#Разбор 🌾 ФосАгро — российский химический холдинг. Один из ведущих мировых производителей фосфорсодержащих удобрений. Отрасль: химическая промышленность Цена: 5 934 ₽ Тикер компании: PHOR 📊 Финансовые результаты за 1кв 2024 г: ✔️ Ключевые показатели: 🔹 Выручка: рост на 7% по сравнению с прошлым кварталом. 🔹 Объемы продажи фосфорных удобрений увеличились на 18% 🔹 Рентабельность по EBITDA сохранилась на уровне прошлого квартала и остается под давлением из-за действия экспортных пошлин (8,5 млрд руб.), индексации заработных плат (+19% кв/кв) и роста расходов на логистику (+21% кв/кв). 🔹 Свободный денежный поток (FCF): улучшился до 2 млрд руб., но остается слабым. 🔹 Дивиденды: рекомендованы варианты в размере 165, 234 или 309 руб., или отказ от выплат. 🔖Вывод: Я сохраняю осторожный взгляд на акции компании на фоне коррекции цен на фосфорные удобрения и высокой оценки по EV/EBITDA (более 7х) против 5,7х у Mosaic. Ставим 👍если полезно

Если ставку повысят, все побегут открывать вклады в банках и рынку конец? Сейчас снова начали нагонять страх, что при повышении ставки рынок вообще расти не будет (причём нагоняют ужас те же, кто и полгода назад это делал). Информацию ниже я практически скопировала из своего же поста полугодовой давности, когда из каждого утюга кричали про обвал. А раз мои мысли сработали тогда, то актуальны и в сегодняшней ситуации 👇 1️⃣ Наш рынок славится дивидендами, с учётом % по банковским вкладам большинство акций дают меньше див доходности. Но акции, в отличие от вклада, имеют свойство ещё и расти. Тот же Сбер за календарный год вырос почти на 50%, с учётом текущей просадки - на 44%. Прибавьте к этому 10% див доходности и получим на выходе доходность в 3.5 раза выше самого привлекательного банковского вклада. 2️⃣ Вы думаете инвестиционные фонды и банки будут нести деньги во вклады? Возможно часть кэша они припаркуют под высокий %, но большая часть останется на бирже. 3️⃣ А теперь посмотрите на историю повышения ключевой ставки 👉 в конце 2014 года ЦБ РФ уже поднимал её до 17%. И держалась она вплоть до февраля 2015 г. Как себя вёл рынок? Он рос. Что важно - тогда и нефть стоила всего 45-60$ за бочку (потом упала до 30) и за бакс давали 60 рублей. То есть нефтебочка стоила сильно дешевле, но рынок не обвалился, он рос. У того же Сбера в этот период див доходность была всего несколько %. У мастодонта Лукойла порядка 7%, у Газпрома около 5.5%. А вклад по депозитам предлагали под 20%. Ощутимая разница? Но акции не то что не упали, они выросли. Тут важно понимать, что драйвером роста было окончание цикла повышения ставки. Сейчас с растущей инфляцией такой уверенности уже нет. Поэтому рынок будет слушать Набиуллину на пресс-конференции и уже после её слов делать выводы. Но в целом, думаю, посыл понятен - сейчас многие акции стоят достаточно дёшево и на дистанции покажут хороший рост. Но важно дождаться разворота или набирать позиции лесенкой, до пятницы рынок может вести себя непредсказуемо. IMOEXF

Зарплата в конвертах? – это же уголовное дело! Антон Силуанов, министр финансов: Один из принципов, который мы закладывали при подготовке всех изменений [ставки НДФЛ], – о том, чтобы наша система налоговая должна быть конкурентоспособной. И говорить, что ради этих изменений будут люди нарушать закон, а это, кстати говоря, ответственность существенная, в том числе и уголовная, мне кажется, что вряд ли. USDRUB