IPO ПАО "Евротранс"
ПАО "ЕвроТранс", владелец бренда "ТРАССА", была образована в 1997 году. ТРАССА – осуществляет розничную продажу топлива всех марок высокого качества и более 10 000 наименований товаров на современных автозаправках, оптовую продажу топлива с собственной нефтебазы, оптовую продажу незамерзающей жидкости для стеклоомывателя собственного производства, перевозку топлива бензовозами компании, услуги по проектированию и строительству АЗК.
Сильная диверсификация деятельности отличает "ЕвроТранс" от других участников рынка. Компания успешно управляет сетью из 55 автозаправочных комплексов, предоставляет услуги быстрой зарядки для электромобилей через 11 электрозаправочных станций, осуществляет оптовую продажу топлива собственной нефтебазы, а также активно развивает розничную торговлю в супермаркетах, обслуживание общественного питания и производство незамерзающей жидкости.
Параметры IPO
•Тикер: EUTR
•Цена за акцию: 250 руб.
•Дата размещения: 21 ноября.
•Подать заявку на участие можно по ссылке: https://www.tinkoff.ru/invest/shelves/issuance/304777f0-818e-4433-a981-2db51b98f90d
- Планируемое IPO: На Московской бирже $MOEX с объемом сделки до 26 млрд рублей или 106 млн. акций.
- Направление средств: Реализация инвестиционной программы, включая строительство универсальных АЗК и выкуп АЗК из лизинга. Планы включают формирование 63 быстрых электрозаправочных станций и ветряных электростанций, модернизацию универсальных АЗК с учетом требований современного дизайна и расширение сети универсальных АЗК на ключевых артериях Московского региона.
Плюсы:
- За 2022 год компания достигла выручки в размере 64.9 млрд рублей, а EBITDA выросла на 2 млрд рублей до 6.4 млрд рублей. Рентабельность по EBITDA увеличилась с 5.7% в 2019 году до 10% в 2022 году.
- Топ-10 в Регионе: "ЕвроТранс" не только занимает выдающуюся позицию в ТОП-10 компаний-операторов АЗК в Московском регионе, но также стоит в ТОП-3 крупнейших независимых компаний-операторов. Это достигнуто за счет впечатляющей сети из 55 АЗС, что делает компанию ключевым участником автомобильного рынка столичного региона и области. Компания является лидером по нетопливной выручке на литр реализованного топлива, что подтверждает ее выдающееся положение в отрасли. С комплексным подходом к инфраструктуре зарядных станций для электромобилей, компания занимает лидирующую позицию на рынке быстрых ЭЗС в Московском регионе.
- Географическое преимущество: География расположения АЗК является стратегически важным фактором. С центром в Москве и Московской области, компания может наслаждаться повышенной автомобильной загруженностью, обеспечивая высокие операционные показатели. Это способствует не только росту выручки, но и укреплению позиции на рынке.
- Дополнительные активы: Кроме обширной сети АЗС, "ЕвроТранс" располагает разнообразными активами, расширяющими спектр предоставляемых услуг. Это включает в себя 10 ЭЗС для электромобилей, 4 ресторана при АЗК, нефтебазу, бензовозный парк, фабрику-кухню и завод по производству стеклоомывающей жидкости. Этот разносторонний бизнес-портфель делает компанию гибкой и способной предложить широкий спектр продуктов и услуг.
- Прозрачность и стратегическая направленность: "ЕвроТранс" демонстрирует прозрачность и стратегическую направленность, представив долгосрочную стратегию до 2032 года. Это позволяет инвесторам понимать долгосрочные перспективы компании и участвовать в ее развитии с уверенностью.
- Дивиденды: Совет директоров компании активно поддерживает стабильность и прозрачность относительно дивидендной политики. Новая стратегия предусматривает выплату дивидендов не реже четырех раз в год. Последнее решение об выплате дивидендов за девять месяцев 2023 года в размере 8.88 рубля на 1 обыкновенную акцию свидетельствует о финансовой уверенности компании. Если внеочередное собрание акционеров одобрит дивиденды, то данная сумма будет выплачена лицам, которые являются акционерами Компании по состоянию на 10 декабря 2023 года.
Еще 2
16
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
10 комментариев
Ваш комментарий...
Финансовая информация (по данным 1П'23):
Выручка: 45.5 млрд руб.
EBITDA: 4.4 млрд руб.
Чистый долг: 36.5 млрд руб. (с учетом лизинга). Проводят IPO чтобы погасить долг или часть его?)
Риски:
Высокая долговая нагрузка: Возможно, компания столкнется с финансовыми трудностями из-за высокой долговой нагрузки.
Санкционные риски: Воздействие санкций на бизнес компании.
Валютные риски: Риски, связанные с колебаниями курсов валют.
Ужесточение конкуренции: Возможное увеличение конкуренции на рынке.
Рост себестоимости производства: Возможность увеличения затрат на производство.
Контрагентские риски: Риски, связанные с партнерами и контрагентами компании.
