$VKCO Налетай, распродажа! Не стал дожидаться 600, докупился вдолгосрок по 640. Хорошая цена за половину Рунета будущего

Вот почему я стал держаться подальше от акций $ALRS 1. Все большее число американцев выбирают обручальные кольца с алмазами, которые выращенных в лаборатории. 2. Сильнее всего упали цены на камни, из которых изготавливаются дешевые свадебные кольца весом в один или два карата. 3. Выращенные в лаборатории алмазы целиком идентичны добытым из земли. Их можно изготовить за несколько недель в микроволновой камере. 4. De Beers уже снизила цены в категории камней в 1-2 карата более чем на 40% в прошлом году. Это беспрецедентное сокращение Прогноз: синтетические алмазы задисраптят рынок бриллиантов. Их добыча продолжится - самые богатые по-прежнему будут предпочитать природные камни. Но рентабельность бизнеса сильно упадет 🤔 https://www.bloomberg.com/news/articles/2023-09-03/lab-grown-gems-are-crashing-prices-for-one-key-type-of-diamond

$QIWI Понимаю людей, которые продают. Слишком много неопределенности вокруг разделения компании: 1. Где останется кубышка? Что-то подсказывает: не в России. Или часть все-таки здесь? 2. Существующие акционеры получат акции двух компаний или только одной? 3. Сколько справедливо стоит российский бизнес компании без кубышки? Сам пока что вышел из QIWI, наблюдаю. Жду, когда прояснится ситуация или увижу привлекательную точку входа

$MGNT От 3200 отскочит

$RUAL #идея_на_миллион Взял Русал вместо Норки. Может ошибка. Но кажется, что Норка будет падать, а Русал расти. Посмотрим

$POLY Сегодня Polymetal разместил сообщение, которое проливает свет на будущее компании. Особой определенности с ее судьбой не появилось, но наметился вектор. По нынешним временам уже неплохо. Кратко: 1. Компания "изучает возможное выделение активов Группы в Российской Федерации". "Выделение", то есть речь необязательно идет о продаже, о чем поспешили заявить в ряде СМИ. 2. Если такая сделка будет совершена, то "компания сфокусируется преимущественно на активах в Казахстане, производство которых составляет более 500 тыс. унций золота в год, а выручка в 2021 году достигла US$ 984 млн". 3. Но вообще все это неточно: "оценка и анализ возможной сделки еще не завершены, и на данный момент не может быть уверенности, будет ли она реализована". 4. Я бы еще обратил внимание на то, что Специальный комитет Совета директоров, который изучает возможность выделения активов, возглавляет бывший COO Ernst & Young Global американец Пол Дж. Остлинг. Все идет к тому, что джерсийская компания Polymetal, акции которой торгуются в Лондоне и Москве, останется исключительно с казахскими активами. Сколько, в таком случае, будут стоить акции? Если очень грубо: 1. На Казахстан приходится примерно 30-40% от всего бизнеса (доля в выручке: 984/2890=34%; в EBITDA: 630/1464=43%). 2. На максимуме акция Polymetal стоила 2000 рублей. 2000*34%=680 рублей. 2000*43%=860 рублей. Но 2000 рублей сейчас - это явно слишком дорого. Более справедливая цена, без геополитических рисков, пусть будет 1000 рублей. Хотя вы можете подставить в это уравнение свое число. 1000*34%=340 рублей. 1000*43%=430 рублей. На стоимость еще влияет размер долга. В данном расчете предполагается, что долг также делится пропорционально. Обратите внимание, что 340-430 рублей - это несильно выше текущей цены. Но ведь и "Полиметалл Россия", наверно, стоит больше, чем 0 рублей. Главный вопрос: в какой форме может произойти "Выделение активов Группы в Российской Федерации"? 1. Продажа активов. Вероятно, по частям. Что-то наверняка выкупит "Группа ИСТ" (крупнейший акционер Polymetal) Александра Несиса. Может и все забрать, если хватит денег. Тут вопрос, хватит ли наличных, смогут ли договориться о кредитах. Есть позитив. С одной стороны, Несису, как крупному акционеру, будет очень неприятно продавать на сторону топовые активы за три копейки. С другой, выкупить эти же активы за бесценок самому Несису не позволит независимый совет директоров. 2. Разделение на две компании. Казахскую - с листингом в Лондоне. Российскую - с листингом на Мосбирже. Есть проблема. Российских владельцев акций такая схема в принципе устраивает. А вот для западных акционеров это менее выгодный вариант, чем продажа активов. Интересами западных акционеров Polymetal жертвовать не будет. Но, наверно, можно как-то сконфигурировать сделку так, чтобы она устроила всех. По крайней мере, Softline что-то ведь придумал. В любом случае, радует, что компания хоть что-то стала делать для решения проблем, которые появились после начала СВО. Возможно, новые подробности мы узнаем 21 июля. Тогда компания объявит операционные результаты за полгода и проведет конференц-звонок. Ну и кажется, что ниже 300 рублей Polymetal уже не уйдет. Пруфы: 1. Сообщение Polymetal https://www.polymetalinternational.com/ru/investors-and-media/news/press-releases/19-07-2022-a/ 2. Сообщение Softline https://softline.ru/about/news/softline-obyavlyaet-o-namerenii-prodolzhit-razdelenie-rossiyskoy-i-nerossiyskoy-chastej-biznesa

