💸 Инвестирование в быстро развивающуюся индустрию чип-технологий Эти чипы всего несколько миллиметров в ширину содержат миллионы транзисторов, упакованных в крошечное устройство, которое требует чрезвычайно надежной производственной системы, способной производить миллионы точно рассчитанных изделий. В 2020 году по всему миру было отгружено более 1трлн чипов. Они окружают нас повсюду: стиральные машины, медицинское оборудование, самолеты, игровые консоли, компьютеры, машины, холодильники, смартфоны, телевизоры и многое другое. Базовая технология, которая создает эти микросхемы, также известные как полупроводниковые устройства, является частью обширной и сложной глобальной цепочки поставок с множеством различных бизнес-моделей. Без своего производства Компании, которые разрабатывают и продают чипы, а их производство передают на аутсорсинг сторонним заводам $AMD $NVDA $QCOM Производственные заводы Компании, которые производят чипы для бесфабричных компаний $UMC $TSM OSATs (Аутсорсинговая сборка и тестирование полупроводников) Компании, которые собирают, тестируют и упаковывают микросхемы (для компаний без фабрик) и устройства (для электронных компаний) $ASX Производители интегрированных устройств Компании, которые разрабатывают, производят и продают свои собственные микросхемы $INTC $NXPI $ADI Поставщики Компании, поставляющие оборудование, услуги и программное обеспечение для производства полупроводников $ASML $AMAT Вклад в мировой ВВП всех направлений составляет почти $2.7 триллиона, в США в 2020г он составил $246.4млрд и обеспечил почти 2 миллиона рабочих мест. Доля производства кремниевых пластин Тайвань 21% Южная Корея 20% Япония 16% Китай 15% США 13% Остальной мир 9% Европа 6% Доля бесфабричного рынка США 65% Тайвань 17% Китай 15% Европа 2% Южная Корея 1% Япония <1% Доля производственного рынка Тайвань 63% Южная Корея 18% Остальной мир 13% Китай 6% Доля производителей интегрированных устройств США 51% Южная Корея 29% Япония 9% Европа 9% Тайвань 2% Китай <1% По мере того, как все больше стран осознают прямое и косвенное влияние индустрии чип-технологий, будущее становится еще более зависимым от чипов. Будущее чип-технологий Крупнейшие направления, движущие силы и преобразования, влияющие на рынок полупроводников: 1) Бум на рынке чипов Растущее потребление устройств вызывает огромный бум спроса на чипы в ближайшее десятилетие. Продажи полупроводников в мире: в 2019 на $450млрд, к 2030 ожидается уже $1трлн. 2) Новые драйверы роста Существующая электроника является лишь одним из аспектов растущего спроса, поскольку растущая цифровизация создает новые движущие силы отрасли и усиливает спрос. К примеру: приход 5G, облачные расчеты, искусственный интеллект, “умные города”, “умные” машины и электрокары и многое другое. 3) Сложности в цепи поставок Пандемия COVID-19 привела к неожиданной глобальной нехватке чипов, затронувшей крупные отрасли промышленности и выявив дефицит инвестиций. Задержки в поставках некоторых видов чипов достигали 5-6 раз. Управления питанием: в норме 4-8 недель, против апреля 2021 и 24-52 недель. Микроконтроллеры: 4-8 недель, против 24-52 недель. Процессоры: 4-8 недель, против 12-16 недель. Чипы памяти: 4-8 недель, против 14-15 недель. Wi-Fi чипы: 4-8 недель, против 24-30 недель. Потребительские LCD-экраны: 12 недель, против 16-20 недель. Оценка упущенной выгоды для мировых автопроизводителей в 2021 составляет $110млрд. 4) Дорогостоящие перспективы Полупроводниковая промышленность работает в огромных масштабах, с высоким уровнем заводских затрат и высоким уровнем инвестиций и потенциальной прибыли. Планируемое строительство заводов на 2021-2022: США - TSM, $SMSN и INTC. Европа - INTC Сингапур - GlobalFoundries По прогнозам, инвестиции в 29 заводов превысят $140млрд. Чипы не просто заставляют компьютеры работать, они делают возможным весь современный мир. $MRVL $MPWR $QRVO $MU $AVGO $UMC