14 мая 2024
🏦💸 Как самостоятельно оценить банк? (часть 2)
Пример анализа.
📊 LTD — отношение выданных клиентам кредитов к привлеченным средствам физических и юридических лиц.
Чем ближе значение к 100%, тем больше средств физических и юридических лиц тратится на выдачу кредитов, то есть на основную деятельность банка.
📉 CIR — отношение операционных расходов к операционным доходам. Коэффициент должен быть меньше 1.
Это говорит о том, что банк получает прибыль от своей операционной деятельности. Чем ниже CIR, тем меньше денег тратит банк на содержание персонала и административные расходы.
🛡️ COR — стоимость риска.
Определяется как отношение расходов на создание резервов к размеру кредитного портфеля. Чем ниже коэффициент, тем меньший риск берет на себя банк при выдаче кредитов.
COR показывает в процентах, сколько резервов банк сделал по отношению к своему кредитному портфелю. Чем больше резервов, тем меньше прибыль банка и тем менее качественным является кредитный портфель банка.
💹 Отношение цена/прибыль (P/E) — этот коэффициент показывает, как высоко оцениваются доходы банка на рынке.
Он рассчитывается как отношение рыночной стоимости акции к чистой прибыли на акцию.
Банки с более низким показателем P/E могут считаться более привлекательными для инвестиций, если они не испытывают финансовых трудностей.
📈 Отношение цена/балансовая стоимость (P/B) — этот коэффициент сравнивает рыночную стоимость акций с их балансовой стоимостью.
Идеально, если банк торгуется по цене близкой к его балансовой стоимости, или выше — это может указывать на доверие инвесторов к управлению и будущему росту банка.
Банки, торгующиеся ниже балансовой стоимости, могут быть недооценены, но это также может быть признаком проблем в банке, таких как низкая прибыльность или высокие кредитные риски.
🔍 Такие методы, как анализ P/E и P/B, являются стандартными инструментами оценки стоимости компаний на финансовых рынках, и их применение к банкам требует понимания особенностей финансового сектора и специфики работы банков.
🔍 Высокое соотношение обязательств к активам.
Основная деятельность любой финансово-кредитной организации — это привлечение средств и выдача кредитов. В структуре баланса банка доля заемного капитала намного выше доли собственного. И уровень долговой нагрузки будет иметь высокое значение, что совсем не говорит о плохом состоянии организации.
⚖️ Ограничения регулятора.
ЦБ устанавливает и следит за соблюдением коммерческими банками нормативов по достаточности капитала, ликвидности, максимальному риску и другим факторам. Регулятор обязывает создавать резервы, чтобы эффективно управлять ликвидностью на финансовом рынке. Если банк нарушает требования, он может лишиться лицензии.
💹 Анализ прибыльности и стабильности.
Важно оценить, насколько стабильна прибыль банка в разные экономические периоды. Это включает анализ чистой прибыли за несколько лет, чтобы понять, как банк справляется во время экономических спадов и подъемов. Также полезно изучить качество активов банка, включая уровень проблемных кредитов.
💸 Дивидендная политика.
Проверка истории выплат дивидендов может дать представление о финансовой устойчивости и политике вознаграждения акционеров банка. Постоянные и возрастающие выплаты могут свидетельствовать о хорошем финансовом здоровье.
📊 Сравнение с аналогами.
Сравнивая показатели банка с показателями других финансовых учреждений в регионе или отрасли, можно лучше понять его рыночное положение и инвестиционную привлекательность.
Продолжение в следующем посте.
#учу_в_пульсе #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #новичкам #новичкам2024 #прояви_себя_в_пульсе #анализ #банки #портфель