📈ЦБ повысит ключевую ставку с 15% сразу до 17% на следующем заседании, считает главный экономист Альфа-Банка. Ранее она предсказывала, что показатель увеличится до 16%, но из-за ускорения инфляции она изменила свою оценку в сторону более резкого роста.

Глава СПБ Биржи заявил о ее планах получить разрешение OFAC на вывод активов клиентов, а WSJ узнала о возможности сокращения добычи нефти ОПЕК+ на 1 млн баррелей в сутки — эти и другие важные новости к утру четверга, 30 ноября, в нашем ежедневном обзоре. СПБ Биржа рассчитывает получить разрешение Управления по контролю за иностранными активами Минфина США (OFAC) на вывод клиентских активов и намерена вернуть их в полном объеме, заявил глава биржи Евгений Сердюков. Об этом пишет Forbes. По словам Сердюкова, биржа совместно с командой международных юристов по санкциям разрабатывает несколько сценариев разблокировки активов клиентов. «Мы рассчитываем согласовать процедуру и получить разрешение OFAC на вывод активов. Мы намерены вернуть активы клиентов в полном объеме, сейчас это наша приоритетная задача», — сказал Сердюков.

🗣 Эльвира Набиуллина и титул «главного разрушителя»: скромная этническая татарка — и вдруг на самый верх - Politico 🥇Politico присудило Эльвире Набиуллиной титул “главного разрушителя привычного порядка” в уходящем году ✒️Зарубежное издание пишет, что за 10 лет у штурвала глава Банка России не раз спасала экономику и рубль посредством жёсткой денежно-кредитной политики. Госпожа Набиуллина помогла нейтрализовать эффект беспрецедентных западных санкций и не допустить истощения российской казны, признают американские журналисты. 🔮Необычная тактика главы ЦБ, как утверждает издание, работает: почти год назад МВФ прогнозировал, что российская экономика вырастет на 0,7% — а сейчас прогноз в 3 с лишним раза выше. В Politico отметили и оригинальную систему невербальной коммуникации госпожи Набиуллиной, которая вынудила именитых экспертов гадать, какой сигнал посылает та или иная брошь. 🪄Карьеру госпожи Набиуллиной в Politico назвали unlikely, то есть “маловероятной”: мол, скромная этническая татарка — и вдруг пробилась на самый верх. Американскому изданию невдомёк, что в РФ татары во многом контролируют строительство, а также играют далеко не последнюю роль в добыче нефти. Соединённым Штатам, в истории которых — удушение почти всего коренного населения оспяными одеялами, этого, конечно, не понять.

В картотеке арбитражных дел появился иск о признании банкротом попавшей под санкции СПБ Биржи. Сама площадка в ответ подчеркивает, что обладает устойчивым финансовым состоянием, а признаков банкротства у нее нет Арбитражный суд Москвы зарегистрировал иск о банкротстве СПБ Биржи, следует из данных Картотеки арбитражных дел. Заявление было зарегистрировано 24 ноября и пока не принято к производству. Ответчиком по делу выступает юридическое лицо биржи — ПАО «СПБ Биржа». Истец не указан, также в карточке дела не раскрывается сумма требований к компании. В карточке СПБ Биржи на «Федресурсе» нет сообщений о намерениях кого-либо из должников или самой площадки обратиться с иском о признании компании несостоятельной. Иск подала не сама площадка. «СПБ Биржа не подавала документы на банкротство. СПБ Биржа обладает устойчивым финансовым состоянием, признаков банкротства нет», — сообщил РБК ее представитель. На фоне новостей об иске акции площадки падали, в моменте обвал достигал 34%. Потом они начали восстановление. РБК направил запросы в Банк России. В начале ноября СПБ Биржа попала под блокирующие американские санкции, что означает полную изоляцию площадки от долларовой системы и активов, номинированных в этой валюте (при этом основная специализация биржи — торги иностранными бумагами). После внесения в SDN-лист торги на площадке были остановлены, сейчас инвесторам доступны сделки только с российскими ценными бумагами. Генеральный директор СПБ Биржи Евгений Сердюков ранее отмечал, что совместно с санкционными юристами ведется работа по разблокировке активов клиентов. Вместе с внесением площадки в санкционный список Министество Минфин США выпустил генеральную лицензию для завершения взаимоотношений с биржей до 31 января 2024 года. Но пока непонятно, позволит ли она разблокировать активы российских инвесторов.