$SELG Какую фигуру я вижу на графике Селигдара Не является ИИР

$QIWI Казалось бы, пора перестать удивляться тому, что большинство людей думают не головой, а чем-то другим. Но нет :) И так, в четверг вечером некое физлицо Сергей Солонин говорит: я готов купить расписки компании Qiwi. Много - 10% от уставного капитала. Но дешево - цена в 2 раза ниже, чем на Мосбирже. По сути, из расчета стоимости в одну годовую прибыль. В первую очередь предложение направлено на американских инвесторов, которые хотят избавиться от российских активов по любой цене ("с паршивой овцы..."). Хомяки (в т.ч. ряд "особо умных" финансовых журналистов): "Сергей Солонин - один из крупнейших акционеров Qiwi. Значит это байбек (!?!?!)". Акции растут с 294 до 330 рублей. В Qiwi заметили эту потрясающую логическую цепочку и тут же дали неофициальный комментарий: "#####, мы тут вообще не при делах, акционеры что хотят, то и делают". На этом можно было бы закончить, но Qiwi выпускает в понедельник утром официальное на этот раз сообщение с тем же посылом "Это не байбек!" Хомяки (помним, что в их число входят "особо умные" финансовые журналисты): "QIWI передумал (?!?!?!) продавать свои обыкновенные акции класса B и американских депозитарных расписок (ADR) компании Dalliance Services Company, принадлежащей сооснователю сервиса Сергею Солонину". Qiwi падает до 300 рублей. А ничего, что и не собирался? Наверно, кто-то смог купить расписки Qiwi по 280-300 руб. и продать по 330 руб. А если еще и зашортил обратно к 300 - респект. А так почти ничего не изменилось. Кроме трех моментов: 1. Крупнейший акционер верит в перспективы компании. Готов вкладывать немалые бабки (25 млн долларов) именно в ее акции, а не в тоже изрядно просевшие VK , Яндекс или Ozon. 2. Байбек Qiwi вряд ли начнется раньше, чем закончит действовать предложение Солонина. Не факт, но иначе странно. 3. В Штатах из акций Qiwi смогут выйти истерички и паникеры. Значит, в случае возобновления торгов на Nasdaq (ну а вдруг), бумага не просядет. Потому желаю физлицу Сергею Солонину как можно скорее завершить эту очень выгодную для него сделку. А хомякам - начать думать.

$QIWI $POLY Какие шансы увидеть дивиденды в 2022/2023 году от этих и других компаний с иностранной пропиской? Три месяца назад перспективы виделись удручающими. И не по причине проблем в бизнесах этих компаний, а из-за Великой Финансовой стены между западными странами и Россией. Казалось, что таким компаниям не обойтись без смены прописки на отечественную. С тех пор кое-что изменилось. В августе заплатят дивиденды по акциям западных компаний, которые российские инвесторы покупали через "СПБ биржу". Не по всем – есть нюансы – но тем не менее. Пробился один денежный ручеёк - почему бы не возникнуть другим? Если так, то о каких суммах может идти речь? – Qiwi в 2020 году заплатила 77.5 рублей на акцию. При цене расписки в 320 руб. это означало бы доходность в 24% – Polymetal в 2020 году выплатил акционерам 96.1 рублей дивидендов. Доходность при цене акции в 360 руб. равнялась бы 27%. Понятно, что прошлые выплаты не означают, что они повторятся в будущем. Но ведь есть о чем подумать.

