РФ рынок: утилизация депозитов продолжается
В понедельник рынок открылся негативно - индекс мосбиржи упал до 3100 пунктов. Но чуть откупили и падение составило 1%, хотя отдельным акциям досталось сильно.
Причем ярких тригеров для коррекции нет, причины скорее чисто технические. Падение вызывает новое падение и так по кругу - выбивая любителей плечей.
Сегодня пошли в том числе маржинколы, на них некоторые бумаги резко падают.
Обзор ЦБ: Сегодня на депозитах лежит около 40 триллионов рублей.
По последним данным на брокерских счетах лежит 9.1 триллиона рублей, не так много в сравнении с депозитами.
Из них 8.4 триллиона в ценных бумагах, 0.7 триллиона в иностранной валюте или рублевых остатках. Сумма выросла на 14% к/к благодаря росту котировок акций и притоку денег на биржу
По структуре:
3.1 триллиона лежало в акциях, 3 триллиона лежало в облигациях и еще 3 в остальных активах.
Деньги в стране есть, и они вполне могут оказаться со временем на рынке. Достаточно даже небольших притоков в 2-3% вкладов на фондовый рынок, чтобы существенно переоценить котировки акций. Для этого и создаются налоговые льготы, ИИС и т.п
Рубли в замкнутом контуре девать особо некуда, так что приток денег на биржу, несмотря на все неопределенность может продолжиться.
Это круто, компании смогут привлекать больше денег, фондирование будет дешевле и экономика будет лучше расти.
Компании:
1)ДВМП и НМТП: плечи убивают
Компании продолжает рушаться. Тут все просто, котировка сильно оторвалась от фундаментала, толпа разогнала бумагу и застряла тут с плечами. Ну и сейчас происходят выносы вниз. НМТП бизнес нулевым долгом, хорошими условиями, за этот год может заработать 1 рубль, есть еще и расширение портов, что увеличит прибыль в будущем.
Теперь компания стоит адекватно
ДВМП которая не платит дивиденды и цикл в контейнерных перевозках начал охлаждаться. Но в целом актив не сильно дорогой, пришел в норму до 4 P/E LTM, вопрос как он будет возвращать капитал инвесторам? По 60-65 бумага может станет интересна.
Совкомфлот толпа тоже сливает, но сливать компанию с 18-19 рублями дивиденда (а это 15-16% дд) долго не будут. Так что откуп компании выглядит вполне разумным.
В целом он самая интересная, крепкий фундаментал ограничивает потенциал падения, по 100 бы с удовольствием увеличил позицию, вопрос дадут ли?
А так компания самая интересная из этой троицы.
2)АФК Система: МСФО отчет
Сегодня компания представит отчет по МСФО за 3кв 2023.
Тут смотрим удалось ли компании сократить расходы корпцентра и что с долгом.
3)Лукойл: утверждение дивидендов
Сегодня ждем утверждения дивиденда в 447 рублей за 6м 2023.
Пусть и вчера рынок немного подслил бумагу на новости об отмене решений нескольких вопорсов ВОСА 26 октября (как раз тогда рассматривались дивиденды).
Но по факту эта новость не про дивы была.
Резюме:
Если вы сидите в лонг без плечей в качественных эмитентах, вам ничего не угрожает. У ряда компаний есть дивдоходность 13-14%, кто-то имеет потенциал роста на 40-50%. На рынке потенциал роста выше, чем на тех же вкладах или облигациях.
Вот в такие моменты и становится важным понимание фундаментального анализа, так ты можешь найти качественного эмитента устойчивого к коррекции. Сильные компании не падают на 30-40%, отлив показывает кто купался без трусов.
1)В среду будет день инвестора Сбера. Может и payout повысят при анонсе новой стратегии.
2)В чт-пт форум Россия зовет. Где могут как и на ПМЭФ быть позитивные новости ,
Плюс декабрь-январь традиционно сильные месяцы для нашего рынка, в том числе благодаря слабому рублю и притоку дивидендов на фондовый рынок.
3)Путин посетит Саудовскую Аравию на этой неделе. Тоже могут быть интересные соглашения.
С таким количеством позитива рынку будет сложнее падать. Ну и маржинколы уже активно идут - рынок очищается от плечевых денег.
Главное без паники - бежать все продавать не стоит, качественные эмитенты на таких коррекциях интересны к покупке и принесут хорошую доходность.
Держимся.