6 мая 2024
Есть ли жизнь после дивотсечки?
Сегодня очередной день когда индекс RGBI нащупывает новое дно. Ставка 16, а доходность дальних облигаций федерального займа приближается к 14%. С одной стороны хочется уже зафиксировать, с другой - есть сомнения по поводу своевременности данной идеи. Буквально пару лет назад фондовый рынок и рынок долга обратно коррелировали. Сейчас же всем плевать на ставку, склонность к риску максимальная и в большинстве случаев достаточно оправдана. Перепроданность облигаций совсем не означает, что наступило время покупать.
Технический анализ вышел из чата. В апреле убедился в этом на собственном опыте. Чашка с ручкой у ЕМС GEMC и ПГИП у Трубной TRMK никак себя не проявили. Но не буду считать это закономерностью, скорее исключением из правил. Единственный вывод, который можно сделать на этом опыте - не стоит передерживать позиции. Зарезать 1-2% лося не так печально, как разводить их на более длительном промежутке времени.
Индекс ММВБ MXM4 в первой половине дня падал очень уверенно. Завтра дивотсечка Лукойла LKOH , а это значит что независимо от того, как закроемся сегодня - завтра индекс откроется ниже 3400пт. По опыту прошлой выплаты нефтегазового гиганта можно предположить, что гэп закроется также быстро. Конъюнктура рынка не сильно изменилась. Физики, которые составляют большинство на ру фонде, по прежнему выкупают любую просадку.
В декабре 2023 и в феврале 2024 послекоррекционный рост начинался от RSI 30-35 на фьючерсе MXM4 (именно фьючерсе!!!). Завтра на открытии примерно там же должны оказаться и в зависимости от того, как быстро будет закрываться дивгэп Лукойла, может развернуться в сторону 3500пт и выше.
На этом предположении сегодня затарил стратегию Русский акцент mini под завязку. Кэша почти не оставил. Как оказалось - не зря. Уже сегодня первые позитивные результаты дали +1,5% к общему портфелю. На текущей и следующей неделе ожидаю роста подобными темпами, конечно же не без откатов.
Скоро будет понятно, верна ли моя теория, основанная на симбиозе недоверия к ТА, но избирательном применении, а также полагаясь в большинстве на анализ фундаментальный.
Эта неделя, как и прошлая, короткая, насыщенная выходными. Основные движения жду на следующей неделе. Там же поездка президента в Китай может дать новые вводные.
#RGBI #мнение #автоследование #ММВБ #дивгэп