31 мая 2024
Доходность за май почти потеряна, пытаемся удержаться!
Call me crazy, но знаете, я думаю акции обречены и далее падать пока растёт доходность по бондам (и ключевая ставка)
То есть раньше этого не было, потому что доходность в бондах не давала нормальной альтернативы относительно долгосрочной полной доходности МОЕХ (около 15%), а теперь начинает давать
Решение по ставке 7.06 - и консенсус заключается в росте до 17%. Некоторые аналитики и вовсе ожидают 18%
Плюс, не забываем про сентимент: теперь, кроме уже привычно падающего рынка и маржинколов по вечерам начинают выходить не очень хорошие корп события и отчетности - например, Магнит MGNT , огорчивший своими дивидендами сегодня
Чем дольше это будет продолжаться, тем с меньшим энтузиазмом будут откупать очередное дно и тем больше потребуется позитивных событий, чтобы индекс развернулся. Так работает сентимент
Вы видите эти позитивные события, которые были не на повестке раньше? Я нет
Остаются ли истории, которые выигрывают от роста ставки? Да
Биржи: МОЕХ MOEX , СПБ SPBE
+ банк СПБ BSPB , Интер РАО IRAO
При этом, это не значит, что рынок будет падать, а названные истории - расти. "Лучше рынка" означает также сценарий, что они могут падать медленнее, стоит иметь это ввиду
#учу_в_плюсе #прояви_себя_в_пульсе #идея #акции #аналитика