➡️ OZON: отчет за 2 квартал 2023 и обновление прогноза Котировки акций OZON'а превзошли отметку в 2600 рублей, в связи с чем решил обновить прогноз. Новый таргет 3900 рублей 🎯 Из важного: Темпы роста GMV резко ускорились. Менеджмент даже повысил прогноз на 2023 год до 80-90% роста по GMV. Обещают, что EBITDA останется в положительной зоне. Из того, что я вижу, компания вернулась к агрессивной стратегий развития. Роста прибыли и улучшения маржинальности не жду. Скорее всего они продолжат работать в ноль, чтоб как можно больше увеличить свою долю на рынке. Операционные показатели растут лучше, чем ожидал, причем по всем направлениям. Клиентская база превзойдет 40 млн в следующем квартале. Частота покупок резко увеличилась, сейчас составляет в среднем 17 на человека. Ставка на OZON fresh сыграла. Постепенно появляются новые источники выручки. Сейчас очень сильно выделяется реклама, доходы с этого направления растут как на дрожжах. Также недавно стал расцветать финансовый бизнес. Думаю он станет четвертым основным источником доходов. Проблем с долговой нагрузкой сейчас не наблюдается. Операционный денежный поток положительный. CAPEX под контролем, хотя проблемой она быть не перестает. Мне лично OZON нравится и как инвестору, и как клиенту. Думаю их реальный потенциал значительно выше 3900 рублей, но из-за стабильно нестабильной ситуации в экономике стараюсь давать более консервативные и краткосрочные прогнозы. $OZON