Джон Богл "Руководство разумного инвестора"
Часть 1 (из 3).
Дж. Богл — представитель индексного инвестирования, доказал его эффективность на собственном опыте и создатель фондов Vanguard.
🔴Что умного он написал в своей книге?❓
Сразу необходимо оговориться, что рассматриваются только долгосрочные вложения от 5 лет.
🔥🔥🔥🔥🔥🔥🔥🔥🔥🔥🔥🔥🔥🔥🔥🔥
1⃣ Рынок — это огромный пирог. Чтобы он достался всём, надо чтобы всё владели его кусочком навсегда. Только такого не бывает, рынки волатильны. Имеется много спеклянтов и посредников, которые взимают комиссию и снижают доход от инвестиций. Значит, нужно владеть всём широким рынком, а затраты минимизировать. Здравый смысл говорит нам, что на каждый большой успех приходится крупная неудача.
2⃣ Волатильность на рынке — это абсолютно нормально. Важно! Купить ценные бумаги по хорошей цене. Даже в случае снижения цены, вы ведь знаете сколько на самом деле стоит их бизнес? Богл: "Мой совет инвесторам таков: не обращайте внимания на весь этот «эмоциональный шум» и сфокусируйтесь на долгосрочной эффективности корпоративного мира".
3⃣ Фондов (ETF и БПИФ) могут создать безумное количество, но их эффективность с каждым годом проигрывает индексу. Большинство фондов уходят с рынка в течение 3-10 лет. Будет ли ваш фонд на "летающие тарелки" жив через 3-5 лет?
Богл: "Всего 3 из 355 фондов акций, созданных в 1970-х годах (а это лишь 0,8%), не только выжили, но и добились стабильно высоких результатов деятельности.". Как их вообще можно отобрать? Да никак.
Сегодня на рынке России имеются проблемы с ETF и БПИФами. Фонды Финекс, например,
$FXUS , до сих пор ещё не торгуются.
4⃣ Налоги. Вы их не платите, пока держите индексный фонд, т. е. все дивиденды, пришедшие в фонд реинвестируются без уплаты налогов. Классно! После 3 лет в РФ достигает ЛДВ и можно продать без уплаты НДФЛ.
5⃣ Победители вчера, проигравшие завтра... Обозреватель журнала Money Джейсон Цвейг подводит итог всему вышесказанному единственной емкой фразой: «Вкладывать деньги в фонды на основании их достижений в прошлом — одна из глупейших ошибок инвестора». Выбрав "типа" перспективный фонд мы оцениваем его по прошлому, а рынок в целом может измениться и фонд может спокойно обесцениться до 90%.
6⃣ Богл: "Однако в дальнейшем доходность этих фондов была абсолютно провальной. (Ничего удивительного: лучшее время для продажи нового «горячего» фонда инвесторам — часто худшее время для его покупки последними.) Internet Strategies сдал позиции почти сразу же".
7⃣ С. 118 в фото ниже. Активное управление — это просто лишние затраты.
#индекс #индексное_инвестирование #рынок #vanguard_value_etf