🇭🇺Венгрия полностью заблокировала обсуждение новых санкций ЕС против РФ, сообщил журналист Рикард Йозвяк. По его словам, накануне состоялись первые дебаты между послами ЕС по поводу нового пакета санкций против РФ, но Венгрия полностью заблокировала их обсуждение. Йовзяк сообщил, что теперь нужно будет смотреть, удастся ли договориться о новых санкциях против РФ раньше Нового года.

Apple, Disney, Lionsgate, Paramount и Sony Pictures отказались от рекламы в X (бывший Twitter). Решение принято после высказываний владельца соцсети Илона Маска о евреях.

По данным Bloomberg, Россия, самая санкционная страна в мире, завершит 2023 год с прибылью в 75 миллиардов долларов. По данным New York Times, США, страна с самой большой задолженностью в мире, завершит 2023 год с убытками в 2 триллиона долларов. Это какие-то неправильные санкции!

Цены на новостройки в России за 3 года выросли на 90%, заявила Набиуллина.

📉 🏛 Российский рынок может просесть на 3-5% на фоне падения цен на нефть 🛢Вчера на нефтяном рынке произошла сильная коррекция, нефть Brent упала до $84 после того как в США вышли данные о рекордном падении спроса на бензин — минимальные значения за последние 25 лет🤯 Всё это происходит из-за начинающейся рецессии в США, к тому же крепкий доллар тоже не способствует росту сырьевых рынков. На эти новости российский рынок никак не отреагировал, хотя я думаю, что снижение стоимости нефти+возможное укрепление рубля может привести к коррекции рынка вплоть до 2800 пунктов по IMOEX. Так что сейчас трейдерам и среднесрочным инвесторам стоит задуматься о закрытии позиций в сырьевых активах РФ

«ГАЗПРОМ» ОТЧИТАЛСЯ О РЕКОРДНОМ В ИСТОРИИ КРУШЕНИИ ДОБЫЧИ ГАЗА «Газпром» переживает рекордный в своей истории обвал добычи природного газа после потери европейского рынка. По итогам первого полугодия добыча «Газпрома» составила 179,45 млрд кубометров, сообщила компания в ежеквартальном отчете. По сравнению с тем же периодом 2022 года объемы упали на 25%, а если сравнивать с довоенным периодом — практически на треть: в январе–июне 2021 года «Газпрома» добыл 260,8 млрд кубов. Ни разу за три десятилетия своей истории крупнейшая газовая компания мира не сокращала производство настолько стремительно. Так, в 2009 году, на фоне глобального финансового кризиса, «Газпром» урезал добычу на 16%, а после развала СССР — лишь на 12% (в период с 1992 по 1998 год). Фактически продажи газа на внутренний рынок и за рубеж оказались еще ниже — 166 млрд кубометров за 6 месяцев, что на 27% меньше, чем годом ранее. По итогам второго полугодия 2022 года «Газпром» получил 1,2 трлн рублей чистого убытка. В январе–июне 2023 года компании удалось выйти на прибыль (296 млрд рублей), которая, впрочем, оказалась в 5 раз ниже прошлогодней и компенсировала лишь одну шестую от накопленных потерь. Более года «Газпром» живет в режиме кассового разрыва, когда поступления на счета не покрывают оттоки, и вынужден тратить запасы наличных, чтобы оплатить расходы. «Денежная подушка» компании за период с июля 2022 года по июль 2023-го «сдулась» втрое — с 2 до 0,7 трлн рублей. Чтобы залатать бюджет газовой монополии, российские власти планируют рекордное за 11 лет повышение газовых тарифов для населения: с июля 2024 года они будут увеличены на 11,2%, а с июля 2025 года — еще на 8,2%. Накопленным итогом за два года газ подорожает для граждан на 20%. В прошлом году «Газпром» продал на внешние рынки 100 млрд кубов — минимальный объем с последних лет Советского Союза. А в этом год его экспорт в Европу схлопнулся до уровней брежневского застоя — 12 млрд кубометров в первой половине года.

