Tinkoff_Investments
Tinkoff_Investments
2 ноября 2023 в 8:18

Сбер: рекордная прибыль, несмотря на повышение ключевой ставки

Дивидендная доходность может превысить 12%

Крупнейший банк в России Сбер опубликовал отчет МСФО по итогам третьего квартала и девяти месяцев 2023 года.

📊 Показатели за третий квартал 2023 в сравнении со вторым:
Чистая прибыль: 411,4 млрд руб. (+8,18%);
Процентные доходы: 664,9 млрд руб (+11.26%).;
Комиссионные доходы: 195,5 млн руб. (+4.6%);
Прибыль на акцию: 19,25 руб. (+15.27%).

📊 Результаты за 9 месяцев (данные за 2022 год банк не раскрывает):
Чистая прибыль: 1 148,9 млрд руб.;
Процентные доходы: 1828,3 млрд руб.;
Комиссионные доходы: 523,5 млрд руб.;
Прибыль на акцию: 52,7 руб.

К 12:07 по мск обычные акции SBER стоят 269,31 руб. за бумагу (-0.14%), привилегированные SBERP — 269,04 руб. (-0.03%).

Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Ляйсян Хусяиновой:

Банк продолжает показывать уровень прибыли, превосходящий докризисный. За третий квартал 2023 года чистая прибыль банка на 18% выше аналогичного показателя 2021 года. Третий квартал был отмечен заметным ростом кредитования, несмотря на ужесточение денежно-кредитной политики ЦБ, в частности, повышение ключевой ставки в августе и сентябре.

Росла и процентная маржа (разница между ставками привлечения и размещения капитала) — до 6,01% по итогам 3 квартала 2023 года. В результате рентабельность капитала достигла 26%. И банк повысил свой прогноз по рентабельности капитала в 2023 г. с 22% до уровня выше 24%.

Влияние на результаты банка за четвертый квартал очередного повышения ставки ЦБ может быть смягчено долей кредитов по плавающим ставкам. Но, с другой стороны, будет снижаться привлекательность кредитов, что может негативно сказаться на объемах кредитных портфелей, а также привести к росту просроченной задолженности. Ждем комментариев менеджмента на звонке по итогам публикации результатов.

Что касается потенциальных дивидендов по итогам года, то при выплате не менее 50% чистой прибыли банка, их размер может составить как минимум 33 рубля на акцию (12,2% доходности при текущих котировках). Катализатором роста котировок в краткосрочном горизонте также может стать публикация в декабре долгосрочной стратегии на 2024–2026 гг. в конце года.

Мы сохраняем нашу идею на покупку акций Сбера с целевой ценой 296 руб./акцию. При сохранении текущих темпов роста прибыль по итогам 2023 года превысит результаты 2021 года. При этом стоит отметить, что по мультипликатору P/B акции торгуются вблизи своего справедливого уровня в 1x.

Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты. Уведомляем Вас о том, что при приобретении и владении иностранными ценными бумагами вы можете столкнуться с рисками депозитарной инфраструктуры, связанными с геополитической ситуацией.
269,82 
+13,97%
269,5 
+14,27%
288
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
16 апреля 2024
Positive Technologies: перспективы позитивны, но потенциал роста акций в ближайшее время ограничен
15 апреля 2024
Чем запомнилась прошлая неделя: рост цен на металлы и дефолт по облигациям Киви
133 комментария
Ваш комментарий...
lnvestHOUSE
2 ноября 2023 в 8:18
Зеленый гигант не может не радовать хорошими показателями💚 Мы на банковском секторе сделали уже более +20%
Нравится
27
birw
2 ноября 2023 в 8:18
А сколько нужно покупать ?
Нравится
1
ElenaSw
2 ноября 2023 в 8:19
🙃
Нравится
LEprekON_7_7_7
2 ноября 2023 в 8:19
Кому он щас нужен по таким ценам ... Для меня точно рановато 🧟‍♂️ если только спекулятивно ⤵️⤴️ побаловаться
Нравится
16
F
Fedot1715
2 ноября 2023 в 8:20
Dirw на всю котлету естественно! И желательно по хаям🤣
Нравится
9
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
De_vint
24,4%
39,6K подписчиков
Invest_or_lost
+19,7%
21,5K подписчиков
Mistika911
+17%
21,6K подписчиков
Positive Technologies: перспективы позитивны, но потенциал роста акций в ближайшее время ограничен
Обзор
|
16 апреля 2024 в 19:28
Positive Technologies: перспективы позитивны, но потенциал роста акций в ближайшее время ограничен
Читать полностью
Tinkoff_Investments
Рассказываем об инвестициях простым языком Официальный канал сообщества — @Pulse_Official
Еще статьи от автора
19 апреля 2024
Деньги не спят. Сложный выбор для российских инвесторов. LIVE
19 апреля 2024
Цитата дня «Он [объем спроса на обмен заблокированными активами среди иностранцев] точно больше той суммы, которую наши продавцы могут принести на продажу». Об этом в интервью РБК сообщил директор Инвестпалаты, контрагента в обмене заблокированными активами. Глава площадки отметил, что после окончания текущего этапа он может обратиться к властям с предложением точечного обмена заблокированными активами. Сейчас процесс предполагает не прямой обмен, а продажу иностранных ценных бумаг российскими инвесторами и их покупку со стороны зарубежных коллег. В Тинькофф Инвестициях подать заявку на обмен заблокированных акций и паев иностранных фондов можно до 3 мая включительно. Заявки на обмен заблокированных активов в фондах Тинькофф принимаем до 21 апреля. Подробности можно найти тут: https://www.tinkoff.ru/invest/help/situation/844/ 📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👇 В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
19 апреля 2024
Взлеты и падения: лидеры и аутсайдеры на ключевых площадках