Redhead83
R
Redhead83
23 мая 2024 в 14:19
​​🛢 Почему Роснефть – лучшая нефтяная компания в долгосрок? Многим известно, что у $ROSN есть понятный и очевидный долгосрочный драйвер – это флагманский проект “Восток Ойл”. Как Арктик СПГ-2 у Новатэка. Но не всем до конца понятно, какое влияние и в какие сроки “Восток Ойл” окажет на результаты Роснефти. 🔎 Немного о проекте Восток Ойл – это крупнейший в современной мировой нефтегазовой отрасли проект по добыче углеводородов. Ресурсная база проекта на севере Красноярского Края = более 6,5 млрд тонн премиальной малосернистой нефти. Конкурентное преимущество – близость к Северному Морскому Пути (СМП). Ранее предполагалось, что отсюда будет одинаково удобно поставлять нефть как в Европу, так и на азиатские рынки. Теперь остается только Азия. 🚧 На каком этапе сейчас? В 2023 году выполнено более 2,4 тыс. пог. км сейсморазведочных работ 2Д и 1,6 тыс. кв. км работ 3Д. В апреле 2024 приступили к строительству нефтеперекачивающих станций (НПС) Сузун и Пайяха. В марте сообщали, что поставки через СМП начнутся в 2025 году. 💰Что получит Роснефть от Восток Ойл? 📍Премиальный бенчмарк в Бухте Север (помним про премиальную малосернистую нефть в регионе) 📍+100 млн тонн/г к текущей добыче нефти. Для сравнения, добыча углеводородов компанией в 2023 составила 269,8 млн тонн, в т.ч. ЖУВ – 193,6 млн тонн. Увеличение будет поэтапным: +30 млн тонн уже в этом году, +20 млн тонн к 2027, а оставшееся – к 2030 году. 📍+6,5 млрд тонн к текущей ресурсной базе. На конец 2023 года запасы углеводородов Роснефти составляли 11,4 млрд т.н.э. 📋 Итого: в ближайшие 5-6 лет бизнес вырастет примерно на 50%, + добавляем формирование нового товарного суперцикла. Самый сок в том, что пик кап.затрат пройден и дальше они будут весьма стабильными. Поставки начнутся уже в следующем году, и дальше добыча будет расти постепенно, что как раз совпадает с ростом мировой экономики после цикла снижения ставок и отменой сокращений ОПЕК+. Это отличает #rosn от Селигдара или Новатэк, где до “высвобождения” акционерной стоимости нужно ждать ещё несколько лет. Менеджмент принципиально намерен быть #1 по капитализации в РФ. Также есть KPI, согласно которому доходность (котировки + дивиденды) должна оставаться выше среднеотраслевой. Все это вкупе делает Роснефть лучшей опцией среди нефтяников в долгосрок с понятными драйверами. Текущие результаты тоже весьма сильные, компания выжимает максимум из текущих цен на нефть и показывает высокую маржинальность. #мнение #нефтянка
Еще 4
596,2 
6,91%
9
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
17 июня 2024
Южуралзолото (ЮГК): начинаем аналитическое покрытие с рекомендации «покупать»
14 июня 2024
Чем запомнилась неделя: санкции против Мосбиржи
6 комментариев
Ваш комментарий...
Nmzit
23 мая 2024 в 14:30
И все же дивиденты. Скромные. Это проблема.
