Поведенческая экономика и Когнитивные искажения мышления
Часть 2
⭕Предвзятость подтверждения
Термин «предвзятость подтверждения» был впервые использован в отчете об исследовании, проведенном специалистом в области когнитивной психологии П.Уэйсоном в 1960 году
"Однажды, проводя занятие у студентов, я выписал на доске три числа: 2-4-6. Я загадал правило, которому подчиняются последовательности трех чисел. Данная последовательность подходит под это правило. Каждый из вас найдет у себя на парте листы бумаги. Выпишите последовательность трех чисел на карточке, а я в зависимости от того, подходит ли последовательность под правило, напишу на листе «да» или «нет». Это можно повторять до тех пор, пока вы не будете уверены, что угадали правило. После этого вы должны записать правило внизу листа"
На самом деле, числа были размещены от меньшего к большему, однако исследуемые вывели более специфичные концепции: одни предполагали, что числа выстроены по принципу четности, другие, что значения кратны числу 2, а некоторые были уверены, что число в середине последовательности является средним значением первой и последней цифры. В целом, участники эксперимента сделали множество предположений, большинство которых были далеки от простого, правильного ответа
Когда респонденты тестировали правильность своих гипотез, они выбирали для анализа только те серии цифр, последовательность которых подтверждала их правоту
Однако правильным способом подтверждения той или иной гипотезы является изучение предположения, которое ей противоречит. Но поскольку таковая не соответствовала его теории, человек следовал своей иррациональной установке и выбирал ту последовательность, которая подтверждала его правоту
Так и на бирже: инвестор, чье мышление подвержено такому искажению, находится под влиянием эффекта предвзятости, вместо поиска объективной истины, он склонен воспринимать лишь ту информацию, которая подтверждает его изначальное мнение об инвестиции, отрицая противоположное мнение, даже не пробуя его проанализировать
Иначе как объяснить такую любовь частного инвестора к
$MGNT , которые по рейтингу Tinkoff - одни из самых покупаемых в прошлом месяце, и нелюбовь к
$CHMF - одни из самых продаваемых, когда котировки демонстрируют обратное?
⭕Ошибка игрока
Хрестоматийный случай имел место в Италии и получил название «лихорадка 53 номера». Начиная с 2003 года, на протяжении многих розыгрышей итальянской лотереи, перестал выпадать выигрышный номер 53. Это совпадение заставило многих людей ставить на эту цифру больше. По наблюдению психолога Д.Робсона, автора книги «Ловушка интеллекта: почему умные люди делают глупости», в этом случае имела место «ошибка игрока»: «…ведь, казалось бы, это очевидно: если цифра не выпадает так долго, то она должна выпасть вот-вот!» По его словам, к началу 2005 года «лихорадка 53» привела к банкротству многих людей, некоторые кончали жизнь самоубийством, так как упорно ставили на 53-й номер значительные суммы денег и проигрывали: «Массовая истерия завершилась только после того, как цифра 53 наконец выпала — после того, как не выпадала 182 тиража подряд. За это время на неё было поставлено в общей сложности 4 млрд евро. Четыре проигранных миллиарда»
Так и на бирже: всем известно главное правило биржевой торговли: "прошлые результаты не являются гарантией будущей прибыли". Однако мозг функционирует иначе, то и дело пытаясь вселить в нас безосновательный оптимизм относительно будущего. В деле, где не может быть гарантированного результата, а любое событие имеет вероятностный характер, ошибка игрока дорого обойдется инвестору
Если
$PLZL стоил 15000, а сейчас 8000 - это хорошая сделка, а вот 6000 для
$PHOR - перекуплено, и
$NLMK по 100 - фактически даром - весьма странный формат размышлений, когда во главу угла ставят следствие, а не причину, оценивая акцию ценой, но не фундаментальными характеристиками, хотя все три - кандидаты на рост в первом полугодии
⏏️Заходи в профиль и подписывайся, чтобы получать актуальную информацию