PREMIUM_FREE
PREMIUM_FREE
16 апреля 2024 в 7:18
Доллар прорывается выше 94 📌 Главное • Доллар на Мосбирже вчера превысил границу полугодового боковика, по инерции на утренней сессии вторника курс поднялся выше 94. Техническое усиление доллара временное, а нацвалюту от девальвации оберегают факторы валютного контроля государства. • Нефть, золото, европейский газ дорожают из-за конфликта на Ближнем Востоке на фоне рисков перебоя поставок энергоносителей. А в золоте активирована защитная функция от роста международной неопределенности. Баррель вновь у $91, золото опять к $2400, на газовом хабе TTF многомесячные максимумы у $350 за тыс. кубов. Американский газ NG как бы ни при чем, фьючерс рухнул под $ 1,7/Mmbtu. 📌 В деталях Рубль в понедельник просел немного относительно инвалют, потери в пределах 0,2%. Ослабление рубля идет вот уже которую неделю, накануне доллар закрылся на максимальной отметке с конца октября 2023 г. Валютная пара $USDRUB завершила сессию выше 93,75, и это уже был негативный сигнал для рубля. Сегодня по инерции вчерашнего дня рубль продолжил терять позиции, на утренней сессии курс доллара приближался к 94,2. С технической точки зрения долгоиграющий валютный боковик в долларе в границах 93,5–87,5 в апреле дал трещину, американец прорвался выше верхней границы многомесячной консолидации, над 93,5, и закрепился. Драматизировать ситуацию не стоит — валютные барьеры государства по-прежнему действуют. Это факторы против обширной девальвации нацвалюты, но локально активные трейдеры на ослабление рубля получили некоторое преимущество. Следующее видимое препятствие для пары USD/RUB расположено сразу под 94,5. По инерции курс может направиться туда. Фундаментальные вводные за рубль, волатильность вряд ли расширится. Жесткая ДКП ЦБ сдерживает рост спроса на валюту под импорт за счет высоких ставок фондирования, а нормативы репатриации выручки экспортеров наверняка сохранятся и после апреля, правда, с некоторыми послаблениями для отдельных компаний внешнеэкономической деятельности. Вероятно, биржевые страхи перед полной отменой указа Президента РФ подогревают спекулятивную атаку на рубль. По факту пролонгации нормативов в конце апреля ожидается стабилизация курса, восстановление рубля и возврат доллара в прежнее русло, то есть под 93,5. Надавить на позиции доллара в конце месяца может и фактор налогового периода, когда экспортеры увеличивают предложение валюты на рынке на фоне исполнения налоговых обязательств. Более того, мощное сырьевое ралли априори выступает фактором стабильности валюты страны-экспортера, но с лагом между поставкой товара и фактической оплатой. Временной разрыв может достигать и квартала, позитивный эффект от commodities скоро начнет ощущаться на валютном курсе. •$BRK4 Нефть Brent вчера на локальном проливе вновь удержалась за поддержку $89, а сегодня утренний баррель почти $91. На фоне ожидаемого выкупа среднесрочная техническая формация Brent вверх лишь укрепилась, ориентир на $94 не снимается. Геополитическая неопределенность на Ближнем Востоке все еще высокая, а это значит, что риск-премия в стоимости сырьевых фьючерсов пока будет повышенной. •$GDU4 Золото резко прерывают откат к $2330, и сегодня унция вновь у $2390. Волатильность высокая, защитная функция инструмента в обстановке международной конфронтации по-прежнему актуальна. Накопленная перекупленность призывает к бдительности с лонгами, но шортить такой сильный тренд вверх еще опаснее. •$NGJ4 Газ NG не чувствует влияния жесткой геополитики и теряет значимые поддержки на фоне внутренних факторов превышения предложения над спросом. Фьючерс утром уже под $ 1,69. Стопы выше $ 1,8 по лонговым позициям спасли от разрастания убытков, и в этом их изначальная функция минимизации риска. А вот на европейском хабе TTF, напротив, локальное ралли — там цены сильно зависят от конфликтной ситуации на Ближнем Востоке, и за тыс. кубов уже просят почти $350, а в начале апреля было $280. Для бумаг российских газодобытчиков важнее европейский курс голубого топлива. 💡 БКС Мир инвестиций
93,95 
4,71%
90,66 пт.
3,06%
10
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
8 мая 2024
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
20 мая 2024
Тинькофф Российские Технологии
Ваш комментарий...
