Взлеты недели

Occidental Petroleum +44,9% 

Акции нефтегазовой компании Occidental стали лидерами роста на прошедшей неделе. Поводом стали рекордные цены не нефть (выше $115 за баррель), вызванные опасениями кризиса поставок.

JPMorgan заявил на этой неделе, что нефть марки Brent может закончить год на уровне $185 за баррель, если поставки из России будут прерваны, а Goldman Sachs говорит об уровне $150 в следующие три месяца без российских поставок на рынке.

Любые события, которые сокращают предложение, такие как более строгие санкции или повреждение производства/трубопроводов, могут спровоцировать новый подъем цен на нефть.

Администрация президента США Байдена рассматривает возможность введения запрета на импорт российской нефти в США (в 2021 году российская нефть составляла лишь 3% всех поставок сырой нефти в США).

Рейтинговое агентство Moody’s также повысило кредитный рейтинг компании до Ba1 с Ba2 с позитивным прогнозом. В агентстве отметили, что если цены на нефть и газ останутся высокими в 2022 году, компания будет генерировать значительный свободный денежный поток и сможет еще больше сократить свой долг.

Biglari Holding +39,9% 

Акции холдинговой компании, дочерние структуры которой заняты в различной деятельности от управления ресторанами, страхового бизнеса, нефтегазового сектора до СМИ и издательств показали рост после публикации годовых результатов.

Внимание инвесторов привлекли успехи ресторанного бизнеса компании в лице Steak’ n Shake (сегмент приносит 74% выручки компании). В 2021 году Steak’ n Shake получила операционную прибыль в размере $13,5 млн после убытков в размере $4,6 млн в 2020 году. Это первый прибыльный год сети с 2017 года.

А вот снижение выручки по данному сегменту связано с переходом компании на франчайзинговую модель. Так, объем продаж сегмента составил $187 млн вместо $307 млн в прошлом году.  

Renewable Energy Group +39%

Поводом роста котировок производителя биодизеля стала новость о  приобретении Renewable Energy Group компанией Chevron.

Сделка оценивается в $3,15 млрд. Согласно условиям сделки, Chevron заплатит $61,50 за акцию, что на 40% выше цены закрытия в пятницу $43,8.

Chevron ожидает, что сделка ускорит ее продвижение к цели по увеличению производственных мощностей по производству возобновляемого топлива до 100 тыс. баррелей в день к 2030 году, а также обеспечит дополнительные поставки сырья и оборудование для предварительной обработки.

1 марта компания также опубликовала результаты за четвертый квартал, которые превзошли ожидания аналитиков Уолл-стрит.

Прибыль на акцию составила за четвертый квартал в размере $1,03, выручка — $882 млн (+60,9% г/г).

Oak Street Health +38,7%

Во вторник сеть центров первичной медицинской помощи для взрослых по программе Medicare поделилась лучшими, чем ожидалось, результатами за четвертый квартал 2021 года.

Выручка за квартал составила $394,1 млн (+59% год к году), по году в целом -$1,4 млрд (+62% г/г). При этом чистый убыток увеличился на 56% г/г и 126% г/г до $141,5 млн и $414,0 млн соответственно.

Компания отметила, что значительно продвинулась на пути к преобразованию системы здравоохранения для пожилых людей. В 2021 году Oak Street Health открыли 50 центров в 8 новых штатах. 

Компания рассчитывает открыть еще 40 новых центров первичной медико-санитарной помощи в 2022 г. и от 30 до 40 новых центров в 2023 и 2024 гг.

Целевой рынок компании оценивается в $350+ млрд и насчитывает около 27 млн пациентов.

На первый квартал 2022 года и весь 2022 год компания прогнозирует выручку в размере $505–510 млн и $2,10–2,14 млрд соответственно. 

Kroger +26,9%

Акции крупнейшего в США продуктового ритейлера выросли на прошлой неделе после публикации результатов за четвертый квартал.

Результаты превзошли консенсус-прогнозы, а прогнозы на будущие периоды оказались более чем благоприятными. 

Общий объем продаж компании увеличился на 3,7% в течение квартала по сравнению с тем же периодом прошлого года после того, как доходы от продажи топлива на АЗС были отменены. Операционная прибыль составила $3,5 млрд для сети продуктовых магазинов по сравнению с $2,8 млрд год назад.