Есть известная теория, что если лягушку посадить в кастрюлю в холодную воду и постепенно нагревать, то, в конце концов, она сварится, так как не заметит плавного повышения температуры. Что-то похожее происходит с российским бизнесом, который испытывает очень медленное постепенное усиление налогового давления. Вспомним соответствующие инициативы за последние 1,5 года: 1️⃣ Повышенный НДПИ для ряда компаний. Больше всего, пожалуй, пострадали частные инвесторы в Газпром (MCX:GAZP), когда компания в прошлом году отменила дивиденды. 2️⃣ Повышенная экспортная пошлина на удобрения. Пошлина была введена не так давно, и она будет увеличена с 1 октября, как только начнут действовать новые «курсовые» пошлины. Изначальный размер сбора был 7%, теперь он может вырасти до 11-14%, в зависимости от курса. 3️⃣ Собственно, курсовые пошлины для большинства экспортеров. Подробнее про них писали тут. Их размер составит от 4% до 7%, в зависимости от курса рубля. Продержатся они, скорее всего, до конца 2024 года. 4️⃣ Windfall Tax. Это налог на сверхприбыль, применимый ко всем отраслям. Компании должны будут заплатить 5-10% от разницы между прибылью в 2021-2022 и 2018-2019 году. Собрать таким образом планировали около 300 млрд рублей. 5️⃣ Установление фиксированного дисконта Urals к Brent. С 2024 года налоги на нефть будут рассчитываться, исходя из фиксированного дисконта Urals в размере 15$. С каждым годом эту величину будут уменьшать. 6️⃣ «Налоги» для маркетплейсов за авторством Почты России. Госкомпания предложила обложить представителей e-commerce сбором по 0,5% от оборота. Собрать хотят 20-30 млрд рублей, а средства направить на поддержание убыточных подразделений Почты. Были и незаметные нововведения на уровне МСП и физлиц. Например, вы знали, что с 2023 года полноценно заработает механизм налога на доходы с банковского вклада? То есть налоговое давление неустанно усиливается. Это логично, учитывая, что бюджет испытывает дефицит. Для нас с вами негатив выражается в том, что налоги тормозят фондовый рынок. Снижается прибыльность компаний, меньше средств уходит на развитие, урезают дивиденды. Яркий пример того, как налоги (точнее, их отсутствие) влияют на фондовый рынок — это США в 2017-2019 году. В 2017 Трамп подписал закон о снижении налога на прибыль юридических лиц с 35% до 21%. После боковика, длившегося с 2014 по 2016, S&P 500 всего за 3 года вырос на 45%. Рынок любит низкие налоги. Сами по себе налоги (т. е. фискальный метод регулирования) влияют на деловую активность не меньше, чем, например, ставка ЦБ или QE/QT (монетарный метод). Судя по всему, прибыли и дивиденды в этом году превысят те, что будут в следующем. Что придется учитывать в своей стратегии.

