Маржинальная торговля является эффективным инструментом для приумножения капитала, однако, как говорится, большая сила требует большой ответственности: бессистемное использование плечей (заемных средств) может привести к существенным потерям. Давайте разберем основные риски маржинальной торговли и узнаем, как ими управляют успешные трейдеры. 

🏹Чем рискует инвестор 

Маржинальная торговля позволяет кратно увеличить прибыль, однако при неправильном подходе кратно растет и убыток. 

Представьте: вы открыли длинную позицию по акции: 50% — ваши деньги, а 50% — заемные средства брокера. Общая стоимость позиции составляет 200 000 ₽. Если стоимость акции упадет на 25%, то стоимость позиции снизится до 150 000 ₽. При этом ваш собственный капитал уменьшится на целых 50%. 

🙈Как снизить риски 

Осознанному инвестору стоит соблюдать несколько правил, которые помогут укротить риски и максимально эффективно использовать преимущества маржинальной торговли. 

1. Ограничивайте убытки 

Речь идет об отложенных заявках, при помощи которых вы заранее определяете условия будущей сделки. Выставить такую заявку можно в приложении — для этого выберите актив, нажмите кнопку «Купить» или «Продать», а потом выберите тип отложенной заявки (стоп-маркет или стоп-лимит) и условия исполнения. Так вы ограничите возможные потери, если сделка окажется неудачной. Также можно зафиксировать прибыль с помощью заявки тейк-профит. 

Подробнее об отложенных заявках читайте тут.

2. Контролируйте размер плеча 

Суть этого правила отлично иллюстрирует поговорка «Бери ношу по себе, чтоб не падать при ходьбе». Предположим, ваш портфель составляет 1 млн рублей, а каждая акция занимает определенную долю от этих средств. Не стоит сразу задействовать все доступное плечо — лучше начать с привычного размера позиции (например, 10% от портфеля). 

Также стоит попробовать постепенный вход в позицию. Например, если вы хотите вложить в акцию 100 000 ₽, то на первую покупку можно направить 20 000 ₽. Остальные деньги вы потратите тогда, когда акция покажет положительную динамику и вы убедитесь в своей правоте. 

3. Формулируйте идею

При открытии позиции вам следует четко понимать, почему цена должна повести себя так, как вы ожидаете. Например, стоимость акций упадет, потому что так считают аналитики, которым вы доверяете. 

Или же котировки вырастут, так как об этом сигнализирует технический анализ. Например, цена пробила важный уровень. Подробнее об инструментах технического анализа читайте в нашем курсе.   

Также стоит понять, когда вы закроете данную позицию и зафиксируете прибыль или убыток. То есть решите, где выставлять отложенные заявки. 

4. Управляйте эмоциями

Очень часто инвесторы и трейдеры страдают от двух вещей: страха упущенных возможностей (FOMO, от англ. fear of missing out) и желания отыграть убытки. Как правило, и то и другое приводит к необдуманным решениям и новым потерям. Если вы столкнулись с подобными эмоциями, сделайте перерыв в торговле и попробуйте взглянуть на рынок так, будто вы и не собираетесь открывать новые позиции. 

5. Начните с малого  

Первый шаг в океан маржинальной торговли можно сделать, открыв отдельный брокерский счет. Пополните его на комфортную для вас сумму и без опаски изучите все возможности использования плечей.  

❓О чем помнить 

• Используйте отложенные заявки как для фиксации прибыли, так и для ограничения убытка.
• Не стоит сразу использовать все доступные средства — постепенный вход в позицию помогает снизить риски.
• Планируйте свои сделки и контролируйте эмоции.

🧐 Что будет, если забыть о правилах

Представим ситуацию: инвестор открывает маржинальную позицию и забывает о контроле рисков. Есть два варианта развития событий: 

😃 Успешный сценарий. Инвестор правильно предсказал (или угадал) динамику актива и заработал много денег. 

😓 Грустный сценарий. Инвестор ошибся и начал терять деньги. Что будет дальше? 

По сути, плечо — это заемные средства, которые брокер предоставляет клиенту для сделки. Чтобы эти средства не исчезли бесследно, брокер следит за состоянием портфеля инвестора. 

Например, он считает такой показатель, как начальная маржа. Если упростить, то это стоимость активов инвестора с учетом всех рисков (ликвидность, волатильность и т.д.). 

Когда стоимость портфеля инвестора падает ниже минимальной маржи (1/2 от начальной маржи), наступает маржин-колл. Это требование брокера снизить долговую нагрузку путем довнесения средств на счет или продажи части позиций. Если этого не произойдет, брокер начнет самостоятельно продавать активы с вашего счета и будет это делать до тех пор, пока стоимость ликвидного портфеля не превысит показатель начальной маржи.

❓О чем помнить 

• В случае падения стоимости портфеля ниже уровня минимальной маржи брокер может закрыть позиции инвестора.
• Чтобы избежать маржин-колла, инвестор может довнести средства на счет или совершить сделки, которые увеличат стоимость портфеля.

Начать учиться