Что такое
#шортсквиз и как «шортисты» стимулируют рост цен на акции
«Шортисты» — сильные двигатели цен на рынке. Резкие скачки котировок с таким же стремительным падением могут оказаться следствием их деятельности. Так происходит, когда игрокам приходится в срочном порядке закрывать свои шорт-позиции по любой стоимости, находясь в убыточной для себя сделке из-за внезапного роста цен. В этой статье предлагаем подробнее разобраться, в чем суть процесса и как он влияет на рынок.
Природа шорт-сквиза
Шорт-сквиз переводится как «короткое сжатие» (англ. short squeeze).
#Шорт — это операция чистой продажи, когда игрок ставит на понижение рынка и продает акции (или иные активы). Продажа происходит через заем акций у брокера, который взамен требует гарантийное обеспечение. Это могут быть ценные бумаги или денежный эквивалент, которого будет достаточно для покрытия шорт-позиции. Затем трейдер продает эти бумаги по желаемой цене и дождавшись снижения откупает свою позицию, тем самым зарабатывая на падении. Здесь крайне важно предугадать этот момент, чтобы иметь возможность сыграть на понижение
Однако если акции, которые вы шортите, растут в цене, то брокер может принудительно закрыть позицию (маржин-колл). Это значит, что средств для покрытия нужного размера гарантийного обеспечения недостаточно, и трейдер может понести серьезные убытки. Для того чтобы предотвратить такую ситуацию, игроки стремятся закрыть убыточные позиции заранее. В итоге, когда закрытие становится массовым, стоимость актива растет еще сильнее из-за высокого спроса и повышения цен в биржевом стакане.
С чем связан сильный рост цены, когда шортисты закрывают свои позиции?
Дело в том, что для закрытия шорта нужно купить (откупить) свою позицию. В результате чего при закрытии шортов получается огромное количество покупок, и рынок реагирует на этот процесс мгновенно. Происходит резкий скачок, за которым — такое же резкое понижение, и конечная цена, в зависимости от ситуации, может оказаться даже ниже уровня открытия торговой сессии. Виной этому — отсутствие реального покупателя и выброс «толпы» шортистов с рынка. Именно так может происходить разворот рынка перед резким обвалом котировок. Этот процесс и называется шорт-сквизом.
Причина возникновения шорт-сквиза обычно неясна — резкий рост может возникнуть как по причине крупного позитивного инфоповода, так и в его отсутствие. Шортисты не слишком приветствуются крупными игроками. Случаются такие ситуации, когда игроков, можно сказать, загоняют в угол. Крупные участники рынка активно скупают ценные бумаги, таким образом заставляя шортистов закрывать свои позиции. По большому счету такие действия запрещены, но тем не менее встречаются довольно часто — доказать такую манипуляцию крайне трудно. Так, шорт-сквиз дает крупным игрокам возможность продать акции на пике стоимости и получить большую прибыль. Не зря шортистов называют «топливом для рынка».
Совсем свежий пример шорт-сквиза наблюдался в акциях
#GameStop $GME за 3 дня цена выросла больше 1400%, до этого такие же истории были у $MNK, $CHK,
$NOK, $GTX