Что такое Р/Е, и как он может ввести в заблуждение🤔 P/E (Price/Earnings — цена/прибыль) — отношение цены акции к годовой прибыли на акцию. Если акция стоит 100₽, а годовая прибыль на акцию 10₽, то Р/Е=10. То же самое можно получить, если поделить суммарную стоимость всех акций (капитализацию компании) на общую годовую прибыль компании. Если капитализация компании 1млрд₽, а годовая прибыль 100млн₽, то Р/Е=10. Вроде всё просто, но этот коэффициент может ввести в заблуждение и привести к ошибочным инвестиционным решениям🤓 Считается, что значение Р/Е это срок окупаемости вложений прибылью. Если Р/Е=10, то ваши инвестиции окупятся прибылью за 10 лет: каждый год прибыль будет составлять 1/10 от вложенных средств и за 10 лет окупит все вложения. Однако, это не так по трём причинам👇 🔸️Прибыль – это не дивиденды. Дивиденды могут составлять лишь часть от прибыли. Если коэффициент выплаты дивидендов (Dividend Payout Ratio) 50%, то вы будете получать только половину от прибыли компании на акцию. Срок окупаемости составит не 10, а 20 лет. 🔸️Годовая прибыль на акцию – это не среднегодовая прибыль на следующие 10 лет. Возможно, текущая годовая прибыль окажется максимальным значением за этот период, а в остальные годы будет меньше. 🔸️Не забываем про инфляцию, которая может «съесть» всю прибыль и даже больше. С учётом инфляции срок окупаемости вложений может вырасти до бесконечности и вложения не окупятся никогда. Почему показатель Р/Е ненадёжен👇 ➡️Компания может показать «бумажную» прибыль от переоценки активов, расходования резервов, курсовых разниц, сделок по приобретению/продаже активов и другими способами. Эта прибыль не сгенерирована операционной деятельность и не может повторяться из года в год. ➡️Посредственная компания может разово показать высокую прибыль, но при этом иметь завышенную долговую нагрузку и в дальнейшем уйти в убыток, выплачивая долг и проценты по нему. ➡️Менеджмент компании, которая идёт ко дну, может «нарисовать высокую прибыль» в надежде на рост акций, и даже выплатить хорошие дивиденды, а после этого распродать все свои акции, оставив остальных акционеров ни с чем. Как грамотно использовать показатель Р/Е🤓👇 1️⃣Анализировать финансовые показатели компании минимум за 10 лет. 2️⃣Очищать прибыль от разовых и «бумажных» (неоперационных) прибылей. Обязательно проверять, не была ли текущая годовая прибыль обеспечена деятельностью, которая больше никогда не повторится. 3️⃣Анализировать долговую нагрузку и платёжеспособность. Регулярно проводить оценку риска дефолта. 4️⃣Исследовать динамику рентабельности и прибыли на сотрудника – это покажет, как меняется эффективность компании (растёт или падает). 5️⃣Рассчитывать будущую прибыль компании исходя из оценки потенциала целевых сегментов рынка и сроков реализации этого потенциала. 6️⃣Оценивать силу продуктовой линейки (цена/качество/дистрибуция) в динамике, с учётом меняющихся потребностей рынка. 7️⃣Отслеживать выполнение компанией стратегии развития и планов по увеличению мощностей. 8️⃣Оценивать эффективность управления бизнесом. 9️⃣Регулярно мониторить все вышеперечисленные показатели. Чтобы выбрать активы, которые вас не подведут, и будут приносить растущую прибыль, намного превосходящую инфляцию, лучше всего обратиться к специалистам, которые регулярно анализируют компании по комплексу показателей. А вы проводите комплексный анализ инвестиционной привлекательности активов или полагаетесь исключительно на коэффициент Р/Е?)🙂

Перспективы нефтегазовой отрасли Несмотря на то, что последние 20 лет, а то и больше, принято говорить о том, что эра потребления нефти должна сойти на нет, реальная статистика говорит об обратном - потребление нефти продолжает расти. Надо понимать, что нефтегазовая отрасль напрямую или косвенно связана с огромным количеством направлений🤓 Сегодня в мире насчитывается НЕСКОЛЬКО ТЫСЯЧ товаров и продуктов, произведённых на основе нефти - начиная от бензина и воска, и заканчивая пластмассой, удобрениями и лекарствами. И во многом за счёт именно переработанных материалов, у нефтегазовой отрасли есть потенциал к развитию в дальнейшем📈 А вы, что думаете о перспективах нефтегазовой отрасли?) #аналитика #нефть GAZP ROSN SIBN TATN NVTK KZOS KRKNP TRNFP SNGS

Доля России в общей капитализации мировых фондовых рынков🇷🇺🤝🌎 Начинали неплохо с 6,1% на конец 19-го века) Сейчас занимаем 0,6%) Ну, ничего) Заново всё построим!) Это еще и в долларах считают, а если по ППС (паритет покупательской способности), то раза в 3 больше будет)🤓 А если учитывать, что 30 лет назад мы занимали 0%, т.к. у нас не было вообще никакого рынка, то рывок колоссальный!) И не будем забывать,что у нас самые высокие дивиденды в мире, а это значит, что мы не переоцениваем стоимость акций) Ну, умеют россияне справедливо оценивать рынок)😁🤗 Не то, что в США, где Эппл стоит 200 годовых дивидендных прибылей и дает 0,5% дивидендами) Полный абсурд) У нас тут один Сбер дает не меньше 10%) И это еще данные на начало 2023г) С того момента наш рынок вырос на 35%) Значит доля еще и за счет этого увеличилась) Итого, если грамотно считать, наш рынок уже занимает порядка 2% капитализации от глобального рынка) Что уже топ-10)😎 С учетом низкой базы, перспективы фондового рынка России просто отличные!)📈🇷🇺 Как считаете, насколько вырастет доля России к 2050г в общем объеме капитализации мирового фондового рынка?🤔 #россия SBER TMOS