Ежедневный обзор Российский фондовый рынок 📈Оптимизм не покидает пока инвесторов, поднявших вчера рынок выше рубежа в 3200 пунктов по индексу МосБиржи (+0,6%) при разнонаправленном действии краткосрочных фундаментальных факторов: рубль слабеет, приближаясь к 90 за доллар, а цены на нефть снижаются. Самые большие потери понесла золотодобывающая компания Polymetal (-5,1%), которая разочаровала инвесторов как операционными результатами за 4К23, так и заявлением о невыгодных условиях, на которых, вероятно, продаст активы в РФ. Рынок вернулся на ноябрьские высоты, но фундаментальные факторы указывают на вероятность коррекции в ближайшие недели. В отсутствие мощных драйверов биржевой индикатор столкнется со сложностями, если пойдет на штурм среднесрочного уровня сопротивления в районе 3300 пунктов. ⚖️Доходности ОФЗ по итогам вчерашнего дня показали небольшое снижение, которое было наиболее заметно в бумагах со сроком погашения от года до трех лет (на 6–14 б. п. до 11,77–11,85% годовых), а наибольшая активность здесь пришлась на выпуск 26207 (11,78%, 2027 г.), снизившийся в доходности на 13 б. п. На дальнем участке изменения доходностей оказались значительно меньше, порядка 1–4 б. п., высокие обороты наблюдались лишь в отдельных выпусках, в частности в бумагах серии 26244 (12,09%, 2034 г.). 🛒O’KEY Group – в 4К23 ускорился рост выручки – объем реализации увеличился на 5,2% г/г до 58 млрд руб. – выручка в сегменте дискаунтеров показала сильный рост, гипермаркеты по этому показателю ушли в небольшой минус – нейтрально 🔍ОГК-2 – раскрывает порядок расчета цены акций, размещаемых в рамках допэмиссии – для этих целей используются биржевые котировки – но ситуация с размещением еще далека от ясности – нейтрально 📊Макроэкономика – инфляция за неделю с 23 по 29 января ускорилась до 0,16% (Росстат) – неделей ранее составила 0,07% – за 29 дней этого года потребительские цены выросли на 0,62% – в январе инфляция снизилась, но в основном за счет волатильных компонентов – полагаем, Банк России оставит ставку без изменения на заседании своего СД 16 февраля 🔥Газовые компании – в январе экспорт СПГ упал на 8% м/м, составив 2,9 млн т («Коммерсантъ») – сократилась отгрузка с крупнейших проектов «Ямал СПГ» (НОВАТЭК) и «Сахалин-2» (Газпром) – связано, вероятно, с графиком поставок и температурным фактором – 53% экспорта пришлось на Европу, 35% — на азиатские рынки – негативно для настроений ⚠️Polymetal – телеконференция, посвященная операционным результатам за 4К23, принесла сюрпризы со знаком минус – возможен негативный для акционеров пересмотр дивидендной политики – продажа активов в РФ может пройти на невыгодных условиях – мы отозвали на пересмотр рейтинг и целевую цену до объявления условий сделки – негативно ⛏Сектор золотодобычи – спрос на золото в глобальном масштабе бьет рекорды (Всемирный золотой совет) – в совокупности за 2023 г. вырос на 3% г/г до беспрецедентных 4899 тонн – в 4К23 снизился на 0,2% к/к до 1221 тонны – центробанки продолжают скупать золото, что вместе со стабильным спросом на драгоценности частично компенсирует отток средств из ETF – нейтрально 💧РусГидро – публикует сильные операционные результаты за 4К23 – на станциях всех типов производство электроэнергии увеличилось на 9,4% г/г, достигнув 34,9 млн МВт*ч – ГЭС нарастили объем генерации на 9,8% г/г до 26,4 млн МВт*ч – позитивно 📉ДВМП – в декабре сократился импорт в Россию товаров в контейнерах («Коммерсантъ») – основными негативными факторами стали снижение импорта автомобилей, высокая ключевая ставка и осеннее ослабление рубля – негативно для настроений ❗️На повестке: рынок нефти — заседание министерского мониторингового комитета ОПЕК+; РЖД — операционные результаты за январь; Северсталь — заседание совета директоров; НАК Казатомпром — операционные результаты за 4К23