Представление нового проекта бюджета Российской Федерации на 2024 год породило ряд вопросов и вызвало дискуссии. Бюджет содержит существенные изменения, которые могут повлиять на нашу повседневную жизнь. В этой статье мы рассмотрим эти изменения, изучим предполагаемую траекторию движения рубля, налоги и многое другое. Ключевые аспекты нового проекта бюджета Значительное увеличение расходов бюджета Наиболее яркой особенностью является увеличение расходов бюджета на 24%. Первоначально прогнозировавшийся на 2024 год в размере 29,4 трлн рублей, этот показатель был пересмотрен до ошеломляющих 36,6 трлн рублей. Похоже, что авторы пошли по этому пути, имея в виду конкретные цели по расходам. Параллельный рост доходов В соответствии с планом, доходы должны вырасти на не менее впечатляющие 28,6%. Первоначально предполагалось, что они составят 27,2 трлн рублей, а в новом прогнозе — 35 трлн рублей. Если оценивать текущую динамику доходов, то за 8 месяцев в российском бюджете удалось аккумулировать 16,99 трлн рублей. При сохранении этой тенденции по итогам года он получит 25,48 трлн рублей. В настоящее время на динамику нефтегазовых доходов благоприятное влияние оказывают дорогая нефть, ослабление рубля и оптимизация цепочек поставок. В результате бюджет на текущий год представляется вполне выполнимым, и катастрофического дефицита не предвидится. Однако надвигающаяся проблема заключается в "бюджетной ловушке 2024 года". Для того, чтобы доходы 2024 года соответствовали требуемому уровню запланированных расходов, необходимо выполнение четырех важнейших условий: • Устойчиво высокие цены на нефть Цены на нефть должны оставаться на высоком уровне или, по крайней мере, не падать. • Стабильность рубля При снижении цен на нефть может потребоваться существенная девальвация рубля, если не будут сокращены расходы. • Экономический рост Поддержание экономического роста необходимо для предотвращения снижения базовых налоговых поступлений. • Борьба с инфляцией Для сохранения доходов населения необходимо не допустить инфляционного всплеска. Эта ситуация очень похожа на ловушку: В случае снижения цен на нефть потребуется значительная девальвация рубля или сокращение бюджетных расходов. Ярко выраженная девальвация рубля приведет к высокой инфляции, что снизит доходы населения и потребует повышения процентных ставок. Повышение процентных ставок еще больше замедлит экономический рост, что приведет к сокращению ненефтегазовых доходов. При таком сценарии бюджет, по сути, будет зависеть от двух предпосылок: - Что цены на нефть останутся высокими или, по крайней мере, стабильными, и что никакие санкции не помешают экспорту. - Что доходы могут быть увеличены за счет новых сборов без серьезного ущерба для экономики. Например, экспортные пошлины, хотя они также снижаются при укреплении рубля. На экспортеров и крупные компании ложится все большее налоговое бремя: - Изменения в расчетах налогов на нефть приведут к увеличению отчислений от нефтяного сектора. - Экспортные пошлины, на которые влияют колебания курса рубля, могут стать более обременительными. - Прогнозируемое снижение доходов от дивидендов на 23% также негативно скажется на бизнесе и некоторых секторах российского рынка. В долгосрочной перспективе понятие "слабый рубль" сохраняет свою актуальность. Хотя краткосрочная стабилизация или укрепление рубля до конца 2023 года вполне вероятны, долгосрочные перспективы иные. Бюджет в значительной степени зависит от постоянно растущих цен на нефть и отсутствия значительной рецессии в США. Кризис в США будет иметь далекоидущие последствия. Вероятно, сохранится тенденция введения новых изъятий или налогов для бизнеса, примером которой является "windfall tax" и другие. Что касается населения, то до предстоящих выборов существенного изменения налогов не предвидится. Последствия этого бюджета выходят за рамки простых цифр, они будут определять финансовый ландшафт России в обозримом будущем и наше с вами благополучие.

ЦБ хочет передать функцию хранения своей наличности банкам Банк России задумался о передаче функции хранения своей наличности коммерческим банкам. Такая мера могла бы помочь им справиться со всплесками спроса на наличность со стороны населения и бизнеса. «У кредитных организаций своих запасов может не хватить. Это критичный момент в ситуациях повышенного спроса, когда важно не допустить сбоев и не подорвать доверие людей к финансовой системе», — заявил зампред ЦБ Сергей Белов. Также чиновник отметил, что подобная практика позволит банкам сократить транспортные расходы и затраты, которые связаны со сдачей и получением наличности в ЦБ.

По итогам понедельника индекс Мосбиржи снизился на 0,1%, закончив сессию в районе 3 045 пунктов. Сегодня на старте торгов ожидаем умеренного преобладания продаж в российских акциях, чему способствует ухудшение внешнего фона. При этом техническая картина говорит в пользу продолжения коррекционного снижения. Сигналом же к возможному возобновлению роста может стать пробой уровня 3 075 пунктов, который в текущий момент выступает для рынка ближайшим сопротивлением. На валютной секции Московской биржи основные мировые валюты консолидируются по отношению к рублю. Так, к 8.50 мск изменение котировок доллара, евро и юаня не превышают 0,1%, в результате чего они торгуются в районе 96,2, 101,9 и 13,16 рубля соответственно. В ходе сессии ожидаем роста давления на рубль на фоне снижения предложения иностранной валюты со стороны экспортеров в связи с прохождением пика налоговых выплат. Дополнительным фактором может стать ухудшение ситуации в ценах на нефть. В результате, по итогам дня национальная валюта может продемонстрировать ослабление, в результате чего пара доллар/рубль попытается подняться в район 96,5 – 97 рублей.

