❓Когда лучше продать акции Газпрома: до отсечки или после?
❗Продать перед отсечкой (картинка №1)
По данным с 2012 г. между датой объявления о дивидендах и отсечкой (последним днем покупки) у Газпрома проходило в среднем 77 дней. В этом году объявили за 44 дня, то есть сильно раньше, чем обычно.
🔥Само дивидендное ралли длилось около 40 дней и приносило инвесторам в среднем вдвое больше размера ожидаемого дивиденда — около 11% (если успеть поймать ПИК).
Что важно, к дате отсечки чаще всего от прироста ничего не оставалось. Многие фиксировали прибыль примерно в середине срока, остававшегося до закрытия реестра.
❌В итоге семь из десяти лет — убыточные для тех, кто просидел до последнего дня перед отсечкой и продал.
❗Если дождаться дивидендов, пересидеть дивидендный гэп и выйти в плюс по итогу. (картинка №2)
👉🏻На дату отсечки акции Газпрома обычно на пару процентов дешевле, чем в день объявления о дивидендах.
Покупая бумагу прямо перед закрытием реестра, инвестор может рассчитывать на доходность КАК МИНИМУМ на уровне самого дивиденда за вычетом гэпа. По прошлым 10 годам это составляло около +1% в каждом из случаев.
✅Закрытие гэпа в среднем занимало 40 дней.
❓Какая тактика выгоднее
Сравним оба подхода: фиксируемся заранее (стараемся поймать ПИК) или ждем дивидендов. Вариант фиксации в последний день перед отсечкой не берем: он убыточный с высокой вероятностью.
👇🏻Ниже в таблице (картинка №3) приведены расчеты. Очевидно, что ловля максимума — менее надежный вариант: он удачно сыграл лишь в половине случаев со средним результатом чуть выше 3% (половина ожидаемого дивиденда).
👍🏻А вот ожидание дивиденда и продажа после закрытия гэпа давала положительный результат — на уровне обещанной выплаты (в два раза больше первого варианта).
❗Одно большое "НО"
Нынешняя ситуация заметно отличается от предыдущих 10 лет: это будет ПЕРВЫЙ ПРОМЕЖУТОЧНЫЙ дивиденд и самый короткий срок ожидания выплаты.
⛔При этом у компании есть риски потери основного рынка сбыта. Дополнительный негатив — специальный налог (1,25 трлн руб.)
❌В совокупности с рекордными дивидендами это может дать лишь спекулятивный рост до отсечки с дальнейшим падением акций и более долгим, чем обычно, выходом из дивидендного гэпа.
🔥В этом случае лучшая тактика — продавать Газпром на локальных пиках в ближайшее время.
❗Но в случае, если значительного спекулятивного роста к дате отсечки все-таки не произойдет, то купив Газпром сейчас (по 250-260 рублей) я был бы готов пойти с ним в эту самую отсечку.
Тогда это будет Газпром по 200 с обещанием Садыгова исполнять дивполитику. Как вам вариант?
🔥Если коротко:
1. Есть шансы поймать сильное движение и зафиксировать прибыль до отсечки: за последние годы в 8 случаях из 10 это бы сработало.
2. Тактика «купил и держи» не несет в себе сюрпризов: покупка Газпрома вплоть до последнего дня перед отсечкой дает доходность на уровне дивиденда либо чуть выше.
3. Исторически более выгодной была тактика удержания акций до закрытия гэпа: в 10 из 10 случаев она давала положительную доходность.
__________________________
#прояви_себя_в_пульсе
#пульс_оцени
$GAZP