8 мая 2024
🛢 Фавориты стратегии на II квартал 2024: нефтяники в плюсе
🔸️Ключевые моменты
•«Префы» Сургутнефтегаза и Транснефти вошли в пятерку топовых дивидендных имен
•Лучше всех себя показали «префы» Башнефти — бумага с конца марта выросла на 11%
•В минусе — Газпром и НОВАТЭК
После выхода стратегии на II квартал 2024 г. в конце марта нефтегазовый сектор постоянно находится в центре внимания на фоне отчетности, дивидендов и цен на нефть в свете конфликта на Ближнем Востоке.
В стратегии на II квартал 2024 г. аналитики сохранили цель по TMOS индексу МосБиржи на 12 месяцев вперед на уровне 3650 п. (4000 п. с учетом дивидендов, потенциал роста — 22% к уровням 22 марта). Однако от нефтегаза аналитики ждали опережающей динамики и оценивали потенциал роста в 38%.
Сразу две бумаги сектора вошли в пятерку топовых дивидендных имен. Это «префы» SNGSP Сургутнефтегаза и TRNFP Транснефти. Дивидендная доходность по этим бумагам на горизонте 4-х месяцев оценивалась в 17,8% и 11,5% соответственно.
В семерку фаворитов на российском рынке тоже вошли два представителя сектора: LKOH ЛУКОЙЛ и TATN Татнефть. С даты выхода стратегии каждая из бумаг подорожала на 4%.
Лучше всех себя показали «префы» BANEP Башнефти — бумага с конца марта выросла на 11%. В минусе остаются только GAZP Газпром и NVTK НОВАТЭК.
Что будет с ценами на нефть❓️
В стратегии на II квартал 2024 г. аналитики исходили из предположения, что в среднесрочной перспективе BRQ4 BRM4 нефть Brent будет стоить порядка $80 за баррель, но краткосрочно не исключали значительной волатильности вблизи этого уровня.
Геополитические риски сохраняются, а к июню Россия должна добровольно сократить добычу нефти на 500 тыс. баррелей в сутки. На этом фоне Bank of America недавно повысил прогноз цен на нефть марки Brent до $112 за баррель.
Что если этот бычий прогноз сбудется❓️
Наш анализ показывает, что сильнее всего вырастет EBITDA газовых компаний (Газпром +28%, НОВАТЭК+24%), у которых, помимо экспорта газа по ценам, привязанным к нефти, высокие объемы добычи конденсата. Нефтяники с меньшей долей и сложностью переработки ( SNGS Сургутнефтегаз) выиграют сильнее крупных ( SIBN Газпром нефть, ЛУКОЙЛ).
Однако в последние время цены на нефть находятся под давлением. Рынок закладывает вероятность прекращения огня между Израилем и ХАМАС. Это уберет существенную премию за риск, которая наблюдается с октября прошлого года. Кроме того, ФРС сигнализирует, что пока не будет понижать ставку, а это негативно с точки зрения спроса со стороны США.
💡 БКС
___________________________________
🎁 Подключи тариф Tinkoff Premium и целый месяц пользуйтесь привилегиями за 0 ₽ ( если ранее не пользовались)
🎁 Базовая комиссия на тарифе за сделки 0.04% вместо стандарных 0.3% + огромное количество бонусов в банкинге🔥
Подробнее 👇👇👇
https://partners.tinkoff.ru/click/36cfb2bc-45ef-4b51-83f2-4683b0a4fa66
___________________________________
#новости #пульс #новичкам #псвп
#прояви_себя_в_пульсе #нефть