20 мая 2024
GMKN На предыдущей торговой сессии акции Норникеля выросли на 2,42%, закрытие прошло на отметке 156,3 руб. Бумага выглядела лучше рынка, прибавившего 0,55%.
🔸️Краткосрочная картина
• На торговой сессии пятницы акции Норникеля резко подросли со старта торгов, отыгрывая подъем цен на ключевые металлы. Особенно сильную динамику из металлов корзины компании показал никель, прибавив 5,3% по итогам дня. Драйвером роста цен на никель могли стать беспорядки в Новой Каледонии — крупном производителе металла (около 6% мирового производства).
• На повестке также остается вопрос дивидендов Норникеля за 2023 г. Заседание совета директоров по данному вопросу пройдет 22 мая. Ранее менеджмент отмечал, что Норникель в рамках выплат за 9 месяцев уже распределил весь свободный денежный поток, который выступает ориентиром для дивидендов. Высоки риски, что итоговых дивидендов не будет или они будут небольшими. В таком случае акции Норникеля могут оказаться под локальным давлением на этой неделе.
• В то же время полностью сбрасывать со счетов вероятность выплат не стоит — в дивидендах от Норникеля заинтересован РУСАЛ, который за счет них может обслуживать долговую нагрузку. Не исключено, что алюминиевая компания будет настаивать на выплатах.
• Техническая картина в акциях Норникеля осторожно позитивная. Котировки подошли к зоне сопротивления 157–158 руб. Стохастик на часовике перекуплен, но качественных сигналов к остановке роста пока нет. Кроме того, цены на металлы сегодня с утра продолжают подрастать, что должно стимулировать покупателей к более активным действиям.
• В случае пробоя 157–158 руб. ориентиром роста станет уровень 158 руб. В случае закрепления над отметкой можно будет с уверенностью говорить о сломе падающего тренда с апрельских максимумов.
🔸️Внешний фон
Азиатские рынки торгуются на положительной территории. Фьючерс на индекс S&P 500 растет на 0,1%, нефть Brent в плюсе на 0,1% и находится около $84,1.
Уровни сопротивления: 157 / 158 / 160,3
Уровни поддержки: 153 / 151 / 150
🔸️Долгосрочная картина
• В 2021 г. стартовала коррекция от исторических вершин, которая переросла в двухлетний падающий тренд. От исторических максимумов к текущему моменту котировки потеряли более 40%.
• С конца 2023 г. акции Норникеля находятся в боковике, отражая ухудшение конъюнктуры на рынках ключевых металлов, неопределенность по дивидендам. Нижней границей консолидации выступает уровень 142 руб.
• Подъем акций в последние недели укладывается в рамки коррекционного отскока после импульса снижения в феврале. При этом драйверов для начала полноценного растущего тренда пока сложно обозначить.
💡БКС Мир инвестиций