Бельгия выдала первую лицензию на коллективную разблокировку активов, а клиенты «Тинькофф Инвестиций» пожаловались на списание комиссии 15% вместо 1,5% — эти и другие важные новости к утру понедельника, 25 сентября, в нашем ежедневном обзоре. Минфин Бельгии удовлетворил коллективную заявку на разблокировку активов в Euroclear, поданную крупной российской управляющей компанией. Это первый известный случай, когда регулятор выдал лицензию на разморозку активов в ответ на коллективное, а не индивидуальное обращение, пишет «Коммерсантъ». Клиенты «Тинькофф (LON:TCSq) Инвестиций» пожаловались, что брокер списал с них комиссию в размере 15% вместо указанных в тарифах 1,5% при покупке замороженных фондов FinEx. В пресс-службе брокера «РБК Инвестициям» подтвердили эту информацию, отметив, что списания произошли по ошибке. Россия успешно справляется с санкциями «большой семерки» по ограничению цен на экспорт нефти, пишет Financial Times со ссылкой на данные страховых и судоходных компаний и аналитической компании Kpler. Анализ этих данных показал, что 75% всех морских поставок российской нефти в августе осуществлялось без западной страховки. Это основной инструмент воздействия для обеспечения потолка цен на уровне $60 за баррель, введенного G7, отмечает газета. Банки Сингапура ужесточили проверки клиентов из ряда стран из-за скандала с отмыванием 2,4 млрд сингапурских долларов ($1,8 млрд), пишет Financial Times со ссылкой на источники. Кредитные учреждения предупредили клиентов, что период ожидания для открытия счетов в частном бэнкинге вырос с менее чем с месяца до трех-четырех месяцев, а некоторые уже существующие счета были закрыты, отмечают источники. Основатель Virgin Group, британский миллиардер Ричард Брэнсон объявил о создании коалиции по борьбе с изменениями климата «Стражи планеты» (Planetary Guardians), пишет NBC news. В коалицию войдут 14 лидеров мнений, в том числе актер Роберт Редфорд и экс-президент Колумбии, лауреат Нобелевской премии Мануэль Сантос. Ее подход к решению экологических проблем Брэнсон описал как «планетарный».