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
LTRinvest
+218,5%
6,8K подписчиков
All_1n
+113,8%
4,2K подписчиков
Konin
+41,5%
7,1K подписчиков
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
Обзор
|
8 мая 2024 в 19:24
Чем запомнилась неделя: инаугурация президента в России
Читать полностью
PREMIUM_FREE
13,8K подписчиков1 подписка
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
+33,85%
Еще статьи от автора
24 мая 2024
Итоги торгов 🇷🇺 Продавцы резко активизировались 👍 Лидеры: •PHOR ФосАгро (+1,44%), •FLOT Совкомфлот (+1,33%), •MGNT Магнит (+0,66%), •PIKK ПИК (+0,65%). 👎 Аутсайдеры: •NKHP НКХП (-7,56%), •UWGN ОВК (-6,16%), •SFIN ЭсЭфАй (-5,2%), •LSRG ЛСР (-5,04%). •Объем торгов (97,9 млрд руб.) вновь заметно увеличился, что не свойственно пятнице. Сигнал достаточно опасный, учитывая активное снижение наших индексов в первой половине дня против улучшения сырьевого фактора. Это свидетельствует об агрессивности продавцов, что повышает вероятность продолжения нисходящего движения по меньшей мере на краткосрочном горизонте. •PHOR Акции ФосАгро стали лидерами роста среди относительно ликвидных бумаг. Правда, итоговый результат был достаточно скромным, но этого хватило для нахождения в первых строчках на фоне слабой динамики большинства акций. При этом вчера котировки компании испытали существенную просадку. 27 мая ФосАгро планирует опубликовать финансовые результаты за I квартал 2024 г. Аналитики БКС прогнозируют снижение прибыли в прошлом квартале на 36,8% г/г, до 20,2 млрд руб., из-за падения цен на удобрения. При этом свободный денежный поток должен быть лучше, чем в IV квартале 2023 г. Хотя решение по дивидендам неизвестно, аналитики считают, что выплаты могут возобновиться. •FLOT Акции Совкомфлота показали сегодня один из лучших результатов среди относительно ликвидных бумаг. Компания представила финансовые результаты за I квартал 2023 г. В пресс-релизе к отчету была подтверждена приверженность выплате дивидендов за 2023 г. Ждем рекомендаций от совета директоров. На наш взгляд, дивиденды могут составить 11 руб. на акцию, что предполагает дивидендную доходность на уровне 8,5%. •NKHP Акции НКХП в пятницу понесли серьезные потери. Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за 2023 г. в размере 6,93 руб. на одну акцию. Текущая дивидендная доходность всего 0,7%. Ранее компания уже выплатила акционерам промежуточные дивиденды за 9 месяцев 2023 г. в размере 29,75 руб. Дивидендная доходность на дату отсечки составила 2,9%. •Бумаги девелоперов резко снизились, за исключением небольшого плюса акций PIKK ГК ПИК. Наибольшую просадку в секторе испытали котировки LSRG ЛСР. В опубликованном сегодня очередном обзоре финансовой стабильности ЦБ РФ отметил, что прекращение действия массовой льготной ипотеки с 1 июля 2024 г. и корректировка условий прочих льготных программ могут привести к временному сокращению спроса на жилье. •RNFT Акции РуссНефти с существенным отрывом стали аутсайдерами нефтегазового сектора, остальные представители которого также подешевели, несмотря на подъем нефтяных цен. Совет директоров компании рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 г. Как и в прошлом году, их планируется выплатить только на привилегированные акции, которые не находятся в свободном обращении на биржевом рынке. 💡 БКС _______________________________________ 🎁 Кредитная карта Tinkoff Platinum🔥 ‼️ NEW 2000р кешбека при трате от 5000р Оформить с промокодом 👇👇👇 https://partners.tinkoff.ru/click/d9dfee60-19f6-4054-ad63-1599f493b802 _______________________________________ #новости #пульс #новичкам #псвп #прояви_себя_в_пульсе #итоги
24 мая 2024
Совкомфлот ( FLOT) Итоги 1 кв. 2024: высокие фрахтовые ставки позволяют сокращать долг Компания Совкомфлот опубликовала обобщенную консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2024 г. В отчетном периоде выручка компании сократилась на 12,9% до $545,7 млн., при этом выручка на основе тайм-чартерного эквивалента (доходы от любого чартерного договора и оказания морских услуг за вычетом рейсовых расходов и комиссий, относящихся к выполнению чартера) составила $459 млн (-16,8%). Ограничивающим фактором работы компании стало введение новых санкций со стороны ряда стран. Частично это было компенсировано высокому уровню обеспеченности флота долгосрочными контрактами, а также сохранению высокой рыночной конъюнктуры танкерного рынка. Операционная прибыль компании составила $222,8 млн, что более чем на треть уступает результату прошлого года. Подобная динамика была вызвана опережающим ростом амортизационных