🔍 Mercado Libre $MELI – почему так дорого? Добрый день, сегодня в рамках конкурса #расскажу_что_купить от @Pulse_Official мы поговорим о третей компании из электронной коммерции. Структура бизнеса: 🏆 Mercado Libre, Inc. – аргентинская компания, которая управляет самыми популярными в Южной и Латинской Америке онлайн платформами для торговли. Вот самые важные из них: · Mercado Libre Marketplace - платформа автоматизированной онлайн-торговли, которая позволяет юр. и физ. лицам размещать товары и осуществлять там торговлю; · Mercado Pago FinTech - платформа фин. технологий, которая упрощает транзакции на своих торговых площадках и вне их, предоставляя механизм приёма и отправки платежей, Так же можно переводить деньги через свои веб-сайты и мобильные приложения; · Mercado Fondo – платформа для инвестирования средств, депонированных на счетах Mercado Pago; · Mercado Credito – платформа, которая предоставляет ссуды определенным торговцам и потребителям; · Mercado Envios - логистическое решение, которое позволяет продавцам на его платформе использовать сторонних перевозчиков и других поставщиков логистических услуг, а также услуги складирования для продавцов; · Mercado Libre Ads - онлайн-служба рекламных объявлений · Mercado Ads – рекламная платформа, которая позволяет крупным розничным торговцам и брендам продвигать свои продукты и услуги в Интернете; · Mercado Shops - решение для создания витрин интернет-магазинов, которое позволяет пользователям создавать, управлять и продвигать свои собственные интернет-магазины. 🤑 Какие есть стимулы для роста? На все эти платформы приходится 10% интернет-трафика всего региона. Компания также продемонстрировала ошеломительную результат, заняв место главной компании из сферы E commerce вместо Amazon $AMZN на рынках Латинской и Южной Америк. Она использовала для успеха предоставление бесплатной доставки на долгом периоде времени что способствовало возвратному потоку пользователей и большими объемами покупок. Это несколько отрицательно сказалось на прибылях, но MercadoLibre монетизирует пользователей другими способами, например через Mercado Pago. В конечном счете, если MercadoLibre сможет использовать эту технику для создания значимых сетевых эффектов, краткосрочная маржа от этой бесплатной доставки окупится в долгосрочной перспективе. 💵 Кстати темпы роста выручки последние годы довольно впечатляющие: примерно по 100% последние 4 года. Правда это не помогает в прибыли, но как было озвучено ранее, компания работает на долгосрочную перспективу. 📉 Недостатки компании. Из фундаментальных минусов стоит отметить очень завышенные показатели даже по текущим отметкам. P/B 25 – очень дорого по соотношению к собственным активам. Инвесторы очень бычьи настроены по отношению к этой бумаге. Это и плюс и минус: любое разочарование инвесторов приведёт к распродаже акций. Учитывая её дороговизну – улететь может прилично. Также пугает большой долг у компании Debt/Eq 2.58; LT Debt/Eq 1.66 С такими акциями лучше быть поосторожнее, особенно в период сокращения ликвидности и окончании экономического цикла. Что по технике? Акция корректируется еще с зимы 2021, о чем я предупреждал неоднократно, но компания всё еще выглядит дорого. Интересные уровни подбора: ретест 650, 500, 420$ По RSI уже сильно перепродана, но признаков именно разворота пока не наблюдается. Данные на фото. 📌Итог. Компания очень перспективная, почти без конкурентов на своём рынке. Но у большой долг и она очень дорого оценена даже сейчас. Если и добавлять такую компанию, то явно на небольшую долю портфеля и на поддержках. (НЕ ИИР) Остались два последних китайских представителя сектора и можно подводить некий итоговый вывод 😊