Российский фондовый рынок на следующей неделе может остаться под основным нисходящим давлением с перспективой закрепления ниже 3000 пунктов и движения в район как минимум 2950 пунктов в рамках развития коррекции с годового максимума. Причинами продаж, как и все последние сессии, могут стать высокие процентные ставки в РФ и относительно невысокая дивидендная доходность эмитентов за 1-е полугодие 2023 года (не более 7%) наряду с ухудшением настроений на зарубежных фондовых площадках. Тем не менее в случае технического отскока индекс Мосбиржи может стремиться к сопротивлению 3150 пунктов. На корпоративном фронте стоит отметить запланированную публикацию финансовых результатов Полиметалла (MCX:POLY) за 1-е полугодие по МСФО, которые будут особенно интересны с точки зрения потенциальных комментариев по дивидендам после процесса редомициляции. Акционеры банка «Санкт-Петербург» (MCX:BSPB) решат по дивидендам за 1-е полугодие 2023 года, которые по обыкновенным бумагам на данный момент дают наибольшую доходность на рынке около 6,6%. Дивидендные собрания акционеров также проведут Новатэк (MCX:NVTK) (доходность около 2%), АЛРОСа (MCX:ALRS) (5,3%) и ФосАгро (MCX:PHOR) (чуть менее 2%). Реестры по полугодовым дивидендам закроют Белуга (MCX:BELU) (доходность 5,6%) и Черкизово (MCX:GCHE) (чуть менее 3%). ТМК (MCX:TRMK) объявит цену размещения акций в рамках SPO. На макроэкономическом фронте будет опубликована динамика ВВП, промышленного производства, розничных продаж, уровня безработицы России в августе. Доллар, евро и юань к рублю в целом сохраняют стабильность, а ожидать сдвигов на валютном рынке в ту или иную сторону стоит при закреплении ниже поддержек 94,50 руб., 101,50 руб. и 12,95 руб. соответственно или сопротивлений 98,50 руб., 105,70 руб. и 13,45 руб. соответственно. Негативным для рубля фактором может стать завершение программы повышенных продаж валюты ЦБ РФ. В целом, однако российские власти неоднократно давали понять, что будут внимательно отслеживать динамику рубля. На нефтяном рынке стоит ожидать развития восходящего движения котировок в случае закрепления сорта Brent выше сопротивления 95 долл. со следующей целью роста 97,50 долл. При более негативном для покупателей сценарии цены продолжат коррекционное движение в район 90-91,50 долл. (средняя полоса Боллинджера дневного графика). Динамика нефти будет зависеть как от настроений на фондовых площадках, так и от возможных комментариев нефтедобывающих стран. В целом основной импульс на рынке остается бычьим, но настроения могут несколько испортиться в случае глобального ухода от риска. Американский фондовый рынок находится в опасности развития среднесрочного нисходящего движения, которая подтвердится при закреплении индекса S&P 500 ниже поддержки 4325 пунктов. В этом случае возможной целью снижения в ближайшие недели станет район минимумов с мая (4150 пунктов). Риски на фондовом рынке Европы также преобладают понижательные. Пробой поддержки 4200 пунктов по индексу Euro Stoxx 50 поставит следующей целью снижения 4130 пунктов. Экономика Европы переживает непростые времена, при этом евро чувствует себя слабее доллара, в том числе после сигналов ЕЦБ в пользу возможного завершения цикла повышения процентных ставок против более «ястребиного» тона ФРС. На макроэкономическом фронте в США в ближайшие дни можно выделить индекс потребительского доверия, данные с рынка жилья, заказы на товары длительного пользования, пересмотренный ВВП за 2-й квартал, личные доходы и расходы, а также предпочитаемый ФРС индикатор инфляции – индекс ценового потребления. Кроме того, в четверг состоится выступление главы ФРС Пауэлла. В Европе стоит обратить особенное внимание на предварительные оценки потребительской инфляции Германии и еврозоны за сентябрь: возможно замедление темпов роста показателей с 6,1% до 4,5% г/г и с 5,2% до 4,6% г/г соответственно – позитивный для экономики сигнал. Е.Кожухова

Московская биржа совместно с Банком России и участниками рынка разработала перечень дополнительных мер по противодействию дестабилизациям и высокой волатильности цен акций. C 21 сентября 2023 года вводится ограничение на максимальное отклонение цен заявок, подаваемых участниками рынка на приобретение акций и депозитарных расписок российских эмитентов, включенных в третий уровень листинга, на уровне не выше 22% от цены закрытия предыдущего торгового дня.

TechCrunch детально подсчитал, сколько денег у вас было бы, если вместо нового iPhone каждый год вы покупали бы акции Apple. Прежде чем услышать ответ — лучше присядьте. Стоимость всех новых айфонов за последние 16 лет: $15 830 Ваш кошелёк, если бы вы тратили деньги на акции: $146 562 146 тысяч долларов — это 14 миллионов рублей. Инвестировать в Тима Кука куда выгоднее, чем тратить деньги на его продукты.

