Что крайне интересного можно узнать из сегодняшней отчётности AFLT ❓ Тёмные времена закончились⁉️💥 💥Сегодня Аэрофлот опубликовал операционные результаты за пять месяцев 2024 года💥 Пассажиропоток вырос на 21,9% г/г до 20,21 млн пассажиров: 4,93 млн пассажиров на международных линиях (+48,4% г/г) и 15,28 млн – на внутренних (+16% г/г). Пассажирооборот вырос на 30% г/г до 55 млрд пассажиро-километров. На международных направлениях пассажирооборот достиг 21.8 млрд пассажиро-километров (+59% г/г), а на внутренних – 33.3 млн пассажиро-километров (+16% г/г). Стоит подчеркнуть, что совокупный пассажирооборот за пять месяцев оказался всего лишь на 5.7% ниже соответствующего значения за пять месяцев 2019 года. Более того, пассажиропоток на внутренних линиях превысил соответствующее значение 2019 года в 1.4 раза. Коэффициент занятости кресел за пять месяцев увеличился на 2.4 п.п. г/г до 88,1%, что более чем на 10 п.п. выше значения 9М19. В мае текущего года пассажиропоток возрос на 22% г/г до 4.6 млн пассажиров, а пассажирооборот – на 27% г/г до 11,91 млрд пассажиро-километров. Коэффициент занятости кресел достиг 86,4% (+3 п.п. г/г). 💫Что интересного можно подчеркнуть: ✅Существенно растет пассажирооборот (на мой взгляд, самая важная метрика для авиакомпаний так как зарабатывают они менно с пассажиро-километров) несмотря на высокую базу 2023 года (особенно в мае, когда постепенно начинается сезон отпусков). ✅Вследствие страхового урегулирования с иностранными лизингодателями авиакомпания, по-видимому, смогла существенно нарастить флот на международных направлениях, которые исторически являются более маржинальными. Что не мало важно, налет на внутренних направлениях при этом не снизился (в отличие от конкурентов, которые теряют долю внутреннего рынка из-за перевода самолетов в международный сегмент) ✅Коэффициент загрузки находится у исторического максимума, что непременно позитивно скажется на прибыли компании. Важно понимать, что перелет самолета из точки А в точку Б стоит Х рублей (Х особо не меняется от кол-ва пассажиров на борту). Поэтому при росте загрузки прибыль растет абсолютно не пропорционально. ✅Можно констатировать завершение восстановление пассажирооборота на внутренних рейсах к максимумам 2019 года. Восстановления объемов международных перелетов вряд ли стоит ждать в ближайшие годы ввиду ограничений со стороны не дружественных государств. ✅Опережающие темпы роста пассажирооборота над пассажиропотоком свидетельствуют об удлинении транспортного плеча, что также может быть позитивным для компании. 💫Резюме: отчетность, на мой взгляд, весьма позитивная🔥. Если компания сможет удержать темпы роста пассажирооборота выше 15-20% в летний сезон (обычно, самый нагруженный сезон в году), то, по моей оценки, можно рассчитывать на уверенный фин результат по итогу года (вполне вероятно, даже лучше результата 2019 года). Спасибо за внимание, дорогие друзья! Подписывайтесь на канал, у нас много интересной аналитики. P.S. данная работа может служить примером анализа операционной отчётности, которая крайне важна для правильной оценки бизнеса

Астра. Отчет за 1 квартал. Где прибыль? ASTR Выжимка из отчета за 1 квартал 2024: ▸Отгрузки выросли на 51% год к году и достигли 1,89 млрд рублей за счет активной экспансии бизнеса и развития продуктового предложения. ▸Выручка увеличилась на 43% год к году и составила 1,85 млрд рублей благодаря троекратному росту доходов от продуктов экосистемы, а также почти двукратному – от сопровождения продуктов. ▸Чистая прибыль снизалась до 202 млн рублей по сравнению с 590 млн рублей годом ранее. 👉 Дополнительно: Компания сообщила, что сейчас включена в лист ожидания на включение в базу расчета индекса Мосбиржи и индекса РТС. Также Астра ведет работу по ее включению в первый уровень листинга Мосбиржи. Причины такого падения прибыли пока до конца неизвестны, но одной из причин является рост затрат на разработку на 240%. ✅ Есть ли потенциал? Группа Астра — яркий представитель IT-сектора на Московской бирже и один из лидеров российского рынка ПО. Основой привлекательности выступают большие перспективы роста бизнеса, но и компания уже оценивается дороже конкурентов. В общем, рынок уже спокойно реагирует на рост отгрузок на 51%, тк ожидания заложены. У акций Астры умеренный потенциал роста с текущих уровней, ближайшая цель — 710₽.

🔋Акции Новатэка становятся интересными для покупок. ЧАСТЬ1️⃣ 📉Акции Новатэка снизились на 40% от своих пиков. И самое время взглянуть, как дела у компании. ➡️Я сделал модель по Новатэку, но в ней привязал прибыль его основного бизнеса к ценам на газ в Европе, это ошибка, так как динамика цен на газ в Европе (рыночная), совсем другая, нежели в России (где просто государство индексирует тарифы). Цены на газ в Европе были низкие, поэтому внимания на компанию я не обращал ⬇️Ситуация лучше, чем показывала моя модель. Прибыль Новатэка надо считать вот так: 1️⃣ Основной бизнес (продажа газа в России, нефти и нефтепродуктов в России и за рубежом, трейдинг) — тарифы на газ в России с 1 июля индексируют на 8%; цена на нефть – комфортная. Операционная прибыль в 2023 году = 367,1 млрд руб. (я жду 381 млрд руб. в 2024 году) 2️⃣ Ямал СПГ — цены на СПГ с этого завода по долгосрочным контрактам привязаны к цене нефти японской марки JCC (цена на уровне Brent) Моя модель дает 206 млрд руб. прибыли в 2024 году. 3️⃣ Арктикгаз (совместное предприятие с Газпромнефтью, продает газ внутри страны), по моим расчетам даст около 68,4 млрд руб. прибыли в 2024 году. По итогу надо все сложить и вычесть налоги. Результат такой. ✔️ Мой прогноз по прибыли Новатэка 2024 = 567 млрд руб. ✔️Мой прогноз по прибыли Новатэка 2025 = 662 млрд руб. (прибыль от Арктик СПГ 2 заложена в размере 100 млрд руб.) 🔥Если вам был интересен разбор, давайте попробуем набрать 60 реакцией и я выпущу следующую часть, где разбираю справедливую цену- 👍 NVTK