$QIWI Владельцы «Юнистрим» ищут покупателей на бизнес Клиенты одной из трех оставшихся в России систем денежных переводов «Юнистрим» активно жалуются на проблемы с получением и возвратом средств. В компании уверяют, что работают в штатном режиме и продолжают выполнять переводы. Но, по данным «Коммерсанта», как минимум восемь зарубежных банков-партнеров «Юнистрим» прекратили работу с ней. Источники издания полагают, что это связано с санкционными рисками. При этом, как утверждают собеседники «Коммерсанта», владельцы «Юнистрим» ищут покупателей для этого бизнеса, который они в начале года оценивали в $100 млн. Эксперты считают цену завышенной даже без учета текущей кризисной ситуации. Компания переговоры о продаже не подтверждает. P.S. В 2014 году Qiwi и «Юнистрим» уже вели переговоры о сделке, но тогда не сошлись в цене. Сейчас владельцы системы могут отказаться сговорчивее.

$QIWI Пару месяцев назад обнаружил на инвесторском сайте Киви раздел Buyback. Раз-два в неделю я его проверял. Ну мало ли. К слову, он до сих пор индексируется в "Яндексе". В прошлую пятницу еще открывался, а сейчас появилась переадресация на https://investor.qiwi.com/investors/investment-case/ Что-то готовится...

$POLY Гипотетически могу представить такую ситуацию. Инвестор средней руки, купил пакет акций $POLY на Мосбирже, скажем, на 5-10 млн рублей до февраля 2022-го. В марте-апреле он в шоке от происходящего. В мае приходит в себя и открывает брокерский счет, который позволяет торговать на LSE. Например, в Казахстане. Этот инвестор начинает закупать акции $POLY в Лондоне за копейки. Одновременно потихоньку продаёт их в России, чтобы финансировать сделки. Сначала на 10k долларов. В июне, когда ЦБ увеличил лимит переводов, уже на 150k. Этому инвестору не особо важно то, что он продаёт акции здесь сильно себе в убыток. Ведь он покупает их в 2-3 раза дешевле в Лондоне. То есть имеет в 2-3 раза больше акций $POLY за те же деньги. Вывод: падение будет продолжаться. Ну или менеджмент "Полиметалла" начнёт действовать.

$POLY Похоже, цена стремится к лондонским уровням и усредняться буду на 200. Ну хотя бы сейчас средняя 550, а не 1000, как у многих. Надеюсь, что в августе компания примет какие-то решения (обещались), в том числе по дивидендам. Фундаментально компания дико недооценена. Двойной-тройной дисконт к $PLZL . Но это не мешает находить одно дно за другим.

$NVTK Ситуация: в Европе газовый кризис из-за сокращения поставок "Газпрома". "Северный поток" работает на 40% мощности, остальные газопроводы стоят. Результат: цены на СПГ летят в стратосферу, за ними следуют акции "Новатэка". Как только "Газпром" снова откроет вентиль, цены пойдут вниз. И на СПГ, и на $NVTK Будущее: "Турецкий поток" должны запустить 28 июня после недельного планового ТО. Когда откроют вентиль на "Северном потоке" - хз. Я бы ждал второй половины июля. Ну и если откроют, конечно. Тут скорее да, чем нет. Что делаю: держусь подальше от геополитически мотивированного роста. Буду покупать по 800.