Банк России повысил ключевую ставку до 13% годовых 15 сентября. FINMARKET.RU - Совет директоров Банка России 15 сентября 2023 года принял решение повысить ключевую ставку на 100 б.п., до 13,00% годовых. «Инфляционное давление в российской экономике остается высоким. Реализовались существенные проинфляционные риски: рост внутреннего спроса, опережающий возможности расширения выпуска, и ослабление рубля в летние месяцы. В этих условиях требуется обеспечить дополнительное ужесточение денежно-кредитных условий для ограничения масштаба отклонения инфляции вверх от цели и ее возвращения к 4% в 2024 году. Возвращение инфляции к цели и ее дальнейшая стабилизация вблизи 4% также предполагают продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике «, - говорится в сообщении регулятора. Банк России будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке с учетом фактической и ожидаемой динамики инфляции относительно цели, процесса структурной перестройки экономики, а также оценивая риски со стороны внутренних и внешних условий и реакции на них финансовых рынков. Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях. Согласно обновленному прогнозу Банка России, по итогам 2023 года годовая инфляция сложится в диапазоне 6,0–7,0%. С учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция вернется к 4% в 2024 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем., отмечает ЦБ РФ. Аналитики разошлись во мнении по поводу решения совета директоров ЦБ РФ в эту пятницу. Часть экспертов считало, что Банк России сохранит ключевую ставку на уровне 12%. Ряд экономистов ожидали повышения ставки ЦБ на 100-200 базисных пунктов (б.п.) - до 13-14%. Банк России с 15 августа повысил ключевую ставку сразу на 350 б.п. - до 12% годовых. До этого, в июле, ставка была повышена на 100 б.п. - до 8,5% годовых. Июльское повышение стало первым после шести подряд решений о неизменности ставки (она с сентября 2022 года находилась на уровне 7,5%). Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 27 октября 2023 года.

Мнения экономистов, опрошенных Bloomberg, разделились примерно поровну: одни (не слишком значительное большинство) считают, что 15 сентября Банк России сохранит ключевую ставку на уровне 12%, а другие — среди них ING, MUFG и Bloomberg Economics — ждут ее повышения на 0,50%-1,50%. Регулятор объявит свое решение в 13:30 по Москве и сопроводит его публикацией обновленных макроэкономических прогнозов. Позже глава ЦБР Эльвира Набиуллина проведет пресс-конференцию. Нежелание властей РФ ужесточать ограничения по движению капитала оставляет центробанку мало возможностей для обуздания инфляции, кроме как, повышая ключевую ставку. Экономика РФ несется вперед на всех парах, невзирая на санкции, а рубль остается слабым, несмотря на резкое повышение ставки 15 августа. Все это создает ощутимое инфляционное давление. В среду Банк России неожиданно опубликовал данные по инфляционным ожиданиям корпоративного сектора, которые показали, что данный показатель находится на самом высоком уровне за год с лишним. Потребительская инфляция тем временем растет в годовом сопоставлении уже четыре месяца, и в августе она превысила 5% г/г. Еще одно повышение ключевой ставки может дорого обойтись российской экономике, которая все еще продолжает адаптироваться к санкциям и резкому увеличению оборонных расходов. Августовское повышение ставки почти втрое повысило вероятность прихода рецессии в следующие шесть месяцев, доведя ее до 20%, подсчитали эксперты Bloomberg Economics. Если ставка продолжит расти, то вероятность рецессии может приблизиться к 40%. Россия: инфляционные ожидания (белым) и годовая инфляция (синим) в % г/г. Источник: Bloomberg

Euroclear потребовал прекратить дело против него в России, а российские миллиардеры вывели из Европы активы на $50 млрд — эти и другие важные новости к утру четверга, 14 сентября, в нашем ежедневном обзоре. Европейский депозитарий Euroclear потребовал прекратить дело против него в российской юрисдикции. Соответствующее ходатайство он подал на заседании Арбитражного суда Москвы по первому иску против него, поданному частным инвестором, передает РБК. Представитель Euroclear в суде заявил, что требование истца возместить ущерб от блокировки активов юридически не связано с Россией, а ущерб был нанесен не на ее территории. Он отметил, что место причинения вреда вообще неизвестно, поэтому логично рассматривать дело по месту нахождения ответчика, то есть в Бельгии. Богатейшие российские бизнесмены с начала российской военной спецоперации на Украине вернули из Европы в Россию и дружественные ей страны активы стоимостью не меньше $50 млрд. Об этом со ссылкой на собственные подсчеты сообщает Bloomberg. По его данным, репатриация активов, зарегистрированных на Кипре, острове Джерси и в Швейцарии, в Россию, ОАЭ и Казахстан началась уже в феврале прошлого года. Недельная инфляция в России в период с 5 по 11 сентября ускорилась до 0,13%, следует из обзора Минэкономразвития, опубликованного на сайте ведомства. Неделей ранее (с 29 августа по 4 сентября) инфляция составляла 0,11%, а в начале прошлого месяца (с 1 по 7 августа) была на уровне 0,01%, указано в обзоре. В официальном журнале Евросоюза опубликованы имена четырех россиян, а отношении которых не были продлены санкции ЕС. В этом списке оказались три бизнесмена: глава группы ЕСН Григорий Березкин, экс-глава Ozon Александр Шульгин, совладелец «Нортгаза» Фархад Ахмедов. Ограничения на p2p-транзакции с рублем для россиян более чем вдвое обвалили в конце августа объем предложения на продажу криптовалюты в рубле на крупнейших криптоплощадках и число таких заявок, пишет Forbes со ссылкой на данные агрегатора p2p-сервисов Monetory.io.

