Seralekor
Seralekor
26 сентября 2020 в 10:42
$ENDP Итак, что есть на чаше весов? С одной стороны: 1. Окончание выплат по мэш судам = больше свободного кэша. 2. Порядка 15 препаратов на 2021 год (если память мне не изменяет, включая новые и существующие). По некоторым продажи падают, по некоторым растут, но в целом все совсем неплохо - компания выходит из кризиса. Здесь же - статьи о близости компании к благополучному разрешению опиоидного скандала. 3. Единственный в мире лекарственный препарат от целлюлита со стартом продаж весной 2021 года = захват рынка и куча доп выручки. 4. Хорошая текущая подушка кэша (более 1,5 млрд). 5. Ну и до кучи - новости об участии компании в производстве вакцины от ковида, вместе с одной из самых близких (3 стадия) к ее созданию компаний. Так почему же endo еще не стоит, ну хотя бы, 8$? Потому что, как и всегда, есть другая сторона. Но что на ней? На мой взгляд только одно: 1. С учетом большого долга (сколько там, 7-8 млрд вроде бы?) и неопределенности по будущему штрафу, который назначит суд, есть опасения (или как минимум спекуляции на фоне этих опасений) на счет возможности компании эффективно (прибыльно) вести основную операционную деятельность. При этом (с учетом того, что гашение бондов будет только с 2023 года) о банкротстве речь идти просто не может. Таким образом, вопрос только один: как вы думаете ( @mr.highwood , @i.am.groot ) какая максимальная общая сумма штрафа может быть назначена endo в рамках опиоидного разбирательства? В самом-самом наихудшем сценарии? Хочется эдакого риск-анализа.
3,22 $
96,89%
5
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
8 мая 2024
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
20 мая 2024
Тинькофф Российские Технологии
13 комментариев
Ваш комментарий...
Dvorkin
26 сентября 2020 в 10:54
Вы забыли про выплаты по облигациям, которые будут аж в 2023
Нравится
Seralekor
26 сентября 2020 в 11:13
@Dvorkin вообще-то не забыл: я написал, что выплаты по бондам только с 2023 года... Но вопрос не в этом. Максимум штрафа? Какой он будет? Ну вот прям worst of the worst scenario? Возможен ли в принципе такой вариант, которого никто не ждал, и на который рассчитывают все, кто сейчас в шортах, как я понимаю: т.е. вкатывают им ярдов 5-8, и все, кабздец, все в печали, котировки к 1,5$ и все такое... Возможно такое?
Нравится
i.am.groot
26 сентября 2020 в 11:34
Тут можно долго рассуждать, но выражу свою точку зрения. Worst case = 2 млрд в разрезе 8 лет. Доля MNK по количеству таблеток была больше, и в феврале они согласились на урегулирование в 1.6 млрд за 8 лет. Люди которые считают что MNK близок к банкротству из-за опиоидов - ошибаются. MNK оказалась там где она сейчас из-за падения выручки и обязательств по суду CMS. Что касается эндо тут основной и безусловный страх инвесторов это неопределенность по размерам обязательств, и падение выручки в виду конкуренции в сфере дженериков + близость окончания эксклюзива продаж препарата vasostrict. Однако компания в стадии трансформации, и существенного падения продаж не произошло, и на текущий момент все выглядит так будто он и вовсе будет расти с 2021 года ввиду выхода новых продуктов, и ухода от продаж дженериков в сегмент “sterile injectables”. У компании было 2 прецедента урегулирования в штатах Оклахома и Огайо, и они были существенно меньше чем у MNK.
Нравится
1
i.am.groot
26 сентября 2020 в 11:35
Также вот выдержка из слов главного судьи одного из штатов (Оклахома), где урегулировали спор и меня они обнадёживают. “Attorney General Hunter commended Endo for the steps it has taken to abate the opioid epidemic, saying in a statement, “When they saw a problem, corporate executives proactively worked, internally and with stakeholders, to find a solution, not a cover-up, as we have discovered with numerous other companies during our years-long investigation”. Endo drew attention to the fact that it changed its executive leadership team in 2016, and shortly after was one of the first pharmaceutical companies to voluntarily stop promotions of all opioid medications. Further, Endo has also terminated all research and development of new opioid medications and withdrew the pain medication Opana ER from the market and worked to curb counterfeiting and theft of the drug.
