​📟 Ростелеком ( $RTKM ) - как поживает один из наших фаворитов в цифровых услугах? 🧮 Фундаментальные данные (подробнее в скринах): - EBITDA - подросла на 1,5% - Прибыль на акционеров - подросла на 10% - Свобод. денеж. поток - подросла в 3,5% раза - По мультипл(р/e) - коэфф. 8,9 средний в секторе - Debt/Equity - выше 2, теряет фин. независимость - Рентабельность - продажи (ROS), ROE и ROA в норме на тех же уровнях что и в 2022 - Дивиденты - пока нет с 2022 г - Прогноз аналитика(см.скрин) - 86-115 руб за акц - Инсайдеры(см.скрин) - нет данных - Справедлиная стоимость - 80 руб за 1 акц. - Похожие компании - см. скрин - Чистый долг - увеличивается 👁️ Буду приглядываться к бумаге на уровне: на этих уровнях мне интересна и вот почему⬇️: 📈Технически: - Цена находится не в зоне перекупленности на ТФ 1D, 1H, 1M - Цена еще находится в восходящем канале от декабря 2022. Оттолкнулась от нижней границы канала и полосы горизонтальной линии поддержки (зеленая полоса) на 71 руб - Цена пробила 50 дневную скользящую(синяя линия) снизу вверх, в случае пробоя и закрепления над ней, цена идет к 79 и далее к моим целям 83 (здесь так же проходит полоса сопротивления, в случае пробития и закрепления выше 86) идем к 88 руб и выше 96 за акц. - Так же считаю, что это начало заключительной 5 волны по Эллиоту перед сильной коррекцией. - В сделку зашел со стопом и позицией в 5% от портфеля - Отделно приложил график с уровнями поддержки/сопротивления - читайте ниже о показателях и мнениях: 🌟Поставьте 💟 и подпишитесь 🧲 ▫️Капитализация: 259 млрд ▫️Выручка 2023: 669 млрд (+12% г/г) ▫️EBITDA за 1П 2023: 250 млрд ▫️Чистая прибыль прогн 2022: 39 млрд ▫️fwd P/E 2022: 8 ▫️fwd дивиденд 2022: 7% ▫️fwd дивиденд 2023: 7% Факты и мнения о компании: ✅ Ростелеком использует сложившиеся обстоятельства и пытается осваивать освободившиеся рынки (IT и телеком). Из новых направлений у компании: телеком-оборудование, микрочипы, станки для производства чипов, новые ЦОДы и т.д. Пока это всё незначительная часть бизнеса, но многие направления вполне перспективны (тем более на них выделяются субсидии). ✅ Никаких объективных причин для отмены дивидендов за 2023г я не вижу. Компания скорее всего продолжит следовать текущей див. политике и заплатит как минимум 5 рублей на акцию по итогам года. Текущая див. доходность около 7%. Пересмотр див. политики, которая заканчивается в 2024г пока не планируется. ✅ Менеджмент оценивает эффект от Windfall Tax в около 0,6-0,7 млрд рублей. В целом, это небольшая сумма. Сомневаюсь, что конкретно Ростелеком могут притеснить какими-то доп. налогами. Сверхприбыль здесь отсутствует + компания отвечает за технологическую инфраструктуру многих гос. проектов. ❌ Стратегия 2025 очевидно так и не будет выполнена. Из всех поставленных финансовых целей только выручка сможет дотянуть до цели более 700 млрд. На двукратный рост чистой прибыли и FCF я бы не рассчитывал. Сейчас уже ведётся работа над новой стратегией, которая будет учитывать сложившиеся обстоятельства. Выводы: Никаких серьёзных изменений в бизнесе Ростелеком не жду. Мы скорее всего увидим рост операционных доходов и капитальных затрат, но это частично компенсируется гос. субсидиями и другими льготами. Ростелеком остаётся стабильным бизнесом и нет причин, чтобы это поменялось в среднесрочной перспективе. За 2023г компания может опять заплатить 5 рублей, что даёт нам доходность всего в 7%. На мой взгляд, справедливая цена акций Ростелекома - это примерно 80 рублей за акцию, это соответствовало бы дивидендной доходности на уровне ставки ЦБ, что для нецикличного и стабильного бизнеса нормально. ‼️Сообщение носит информационный характер. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #обзор #Ростелеком #RTKM #RTKMP Больше скринов по компании