$MTLRP Дочки Мечела растут из-за межгрупповых сделок, как следствие в РСБУ Мечела будет расти стоимость чистых активов из-за переоценок дочек.
Если смотреть раскрытия существенных фактов Челябинского металлургического комбината - там с конца декабря идут сделки на сотни миллиардов – долги расшивают (убирают перекредитование), перекрестное кредитование начали (ЧМК взял в долг 150 ярдов, выдал в долг 65 ярдов).
И так все дочки: сначала в 2021-22 майнинговые накопали угля и погасили займы, а сейчас металлургический дивизион начал развязывать кредитную нагрузку.
Как итог, группа закрывает высокую долговую нагрузку, улучшает свои балансы, эта чистка положительно влияет как на стоимость чистых активов группы, так и на вероятность распределения дивидендов. Положительная внешняя конъюнктура - высокие цены на сырье (уголь), выход Китая из COVID-19 – основные триггеры к повторению кэйса Мечела 2021 года (х3).