$BLUE Инвестиционный аналитик Башар Исса считает, что у компании ещё есть перспективы. Часть 1. 🧐 Несколько факторов заставляют нас думать, что $BLUE недооценен. Во-первых, ide-cel (Abecma) остается активным и одобрено как FDA, так и EMA. Сегмент онкологии не пострадал от недавних задержек, связанных с его программами по борьбе с генетическими заболеваниями. Ide-cel / Abecma нацелена на пациентов с множественной миеломой и является первой генной терапией от этого заболевания, демонстрируя, что программы НИОКР $BLUE по-прежнему ценны. Лечение разрешено в качестве четвертой линии лечения, если традиционные лекарства не улучшают состояние пациента. 📌 На сегодняшний день только одна программа остается заблокированной в клинических условиях - это программа Eli-cel. FDA и EMA отменили ограничения на бетикел (Zynteglo для B-талассемии) и лентиглобин SCD в июне и июле этого года соответственно. Хотя компания прекратила свою деятельность в Европе, она планирует получить разрешения в США, что повысит ценность этих программ. 📠 Наконец, несмотря на то, что клинические испытания препарата Eli-cel приостановлены, ученые и эксперты считают, что соотношение риска и вознаграждения у этой разработки благоприятное. Программа получила одобрение регулирующих органов в Европе до того, как компания остановила коммерциализацию в ожидании расследования по делу SUSAR. Это оставляет нам один полностью разрешенный препарат, Abecma, один препарат, одобренный только в Европе; Zynteglo и одно лекарство, лицензированное, но временно приостановленное, в Европе; Skysona. 💸 На текущих уровнях цена тикера близка к денежным средствам / эквивалентам денежных средств на акцию и меньше, чем ее Текущие активы + Основные средства. Материальная балансовая стоимость (материальные активы - обязательства) составляет 955,2 миллиона долларов по сравнению с рыночной капитализацией в 1,23 миллиарда долларов. Похоже, рынок оценивает разработки компании в 275 миллионов долларов, что, как кажется, слишком мало. В то время как разработки $BLUE LentiGlobin и Lenti-D столкнулись с проблемами, их ide-cel и bb21217 для лечения множественной миеломы получили одобрение FDA в марте этого года и коммерциализируются с $BMY 🤑 Более того, несмотря на проблемы с безопасностью, программы Sever Genetics Disease имеют ценность. Эксперты говорят, что баланс риска / вознаграждения beti-cel, LentiGlobin для SCD и eli-cel для Clad положительный. Есть шанс, что FDA одобрит эти лекарства в качестве альтернативных методов лечения, если традиционные методы лечения не будут улучшать состояние пациента. Серьезность показаний к лечению этими методами лечения подтверждает этот вывод.