Факторы влияющие на "зеленый проект": развитие производства и эксплуатации электромобилей (в России пока с этим туговато), наличие электрических мощностей от 500 КВт в потенциальных точках размещения по эффективной стоимости, наличие инфраструктуры примыкания к федеральным трассам.
Нравится
1
Дополнительные условия IPO:
Безотзывная оферта: Покупатель акций имеет право дополнительной покупки акций при условии сохранения акций в собственности. Будет два "окна" в апреле и июне 2024 года. Использование оферты в апреле дает право на приобретение одной шестой от количества акций в собственности по состоянию на 15 января 2024 г. либо умноженное на 1,5 количество акций, приобретенных инвестором в рамках IPO. Сделка в июне будет учитывать владение акциями на 15 мая 2024 г. или удвоенное количество бумаг во время участия в IPO.
Заключение:
Компания имеет значительный опыт и планы по развитию, риски требуют внимательности, финансовые показатели могут быть ключевыми инвестиционными факторами для инвесторов. У компании сильное георграфическое положение в самом богатом регионе России. Участие в IPO Евротранса по сути это ставка на успех в долгосрочном развитии топливного рынка Московского региона.
Нравится
2
✅ Tinkoff Premium — 2 месяца БЕСПЛАТНО - https://www.tinkoff.ru/sl/NXYp9Y3kX0
Нравится
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
PavelPK
49,1K подписчиков • 54 подписки
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
+306,25%
Еще статьи от автора
26 апреля 2024
На российском рынке иногда можно увидеть, как акции компаний увеличивают свою стоимость в 10–12 раз всего за пять лет. Это эквивалентно годовой доходности в 60%, что гораздо выше средней доходности акций или других инвестиций, таких как вклады, золото или недвижимость.
Этот рост обычно связан с хорошими показателями бизнеса компании. Продажи, прибыль, клиентская база и денежные потоки у таких компаний растут значительно.
Чтобы найти компанию, которая имеет потенциал для подобного роста, нужно искать те, которые демонстрируют высокую динамичность, хорошую рентабельность и активно вкладывают в своё развитие.
Однако нельзя быть абсолютно уверенным, что компания продолжит свой успешный рост, так как возможны различные факторы, мешающие этому. Поэтому иметь портфель из нескольких акций с потенциалом роста — это разумная стратегия.
Наиболее важным критерием для таких акций является рост бизнеса, особенно в объёме выручки. Динамика выручки часто является более показательной, чем прибыль, особенно для молодых компаний, которые активно вкладывают прибыль в свой дальнейший рост.
В списке представлены 20 компаний с самым сильным ростом выручки за последние три года — от 15% в год. Они включают как недавно проведшие IPO компании ASTR POSI WUSH , так и представителей IT-сектора и цифровых сервисов YNDX OZON MOEX , где часто происходит феноменальный рост акций.
ПАО "МГКЛ" MGKL, @Mosgorlombard, занимает первое место среди 20 российских публичных компаний по росту выручки за последние три года. Их рост выручки составил 128%, что выделяет их среди ряда компаний, включая недавних участников IPO и представителей IT-сектора и цифровых сервисов. Аналитики отмечают, что динамика выручки является важным показателем, особенно для молодых компаний, где прибыль может быть полностью направлена на развитие и расширение будущих продаж.
Поэтому их акции интересно держать в портфеле и по возможности докупать в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Я держу акции компании на семейном брокерском счете и слежу за новостями, чтобы своевременно реагировать.
✅ Tinkoff Premium — 2 месяца БЕСПЛАТНО - https://www.tinkoff.ru/sl/NXYp9Y3kX0
19 апреля 2024
МТС Банк: новое IPO
Уже много вышло постов от моих коллег на эту тему, где в основном говорят как все круто и банк выходит на рынок с дисконтом.
Что думают институционалы?
Перед IPO МТС-банка институциональные инвесторы оказывают давление на банк с целью снижения цены первичного размещения акций. Их основной аргумент - текущие оценки слишком высокие, что делает акции менее привлекательными для инвестирования. Они стремятся убедить менеджмент банка понизить оценку, по которой будут размещаться акции, чтобы создать более выгодные условия для потенциальных инвесторов.
Однако, несмотря на давление со стороны инвесторов, МТС-банк готовится к торгам и оставляет без внимания мнение институционалов. Вице-президент банка упомянул, что планируется разместить акции на сумму от 10 до 12 миллиардов рублей. Эксперты прогнозируют, что институциональные инвесторы могут проявить интерес к участию в IPO, но значительной переподписки на акции не ожидается из-за высоких оценок.
Соотношение между розничными и институциональными инвесторами в аллокации акций оценивается как примерно 60/40 или 70/30.
Банк стремится к сбалансированной книге с большей долей институциональных инвесторов. Однако, ожидается, что институциональным инвесторам может уйти до половины размещаемых бумаг, но интерес институциональных инвесторов на текущий момент слабый из-за высоких оценок.
