🤕 Страсти по Полиметаллу
$POLY 📉
Полиметалл -5% на новостях о смене руководства и возросшей вероятности продажи российского подразделения. Снова возвращаемся к тому, о чем писали ранее:
>Может сложиться ощущение, что при таком раскладе санкции лишь формальные, редомициляции ничто не помешает, а компания сможет спокойно перейти из юрисдикции о. Джерси в Казахстан, как и запланировано.
Как видим, санкции нифига не “формальные”, а очень даже реальные. Да, материнская компания Полиметалла НЕ находится под санкциями и может переехать с о. Джерси в Казахстан — но, скорее всего, без российского подразделения, которое дает 2/3 всей EBITDA компании. Потому что кто будет рисковать давать основной листинг компании, у которой “дочка” с наибольшим объемом активов находится под полными блокирующими санкциями? Ответ: никто.
Пока все складывается так, что в итоге Полиметалл все-таки продаст российский бизнес, переедет в Казахстан и превратится в местячкового золотодобытчика без особых перспектив.
А российский бизнес будет продан, проведет ребрендинг и возможно останется неплохим вариантом в секторе золотодобытчиков — но это уже будет другая история по сути новой компании. Несмотря на смену менеджмента, гендир Виталий Несис пока остается — и одним из немаловажных вопросов будет в какой из двух возможных компаний он решит остаться. Наблюдаем за развитием событий 👀
Что касается акций Полиметалла, то сейчас мы считаем их опцией для отчаянных ребят, готовых играть на волатильности. Всем остальным, кроме самых смелых, было бы безопаснее оставаться в стороне от этой истории.
Продали вчера Полиметалл?
— да, ухожу от рисков
— не, держу до последнего
Подпишись на мой профиль, чтобы не пропускать все самое важное!