Компания продолжает придерживаться своей стратегии «лидерства в сегменте свежих продуктов и ускорения с помощью технологий».

Аналитики все же отмечают, что для Kroger и похожих магазинов сохраняются риски из-за повышенной конкуренции, трудностей в отношении стоимости рабочей силы и транспортных расходов. 

Падения недели

Rivian Automotive –25%

Акции Rivian Automotive резко упали после того, как производитель электромобилей увеличил цены на свои автомобили примерно на 20% из-за инфляционного давления и более высокой стоимости компонентов. 

Повышение цен для некоторых конфигураций превышает $10 тыс. и распространяется на клиентов, которые оставили предварительные заказы.

Аналитики предупреждают, что новый более высокий уровень цен может повлиять на будущий спрос на модели Rivian и изменить ожидания продаж, хотя это должно помочь с маржой.

Atara Biotherapeutics –32%

Акции биотеха разочаровали инвесторов на прошедшей неделе. Компания поделилась результатами четвертого квартала. Выручка компании составила $7,55 млн, в то время как аналитики Уолл-стрит ожидали выручку на $27,59 млн выше. Чистый убыток на акцию за четвертый квартал составил -$0,96, что на $0,37 меньше ожиданий.

Aurinia Pharmaceuticals –34,9%

Биофарм компания поделилась финансовыми результатами за четвертый квартал 2021 года. Несмотря на то, что они превзошли прогнозы Уолл-стрит, прогнозы будущих продаж компании разочаровали инвесторов.

Выручка компании составила $23,4 млн за квартал, что указывает на рост примерно на 60% по сравнению с третьим кварталом. Однако в годовом исчислении общий доход снизился примерно на 53%. Годовая чистая выручка за 2021 год достигла $45,6 млн (-9% год к году). Чистый убыток за четвертый квартал и 2021 год увеличился на 311% в годовом исчислении и на 76% в годовом исчислении до -$33,3 млн и -$181,0 млн соответственно.

Aurinia занимается коммерциализацией препарата Lupkynis, который предназначен для лечения почек. В 2022 году Aurinia прогнозирует, что чистая выручка от продаж Lupkynis достигнет $115-135 млн. На Уолл-стрит аналитики прогнозируют общий доход компании в размере $178,3 млн.

Ambarella –37%

Акции Ambarella упали во вторник после того, как полупроводниковая компания опубликовала неутешительные прогнозы.

Ambarella сообщила о 45% роста выручки в четвертом квартале до $90,2 млн, что соответствует ожиданиям. А вот прогноз компании на первый квартал в диапазоне от $88,5 до $91,5 млн оказался чуть ниже оценок консенсус-прогноза ($90,9 млн).

Аналитики отмечают проблемы с поставками со стороны Samsung, а также сложности с другими партнерами. При этом отмечается привлекательная возможность входа на текущих уровнях, поскольку краткосрочная неопределенность проложит путь к значительному восстановлению доходов во втором полугодии.

Выручка от компьютерного зрения (когда применяется машинное зрение для производства) увеличилась втрое и превысила 25% от общей выручки, что привело к росту средней цены реализации и стимулировало увеличение скорректированной операционной маржи с 4% в 2021 финансовом году до 19% в 2022 финансовом году. 

GoodRx Holdings –39%

Котировки акций компании, отслеживающей цены на рецептурные лекарства в США, отметились снижением после публикации результатов за четвертый квартал 2021 года и слабого прогноза.

Выручка за квартал выросла на 39% в годовом исчислении и достигла $213,3 млн, что свидетельствует о замедлении среднего роста на 34%, зафиксированного в первые три квартала 2021 года. Годовой прогноз роста на в 23% также не соответствует текущим прогнозам Уолл-стрит, указывающим на рост на 36% в годовом исчислении.

В результате несколько аналитиков Уолл-стрит понизили рейтинг акций и/или снизили свои целевые цены. Так, Credit Suisse понизил рейтинг GoodRx с «лучше рынка» до нейтрального и снизил целевую цену до $27 с $41. В Barclays сохранили свой рейтинг на покупку акций, но снизили целевую цену до $35 с $43.