$QIWI Часть 4. Налетай, распродажа Товарищ скинул любопытный скриншот с инсайдами про байбек Qiwi: •Нам говорят, что нужно ориентироваться на это сообщение https://investor.qiwi.com/news-and-events/press-releases/4080706/ •Выкуп должен пройти до 16 мая 2023 года. •О дате старта программы выкупа объявят отдельно. •Будет проходить только на Мосбирже и через "стакан". •Из сказанного следует, что если до 16 мая 2023-го откроются торги на Nasdaq, то там тоже будут покупать, но в самом Qiwi, кажется, в это не слишком верят. Про влияние байбека на акции Qiwi писал раньше (см. части 1 и 2). #киви

Часть 3. Как будет проходить байбек $QIWI ? 17 мая акционеры Qiwi одобрили выкуп акций компанией. Цитата: "Одобрить приобретение Компанией напрямую или через любую из ее дочерних компаний обыкновенных акций Компании, представленных Американскими депозитарными акциями (ADSs), котирующимися на Nasdaq Global Select Market и Московской бирже, у Московской биржи и уполномочить Совет Директоров выкупить обыкновенные акции Компании, представленные ADSs" (https://smartlab.news/read/51730-qiwi-rastyot-na-6-kompaniya-utverdila-obratnyi-vykup). Ранее озвучивались характеристики программы: - действует год, производится со второго дня после публикации финансовых результатов за каждый отчетный период и продолжается до blackout period (обычно 2 недели перед публикацией финансовой отчетности); - максимальная цена выкупа - не более чем средняя стоимость акций за предшествующие 5 торговых дней плюс 5%; - выкупят не более 10% от общего числа акций. Всего у Qiwi 62,7 млн акций, то есть выкупят 6,27 млн. С момента появления сообщения об одобрении прошло 2 недели и пока что покупок со стороны компании не было. Когда байбек начнется и как он может проходить? Можно посмотреть на похожий пример "Лукойла". 1. "Лукойл" анонсировал байбек в 30 августа 2018 года (Qiwi: анонсировал 4 апреля, одобрили 17 мая). 2. Объявил о начале через 14 месяцев: 1 октября 2019 года (Qiwi: даты начала байбека пока что нет). 3. 1 октября 2019 года стали известны точные сроки: больше 2х лет, с 01.10.2019 по 30.12.2022 - да, до сих пор идет (Qiwi: в течение года, даты начала пока нет). 4. Известен бюджет: до $3 млрд (Qiwi: собирается выкупить до 10% или 6,27 млн акций). 5. Информацию о ходе байбека компания публикует на сайте https://lukoil.ru/InvestorAndShareholderCenter/Securities/BuyBack (Qiwi: страницы про байбек на сайте пока что нет https://investor.qiwi.com) 6. Не факт, что "Лукойл" потратит на выкуп все запланированные $3 млрд. Потому что вот как реально идет процесс: В марте, апреле и мае 2022-го покупок не было. Февраль (за 4 дня): $67 млн. Январь 2022: $144 млн. Декабрь 2022: $123 млн. Ноябрь 2021: $65 млн. Важно: в течение года до этого покупок не было. Итого потратили почти $400 млн. Какие можно сделать выводы: 1. С момента анонсирования или одобрения байбека до его начала может пройти много времени. Представьте, если Qiwi решит дождаться открытия торгов на Nasdaq (кошмар). 2. О сроках байбека Qiwi объявит отдельно. Вероятно, компания будет привязываться к круглым датам. Например, с 1 июня..., с 1 июля... и т.д. 3. Официальная дата начала байбека еще не означает, что компания в тот же будет скупать акции. 4. Компания может в любой момент приостановить или снова начать выкуп своих акции. 5. Не факт, что Qiwi выкупит 10% акций. Опять-таки, бюджет на это дело мы не знаем. В общем, как бы обещанного байбека не пришлось три года ждать.

