке, а затем в городе Холмске на Сахалине. 19 декабря 2023 года мужчина добровольно явился в военный следственный отдел.
#сердце__пульса #флудилка
15 июня 2024
НАТО в рамках миссии собирается создать военные базы в Польше, Румынии и Словакии. Их задачей будет координировать военную помощь Украине. Будут созданы три военные базы, которые будут поставлять оружие Украине. Они разместятся на территория Польши, Румынии и Словакии», — передает РИА «Новости» слова премьер-министра Венгрии Виктора Орбана, который выступил на радиостанции Kossuth. #сердце__пульса #флудилка