$OKTA $CRWD $SNOW $AI Акции software и их тематический ETF WCLD на позапрошлой неделе порадовал своих инвесторов и оказался в лидерах роста. В конце прошлой недели мы увидели микрокоррекцию в широких индексах, тем временем WCLD упал на свою поддержку на ЕМА20. Глобальный рынок облачных вычислений уже сейчас огромен и оценивался в 371 млрд $ в 2020 г. и, как ожидается, будет расти со среднегодовым темпом роста 17,5% до 2025 г. Напомним, что в данном фонде нет Big Tech, несмотря на то, что они также активно инвестируют в это направление и развивают свои сервисы. В первые десять компаний по весу входят Mimecast, Crowdstrike, Okta, Domo, Sprout Social, Zscaler, Agora, Smartsheet, C3.Ai, Snowflake. Многие из них убыточны, дорого оценены, но при этом растут огромными темпами. Несмотря на очень радужные перспективы данная область экономики имеет риски. В первую очередь это более высокие процентные ставки, которые негативно сказываются на компаниях с высоким бета-ростом. Ставка уменьшает премию, которую готовы платить инвесторы за будущий денежный поток. Так как в США ее повышение планируется в худшем случае в конце 2022 г., можно говорить о том, что пока данный фактор не актуален. Другой же имеет место быть сейчас. Продолжающийся дефицит автомобильных полупроводников может задержать развитие рынка электромобилей и появление новых продуктов, что коснется и некоторых производителей ПО. Дефицит может сохраниться вплоть до 2П2022 г. Если сегодня мы увидим отскок по индексам , то ближайшая цель по WCLD в районе 65.96 (там скорее всего буду фиксировать среднесрочные позиции), если коррекция продолжится, то можем увидеть около 50ЕМА на 58-58.31 и оттуда уже отскок.