$QIWI Часть 2. Как сильно байбек повлияет на ликвидность акций Qiwi на Мосбирже? Торги на Nasdaq остановлены. То есть весь выкуп пока что происходит на Мосбирже. Но сколько именно акций Qiwi торгуется в России? Всего у Qiwi 62,7 млн акций. У Солонина - 10,41 млн, у "Открытия" - 21,43 млн (66,6% голосов все равно у Солонина https://investor.qiwi.com/results-and-reports/sec-filings/4099263#AMajorShareholders_58879). То есть free-float = 30,86 млн акций или 49% от их общего числа. По моим расчётам (см. ниже) на Россию приходилась только четверть от от суммарного объема торгов акциями Qiwi на Мосбирже и Nasdaq. Если предположить, что free-float делится схожим образом, то Мосбиржу может приходиться 25% free-float или 7,72 млн акций. Выкупают, напомню, 6,27 млн акций. Скоро акции Qiwi могут стать дефицитом. Расчеты Я сравнил объем торгов акциями Qiwi на Мосбирже и Nasdaq за одни те же периоды. Объем на Мосбирже смотрел тут https://www.moex.com/ru/issue.aspx?code=QIWI Объем на Nasdaq тут https://www.nasdaq.com/market-activity/stocks/qiwi/advanced-charting Сложность в том, что Nasdaq дает данные по объему в штуках, а Мосбиржа - в рублях :) Объем торгов: •Октябрь-21 Мосбиржа: 1120 млн руб. / 71,45 (среднемесячный курс доллара ЦБ) = $15,68 млн (23% от суммарного объема торгов на обеих биржах в $68,66 млн) Nasdaq: 5,9 млн штук x $8,98 (средняя цена закрытия за месяц) = $52,98 млн (77%) •Ноябрь-21 Мосбиржа: 1393,8 млн руб. / 72,7 = $19,17 млн (27% от суммарного объема в $72,27 млн) Nasdaq: 6,1 млн штук x $8,7 = $53,1 млн (73%) •Декабрь-21 Мосбиржа: 1451,9 млн руб. / 73,77 = $19,6 млн (25% от суммарного объема в $77,42 млн) Nasdaq: 7,3 млн штук x $7,92 = $57,82 млн (75%).

$QIWI Upd. Все-таки еще не buyback. Обычно выкуп начинается в течение месяца после окончательного одобрения, так что через пару недель. Впрочем, остальные выводы в силе Часть 1. Возможно, сегодня мы увидели, как байбек сказывается на котировках Qiwi В первой половине дня акция болталась около 375. Ровно в 14:00 - резкий рост до 396,5 и, в течение 20 минут, еще до 409 рублей. Если это не влияние крупного покупателя, то что? Напомню характеристики программы: •действует год, производится со второго дня после публикации финансовых результатов за каждый отчетный период и продолжается до blackout period (обычно 2 недели перед публикацией финансовой отчетности); •цена выкупа - не более чем средняя стоимость акций за предшествующие 5 торговых дней плюс 5%; •выкупят не более 10% от общего числа акций. Всего у Qiwi 62,7 млн акций, то есть речь о 6,27 млн. Что интересно: 1. У байбека наверняка есть бюджет, но нам его не называют. Оно и логично: иначе бы каждый мог разделить эту сумму на 6,27 млн, чтобы вычислить расчетную стоимость одной акции. 2. По текущей цене в 405 рублей байбек обошелся бы в 2,5 млрд. Разумеется, это не весь бюджет - акции будут расти в цене. 3. Для сравнения: объем торгов по акциям Qiwi на Мосбирже в мае составил 786,6 млн рублей (в апреле - 310 млн). По сравнению с этой цифрой объем выкупа выглядит жирно. Аналитики БКС сравнивают программу выкупа Qiwi с байбеком ВСМПО-Ависма (https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/qiwi-moshchnyi-rost-aktsii-na-ozhidaniiakh-baibeka). Тогда на фоне низкой ликвидности бумаги за месяц (!) выросли в цене в 3,5 раза. 4. И последнее: денег у компании очень много. У Qiwi на счетах лежит 31,7 млрд рублей (https://smart-lab.ru/q/qiwi/f/y). ...еще в ноябре 2019-го крупные акционеры Qiwi - банк "Открытие" и основатель компании Сергей Солонин - говорили о желании продать часть своих акций на бирже. Пандемия коронавируса, а затем напряжение вокруг Украины и, наконец, СВО, поставили на этих планах крест. Но желание выйти в кэш наверняка осталось. Потому мне кажется наиболее вероятным такой сценарий. Qiwi разгоняет котировки. На фоне низкой ликвидности это несложно. Когда стоимость акций превышает определенный уровень, часть своих пакетов скидывают Солонин и "Открытие". На этом байбек заканчивается, кто не успел - тот опоздал. Главный вопрос: какая цена устроит Солонина с "Открытием"? Надо смотреть за динамикой котировок в течение лета. Вероятно, 900 за штуку до конца года мы увидим. А вообще думаю подождать с продажей своих акций Qiwi до диапазона в 1100-1300 рублей. #qiwi #qiwiракета