отчислений и обесценений по основным средствам. Это обусловлено значительным сокращением операционных расходов, главным образом, на фоне снижения убытков от амортизации и обесценений после продажи компанией части устаревшего флота в прошлом году. Чистые финансовые расходы составили $6,9 млн. Они включают в себя процентные расходы в размере $19,6 млн на фоне планомерного снижения долговой нагрузки, составившей $ 1,5 млрд, процентные доходы в размере $23,3 млн, а также положительные курсовые разницы в размере $ 3,1 млн. В результате чистая прибыль Совкомфлота составила $216,1 млн., сократившись на четверть к предыдущем году. Компания подтвердила приверженность цели по выплате дивидендов за 2023 год на уровне 50% от скорректированной прибыли по МСФО в ближайшие годы. По результатам 2023 года, согласно нашим расчетам, общие дивидендные выплаты превысят 17 руб. на акцию. По итогам вышедшей отчетности мы несколько снизили прогноз ключевых финансовых показателей на всем прогнозном периоде на фоне ожидаемого увеличения операционных затрат компании. В результате внесенных изменений потенциальная доходность акций Совкомфлота незначительно сократилась. На данный момент акции Совкомфлота торгуются с P/BV 2024 около 0,7 и продолжают находиться в составе наших диверсифицированных портфелей акций «второго эшелона». 💡 Фундаментальная аналитика
24 мая 2024
Группа Компаний РУСАГРО ( AGRO) Итоги 1 кв. 2024: рост затрат и отрицательная динамика курсовых разниц негативно сказались на прибыли В отчетном периоде совокупная выручка компании выросла на 44,1%, составив 68,3 млрд руб. Для анализа причин роста выручки обратимся к посегментным результатам отчетности. Выручка в сегменте «Сахар» возросла на 32,1% до 12,4 млрд руб. во основном за счет увеличения объема продаж сахара при одновременном росте рыночных цен. При этом увеличение объемов продаж было обусловлено ростом объемов производства. Операционная прибыль сегмента снизилась на 94,8%, составив 77 млн руб., что связано с существенным увеличением себестоимости производства сахара. Выручка в сегменте «Мясо» сократилась на 1,1% до 10,6 млрд руб. Снижение объемов продаж было частично скомпенсировано ростом цен реализации как на продукты мясопереработки, так и на свиней в живом весе. Затраты сегмента сократились на 12% вслед за снижением объема продаж. Чистая прибыль от переоценки биологических активов и сельскохозяйственной продукции, составившая 956 млн руб., сформировалась по причине роста справедливой стоимости и одновременном снижении расходов на товарное стадо. В результате на операционном уровне сегмент зафиксировал двукратный рост прибыли до 1,1 млрд руб. Выручка в сегменте «Сельское хозяйство» сократилась на 27% до 4,3 млрд руб., что, основном связано со снижением объемов реализации по всем культурам кроме пшеницы в связи с разницей переходящих остатков на начало отчетных периодов. Чистый убыток от переоценки биологических активов и сельскохозяйственной продукции сократился с 1,4 млрд руб. до 679 млн руб., что связано с реализацией прибыли от переоценки урожая; при этом входящее сальдо переоценки на начало отчетного периода оказалось выше, чем на конец. Себестоимость продаж при этом снизилась на 29% до 3,7 млрд руб. на фоне снижения объемов реализации продукции, а коммерческие расходы выросли на 41% до 1,5 млрд руб. В итоге операционный убыток сегмента увеличился на 21% , составив 2,5 млрд руб. В сегменте «Масло и жиры» выручка выросла на 27,8% до 29,9 млрд руб. в результате увеличения объема продаж масла наливом и шрота после завершения модернизации маслоэкстракционного завода в Балаково, а также объема продаж и цен на промышленные жиры и майонез. Такая динамика была несколько компенсирована снижением цен на масло наливом. При этом себестоимость продемонстрировала еще большие темпы роста, увеличившись на 43% до 25,3 млрд руб., по причине роста цен на сырье. В результате операционная прибыль сегмента сократилась на 39%, составив 1,4 млрд руб. Новый сегмент компании - НМЖК, контроль над которым был установлен в конце первого полугодия 2023 г, принес холдингу 14,5 млрд руб. выручки, а его операционная прибыль составила 2,1 млрд руб. В итоге консолидированная операционная прибыль компании сократилась на 37,3% до 2,3 млрд руб. Чистые финансовые доходы снизились на 76,7% до 816 млн руб. вследствие отрицательной динамики курсовых разниц. Среди прочих моментов отметим существенное снижение долга компании (с 210,7 млрд руб. до 128,4 млрд руб.), обслуживание которого обошлось эмитенту в 1,4 млрд руб. 💡 Фундаментальная аналитика