Нравится
R
Redhead83
23 мая 2024 в 14:35
@Nmzit вы хотите и капвложения для дальнейшего роста и дивиденды жирные, так не бывает
Нравится
Nmzit
23 мая 2024 в 14:40
@Redhead83 так от этого и акция не растет как Лукойл. И еще неизвестно что даст денег больше в течении 5 лет, подход Лукойла и его дивы или Роснефть
Нравится
1
R
Redhead83
23 мая 2024 в 15:23
@Nmzit поживём увидим, дивы платит и не развивает производство плохо, развивается, но мало платит, тоже плохо, на вас неугадить
Нравится
Nmzit
23 мая 2024 в 15:24
@Redhead83 я лишь говорю что вопрос какой лучший нефтяник для акционеров в долгосрок открыт
Нравится
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
AVBacherov
+7%
947 подписчиков
InveStorylife
+5,9%
3,4K подписчиков
Invest_Dim
23,7%
7,9K подписчиков
Южуралзолото (ЮГК): начинаем аналитическое покрытие с рекомендации «покупать»
Обзор
|
17 июня 2024 в 19:51
Южуралзолото (ЮГК): начинаем аналитическое покрытие с рекомендации «покупать»
Читать полностью
Redhead83
1,4K подписчиков289 подписок
Портфель
до 1 000 000 
Доходность
+16,22%
Еще статьи от автора
17 июня 2024
📉 Мать и Дитя – что это было? Пока готовила пост, котировки уже растеряли весь рост, но информация в любом случае будет актуальна для тех кто думает о покупке после отката. Торги MDMG возобновились с 17 июня. В моменте акции прибавляли 25%. Причины две: 📍Завершение редомициляции и устранение основных инфраструктурных рисков 📍Объявили дивиденды в размере 141 рубля на акцию. Доходность по текущей цене 10,5% 💰Технически объявленные дивиденды - это выплата за все пропущенные годы. Ее итоговый размер оказался ниже ожиданий, на что были свои причины. 🤔 Покупать/держать ли #MDMG после возобновления торгов? Был рекордный пик и шанс выйти по абсолютно необоснованной цене выше 1300 рублей. Да и сейчас цена скорее завышена, разбираемся: 👉 Во-первых, это разовая крупная выплата. На таком слабом рынке, как сейчас, дивгэп может быть очень глубоким и долгим. Яркий пример - НЛМК. 👉 Во-вторых, слишком много позитива. Рынок очень уж обрадовался, увидев див. доходность в 13% до открытия торгов. По традиции потащили див.доходность в сторону 10% несмотря на то, что это выплата за 2 года, а не 1. 🔎 Сейчас выглядит дороговато. FWD P/E 2024 = 10-11x при среднеисторическом 8-9х. Это, опять же, обусловлено чрезмерным позитивом вокруг компании. 📊 Ждём, что прибыль в 2024 году составит около 9 млрд рублей. При выплате 100% от прибыли дивиденды составят 120 рублей на акцию. Доходность по текущей цене = 8,8%. Совсем мало, особенно при относительно небольших темпах роста компании. Для сравнения, по ценам до остановки торгов (1072 рубля) форвардная доходность бы составила приличные 11%, это на уровне другой квазиоблигации - МТС. 📋 Итого Акция хорошая, но есть ощущение, что в неё на хаях набились спекулянты, абсолютно не понимая, что они делают. Это разовый дивиденд за 2 года. По текущим - див.доходность на среднерыночном уровне, а форврадная див.доходность и вовсе низкая. Компания платит 100% от ЧП. Условная Роснефть, 50% от ЧП реинвестирует в Восток-Ойл и другие кап. затраты и ее бизнес будет расти. А у MDMG темпы роста будут очень низкими. У такого бизнеса должна быть доходность плюс минус как у МТС, на уровне 11-12% в год, а не 8.8% в следующем году. Однако фиксируем общий тренд, народ готов покупать под дивиденды, не особо задумываясь, о том, что будет после див. гэпа. Поэтому при “нормализации” рынка после коррекции и санкций, есть значимая вероятность, что и остальные компании с высокими дивидендами могут подтянуться ближе к див. доходности в 10%. ➖➖➖➖➖➖➖ ✅ Поддержать мои труды можно донатиком и лайкам 😍😍😍😍, всех обняла! #мнение #сердце_пульса #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #инвестиции
17 июня 2024
#ЦБРФ ЦБ установил официальные валютные курсы на вторник — курс доллара — ₽89.04 — курс евро — ₽95.39 — курс юаня — ₽12.12
17 июня 2024
PLZL SELG UGLD #новости Геологи обнаружили обширные месторождения золота в недрах новых регионов России, сообщают местные СМИ. В ЛНР особое внимание золотодобытчиков привлекло Бобриковское месторождение, а в ДНР выделяется золотосодержащая зона в Шахтерском районе, известная как Михайловское рудопроявление. По предварительным оценкам, содержание золота там составляет не менее 1,5 грамма на тонну.