​​Самолет - сберегательная тенденция и отчет за 5 месяцев 2024 года Пока рынок штормит, мы с вами продолжаем изучать отдельные компании. Сегодня у меня на столе операционный отчет Самолета SMLT за 5 месяцев 2024 года. Давайте сделаем апдейт этой инвестиционной идеи, ведь не многие эмитенты на нашем рынке могут похвастаться такой динамикой результатов. Итак, объем продаж первичной недвижимости компании вырос на 66% до 132,5 млрд рублей и до 607,3 тыс. кв.м. в натуральном выражении. Растет и количество заключенных контрактов, и цены на недвижимость. Средняя цена за кв.м. в отчетном периоде выросла на 24% до 218,2 тыс. Частные аналитики ждали снижения цен в преддверии окончания ряда льготных ипотечных программ. Однако мы видим восходящий вектор по ценам. Их будет драйвить высокий уровень денежной ликвидности у населения, которая продолжит поступать на рынок недвижимости. Дополнительную поддержку окажет расширение программы семейной ипотеки. При этом активно будут использоваться программы в «малых городах». Региональная экспансия Самолета пойдет только на пользу. Компания выходит на рынок Томска, планирует построить около 1 млн кв.м. жилья в Перми, реализует еще один проект в Мурманске и развивает территорию в 650 тыс. кв. м. в Ростове-на-Дону. 💬По мнению компании, «региональная экспансия позволяет им масштабировать бизнес и является одной из точек дальнейшего роста компании. Они последовательно увеличивают количество регионов присутствия, выходя на наиболее перспективные рынки жилья, что позволяет им диверсифицировать выручку. В планах у них запустить 48 проектов до конца следующего года». Возвращаясь к отчету отмечу, что в мае было зафиксировано ускорение роста первичных продаж на 88%. То есть сберегательная тенденция среди населения сохраняется. Такое предположение сделал гендир компании Андрей Иваненко, и это подтверждает мой тезис о высокой денежной ликвидности у населения. В целом, отчет вышел отличным. Заметно сохранение темпов роста, а местами даже их усиление. Компания развивается, расширяет географию застройки и сможет реализовать задуманные проекты за счет низкой долговой нагрузки и поддержки отрасли правительством. ❗️Ваш лайк - лучшая мотивация для меня публиковаться в Пульсе. Не забывайте про это!

​​Открытие рынка и пара комментариев к текущей ситуации на нем Открылась торговая сессия четверга 4-х процентным гэпом вниз, аккурат на нашем уровне поддержки на 3040 п. (стрелочки-то ИнвестТемы работают). По всему рынку прошла волна распродаж от 4 до 6 процентов в среднем. Мосбиржа MOEX, ожидаемо, теряля больше 10%, хотя эффект от санкций на бизнес будет ограниченным. Я бы его оценил в 10% от доходов. 🇨🇳Юань CNYRUB, потерявший привязку к кросс-курсу с долларом продолжил торговаться и теряет всего пол процента. Не знаю, где там в обменниках блогеры нашли доллар по 200, я вчера немного «зеленых» прикупил по 90,7. Сейчас в приложении того же ВТБ, курс находится в районе 91,6. Но это «цифровой» доллар, вывести его будет куда сложнее. Пока я писал эти два абзаца, рынок приободрился, вдвое схлопнув просадку. Я бы не был так оптимистично настроен, но все же радует, что наши инвесторы стали чуть устойчивее к паническим распродажам. Новый курс установит ЦБ, торги частью валют продолжатся, равно как и вашими валютными активами. Продолжаем работу, Друзья!

​​Риски для бизнеса Транснефти остаются актуальными ⚡️Вчера стало известно о введении санкций в отношении Мосбиржи и НКЦ. На рынке может последовать еще одна волна распродаж, будьте аккуратны и пристегните ремни. С этим мы еще разберемся, когда узнаем подробности, а пока изучим Транснефть. Итак, выручка компании в 1 кв. 2024 года увеличилась на 17,5% до 369,1 млрд рублей. Рост обусловлен несколькими факторами: индексацией тарифов, увеличением доходов от стивидорных услуг и увеличением объема перепродажи нефти. Стоит отметить, что изначально ожидания фондового рынка относительно выручки были ниже из-за опасений возможных атак дронов. Чистая прибыль компании увеличилась на 4,7% до 95,8 млрд рублей. Сильный рост выручки не транслировался в сильный рост прибыли. Одной из причин этого является высокая инфляция, которая способствует увеличению операционных издержек, оказывающих давление на доходную часть. Транснефть TRNFP продолжает сокращать долг и накапливать денежные средства на балансе. Чистая денежная позиция компании, включающая кэш и краткосрочные депозиты, достигла отметки в 196,2 млрд рублей. Центробанк предупреждает о возможном увеличении ключевой ставки, включая вариант повышения до 18% и для Транснефти это позитивный сигнал. В июле планируется запуск новой нефтеперерабатывающей станции в Красноярском крае, что позволит увеличить пропускную способность магистральных нефтепроводов Западной Сибири на 11 млн тонн. Согласно информации на ленте Интерфакса, 29 мая прошло СД, на котором должны были озвучить рекомендацию относительно размера дивидендов за 2023 год. Однако до сих пор никаких данных по этому вопросу опубликовано не было. Уровень корпоративного управления оставляет желать лучшего. Фондовый рынок ждет выплат не менее 180 рублей на акцию, что ориентирует на доходность 10,9%. Может ли компания повысить коэффициент дивидендных выплат с 50% до 75% от чистой прибыли? Думаю, нет, поскольку у Транснефти запланирована гигантская инвестиционная программа на ближайшие пять лет в размере 1,5 трлн рублей, которая предусматривает модернизацию системы нефтепроводов и расширение портовых мощностей в Новороссийске и Приморске. Риски для бизнеса Транснефти, включая возможные атаки дронов и потенциальные санкции со стороны ЕС против нефтепровода «Дружба», остаются актуальными. Данные ограничения не позволяют компании в полной мере раскрыть акционерную стоимость. ❤️ Понравилась статья, ставь лайк! Поддержи автора и не забудь подписаться на мой блог. Найдешь уйму полезной информации #пульс_оцени #псвп #хочу_в_дайджест