По словам двух портфельных менеджеров, акции банка были бы интересны для покупки при оценке в 0,8 капитала. Сейчас же такая оценка составляет 1-1,1 капитала.
По словам двух портфельных менеджеров, акции банка были бы интересны для покупки при оценке в 0,8 капитала. «Даже 0,8 капитала не слишком привлекательная цена в условиях, когда весь рынок недотягивает до справедливых оценок на 20–30%»,— отмечает еще один портфельный управляющий. «С учетом темпов роста справедливая оценка МТС-банка 100–110 млрд руб. с учетом капитала, который будет привлечен на IPO, и 85–95 млрд руб. без учета, что составляет 1–1,2 капитала».
«Сделка будет интересна», если банк «согласится дать рынку дисконт к этой оценке».
МТС-банк выходит по рыночной оценке с дисконтом к капиталу. «Отчасти это связано с низкой рентабельностью и высокой долей потребительских кредитов (91% в структуре розничного портфеля).
По его оценке, большой переподписки в этом размещении не будет, «на уровне 2–3 раз из-за разогретого рынка IPO и сильного материнского бренда».
MTSS
✅ Tinkoff Premium — 2 месяца БЕСПЛАТНО - https://www.tinkoff.ru/sl/NXYp9Y3kX0
8 апреля 2024
Годовой отчет Мосгорломбард за 2023 год
Согласно аудированным консолидированным финансовым результатам по МСФО за 2023 год, ПАО "МГКЛ" MGKL продемонстрировало очень неплохой рост выручки и чистой прибыли.
Выручка увеличилась на 54%, по сравнению с 2022 годом, достигнув 2,2 млрд рублей, в то время как чистая прибыль выросла более чем в 100 раз до 262 млн рублей. Этот рост был обусловлен органическим развитием розничных отделений, выделением ресейл в отдельное направление, ростом стоимости золота на товарных биржах и включением в состав группы оптового трейдера драгоценными металлами «ЛОТ ЗОЛОТО».
Кстати, когда мы говорим про ломбарды, то сразу в голове всплывает ассоциация с золотом. Стоимость золота GLDRUB_TOM в рублях, является одним из фундаментальных драйверов роста для Мосгорломбарда. Котировки золота за 2023 выросли на +38%, за первую декаду 2024 года, на состояние на 4 апреля на +15%. И это весьма неплохо, т.к. структура портфеля компании на 94,8% состоит из ювелирных изделий.
EBITDA увеличилась вдвое до 785 млн рублей, по сравнению с 2022 годом, что свидетельствует о значительном улучшении операционной эффективности компании.
Активы также выросли на 57% до 3,5 млрд рублей, преимущественно за счет увеличения портфеля выданных займов.
Ключевые вехи компании за 2023 год
- Проведено IPO на Московской бирже MOEX, в результате чего были привлечены средства на сумму 303 млн рублей. Рыночная капитализация на момент начала торгов составила 3,17 млрд рублей.
- Количество клиентов розничной сети увеличилось на 40,3%, количество выданных займов на 27,3%, а кредитный портфель вырос на 71%.
- Ресейл-направление было выделено в отдельный юнит, открыты пилотные розничные отделения нового формата под брендом «Ресейл Маркет». Отделения «Ресейл Маркета» осуществляют быстрый выкуп и дальнейшую продажу высоколиквидных товаров, а также принимают их на реализацию на комиссионной основе. Они также выдают займы под залог ювелирных, меховых изделий и бытовой техники.
- Доля клиентов, пользующихся онлайн-сервисами, достигла 47%, что ускорило рост выручки и улучшило рентабельность.
Что в итоге и какие точки роста в дальнейшем?
Основные направления развития компании, такие как розничная сеть, ресейл и оптовая торговля драгметаллами, получили значительное внимание и инвестиции. Не ломбардный сегмент уже генерирует половину выручки, и компания стремится к еще большему росту в этой области.
Заключение соглашения с ПСБ о предоставлении финансирования для сделок M&A (слияния и поглощения) свидетельствует о стратегическом планировании компании в области расширения своего бизнеса. Планы по приобретению ломбардных сетей в московском регионе с целью увеличения доли рынка до 40% к 2027 году демонстрируют стремление к укреплению лидерства в этом сегменте.
Сотрудничество с крупнейшими российскими маркетплейсами, такими как "Яндекс.Маркет" YNDX и "Авито", открывает новые возможности для роста и расширения клиентской базы. Например, на Авито можно мгновенно продать свой смартфон, а на Яндекс.Маркете теперь можно купить ювелирные изделия. По расчетам, все эти шаги приведут к кратному росту выручки ресейл-направления и росту доли Мосгорломбарда на этом рынке до 3-5% к 2027 году, когда его общий объем достигнет 3 трлн рублей».
В целом, планы и стратегии компании, направлены на диверсификацию и укрепление позиций на рынке, что должно способствовать дальнейшему успешному развитию группы "МГКЛ".
✅ Tinkoff Premium — 2 месяца БЕСПЛАТНО - https://www.tinkoff.ru/sl/NXYp9Y3kX0