🟡 РАЗБОР IPO ЮГК (“Южуралзолото”)
По вашим просьбам сделали разбор компании, которая с 5ой попытки стремится разместить акции на Мосбирже.
Итак, Южуралзолото - четвертый производитель золота в стране, стоит в списке после Полюс Золото, Полиметалл и Нордголд. Вторая компания страны по объему ресурсов золота. Компания добывает драгметалл на 12 месторождениях золота и 7 золотоизвлекательных фабриках
🟠Тикер:
#UGLD
🟠Старт торгов: 22 ноября будет внесена в раздел “Второго уровня” листинга списка ценных бумаг
🟠Ценовой диапазон составит от 55 до 60 копеек за акцию
🟠1 лот - 1000 акций
🟠Компания оценена в 110-120 млрд руб без учета ожидаемого привлечения средств на IPO
📑 Отчетность:
✔️ По МСФО, в 2022 г. убыток составил 16.3 млрд руб, что почти в 2 раза больше, чем в 2021 г.
✔️ Выручка за 9 месяцев составила 24,9 млрд руб, что на 500 млн больше, чем годом ранее;
✔️ Валовая прибыль увеличилась незначительно и составила 6,09 млрд руб;
✔️ Согласно отчетности по РСБУ за 9 месяцев 2023 г., компания получила 10,7 млрд руб. убытка(за 1 полугодие 2023 г. — 3,33 млрд руб)
💰 Дивиденды:
На первое полугодие 2023 г. Net Debt/EBITDA составляет 2,48х. Сейчас руководство компании говорит о планах снижения уровня Net Debt/ЕBITDA, а в дальнейшем планируют нарастить чистую прибыль. Готовы выплачивать инвесторам дивиденды дважды в год, если отношение чистого долга к EBITDA не выше 3х. В таком случае на выплаты направят не менее 50% скорректированной чистой прибыли.
🔍Что известно:
✅ Вывести на биржу планируется примерно 5% ее акций;
✅ Существующие акционеры утверждают, что не намерены продавать в ближайшее время свои доли в компании в рамках
IPO;
✅ В течение 30 дней после начала торгов будет действовать механизм стабилизации размером до 10% от размера предложения;
✅ Участвовать могут квалифицированные и неквалифицированные инвесторы;
✅ Привлекаемыми в ходе IPO деньгами, компания планирует погасить свои долги, чтобы в кратчайшие сроки начать выплату дивидендов.
🐳 Личное мнение:
➕ Участие в том числе неквалифицированных инвесторов увеличивает число желающих, что должно позитивно сказаться на цене акций в краткосрочной перспективе;
➖ Есть риски санкций;
➖ Чувствительны к изменению цен на золото и курса валюты;
➖ Высокая себестоимость продукции;
➖ В дальнейшем компания не исключает проведение SPO ⚠️
✍🏻 Вывод:
В целом интересная история для участия в краткосрочной перспективе, но среднесрочно - большие риски.
#разбор #мнение #ipo