Нравится
1
Seralekor
26 сентября 2020 в 11:40
@i.am.groot да, эти слова судьи, действительно, обнадеживают. Эндо и вправду повели себя гораздо более лояльно с самого начала опиоидного скандала и сразу же начали "сотрудничать и исправлять ошибки". Что ж, я, в принципе, также рассчитываю, что со штрафом сюрпризов не будет и мы увидим порядка 800 млн и в рамках соглашения, а не суда. Еще раз спасибо за Ваши комментарии.
Нравится
4
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Panfilov_Invests
+26,5%
3,9K подписчиков
Panda_i_dengi
+26,8%
777 подписчиков
Bender_investor
+10,3%
4,2K подписчиков
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
Обзор
|
8 мая 2024 в 19:24
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
Читать полностью
Seralekor
256 подписчиков10 подписок
Портфель
до 10 000 000 
Доходность
+17,62%
Еще статьи от автора
6 декабря 2023
XS0971721963 Вопрос: с учетом пустого стакана этот инструмент в принципе возможно купить по текущей стоимости (176к $), а потом еще и продать, скажем, через пару лет?
31 августа 2022
GAZP Думаю, что все уже в курсе, что совет директоров "Национального достояния" вчера после проведения торгов (за время которых цена чудесным образом выросла аж более, чем на 7%) рекомендовал выплату промежуточных дивидендов за первое полугодие в размере 51 рубль на акцию (или примерно 25% к текущей цене акции). Снова. Рекомендовал. Вот, например, ссылка на одну из статей: https://kommersant-ru.turbopages.org/kommersant.ru/s/doc/5536687 Ну что ж, будем посмотреть, какие взлеты ждут нас в бумаге сегодня. При этом всем охотникам за быстрой наживой хочу напомнить, что сегодня, согласно инициативе Всемирной организации по борьбе с болезнями мозга, - День борьбы с провалами в памяти. По-моему, это очень символично )))
28 августа 2022
Эмоций пост )) Хочу передать привет @FullTimeTrading, - главному инфоцыгану пульса. Обиженка Дима отключил мне возможность писать комментарии и забанил, после того, как я написал ему несколько комментариев о его "батле" с Василием Олейником. Придется посвятить ему целый отдельный пост)) Ну что ж, кто-то способен воспринимать конструктивную критику, ну а кто-то нет (интересно, как человек с такой ранимой душевной организацией, являющейся при этом хамом и трусом, что он продемонстрировал во время "батла", может торговать на фондовом рынке? Не понятно). И так, кто же такой наш "Великий" топ пульса?) По пунктам: 1. Типа трейдер. А это уже о многом говорит. "Трейдинг как форма самоубийства", знаете такие неглупые слова Б. Грэма? А еще Дмитрий говорил, что гуру тех-анализа и продолжатель победоносных идей Герчика... Ну да, видел недавно рекламный пост Герчика про трейдинг. На нем было написано "Хватит думать!")) Правда полезный совет? 2. "Очень опытный" игрок. На "батле" с Василием он гордо показывал какой-то (якобы его) счет в IB, с которого он сначала вывел деньги, а потом, похоже, просто закинул деньги обратно и... и это должно как бы показать, какой он молодец. Но смешно не только это. Трэк-рекорд у него на IB был за год)) За год! Вот это горизонт! 3. Обладатель впечатляющей доходности, что можно посмотреть в Пульсе: -60%, вроде у него сейчас... Да и в 2021 году было по-моему также "хорошо". Он, правда, кричал, что на Тиньке он и не торгует вовсе, это все "фейк" и Тинек считает доходность неверно... Да, косяки с валютной прибылью есть у Тинька, но, камон, Дим, -60%?)) Тут уж как бы ошибками в расчетах тяжело оправдывать такие "блестящие" результаты... 4. Автор супер-успешных стратегий автоследования в Тиньке. Из 4 (или 5, не помню) почти все в минусе. Ну и тут, конечно, снова были какие-то оправдания, мол надо смотреть срез на 07.07.2022, и тогда все будет хорошо)) Топ, конечно. Эдак можно почти в любой самой убогой торговой стратегии найти момент, когда доходность у нее была более-менее...Смешно просто. Где трэк-рекорд доходности хотя бы лет за 10, Дмитрий? 5. Ну и, наконец, просто "хороший" человек, что во всей красе показал "батл" с Василием: прямые оскорбления, обзывательства, передергивание фактов, перебивание ... В общем все черты успешного (как он сам про себя говорит) и независимого... С учетом вышеизложенного, я просто не понимаю, как на "это" может быть подписано более 139 000 человек! Хотя, вероятно, люди просто хотят немного клоунады в своих трудовых буднях) Другого объяснения придумать не могу. Всем удачных инвестиций. Думайте своей головой.