Валюты собираются активно укатывать, а индекс РТС имеет обратную корреляцию к ним. Т.е. имеет все шансы для роста. Техническая картина вторит этой идее.

​​Когда разблокируют активы российских инвесторов? Впервые за долгое время появились реальные продвижения по части разморозки иностранных акций в НРД. Президент РФ подписал Указ No. 665. Если коротко, то его суть в следующем: 1️⃣ Минфин продолжит рассчитываться по своим евробондам в рублях. Но вместо счетов типа «И», как было ранее, средства теперь будут зачисляться на счета НРД 2️⃣ НРД, в свою очередь, сможет либо проводить выплаты на счета типа «И» в рублях, как было ранее, либо осуществлять их в валюте за счёт средств, находящихся на зарубежных счетах, с предварительной подачей соответствующего уведомления в иностранные депозитарии. 3️⃣ Также немного меняется порядок индексации на валютные курсы, но это не так важно Процесс будет запущен 15 декабря 2023 года. Что это значит для российского инвестора? Итак, Минфин перечисляет проценты по евробондам в рублях в НРД. НРД будет платить иностранцам за счёт средств, находящихся на зарубежных счетах. Даже если технически это будет невозможно, формально НРД будет признан выполнившим свои обязательства, ведь он подал уведомление о готовности провести выплаты. Скопившиеся на счетах рубли НРД сможет использовать для выплат российским инвесторам для исполнения обязательств. Получается, что речь идёт пусть и не о полноценном, но хотя бы о каком-то обмене средств ❓Значит ли это, что с 15 декабря стоит ждать разблокировку активов? К сожалению, нет. Во-первых, касается указ только ряда ценных бумаг и определённой категории инвесторов. Во-вторых, речь не о разблокировке активов или компенсации их стоимости, а о возобновлении выплат по обязательствам. То есть касается это, в основном, дивидендов и купонов по замороженным акциям и облигациям Трудно назвать это полноценным решением проблемы. Разблокировкой акций пока что и не пахнет. По сути, данный указ – это просто односторонняя прокладка. Но это уже реальный шаг (первый за долгое время) на пути к исправлению ситуации. Для полноценной же разблокировки активов нужно добровольное согласие и сотрудничество обеих сторон. А с европейской бюрократией и при сохранении текущей напряжённости это не очень просто. Invest Era

Уровень инфляции по странам

Кажется, что Эльвира Сахипзадовна сама с собой поссорилась. Говорит что работают над проблемой заблокированных активов российских инвесторов, но переговоры ни с кем не ведут. О как.

Интересная статистика для Набиуллиной и Силуанова - 81% компаний в РФ пострадали от ослабления рубля Причем 44% процента организаций отметили, что падение курса нанесло их бизнесу серьезный ущерб. Выгоду от ситуации на валютном рынке удалось получить 3% фирм. А кому тогда выгоден слабый рубль? Экспортерам и государству.

В 1892 году на Женевском съезде специалистов нефтяной промышленности Дж. Д. Рокфеллер заплатил ученым за то, чтобы они назвали нефть «ископаемым топливом», с целью вызвать идею дефицита и установить «мировую цену на нефть». Правда в том, что нефть на самом деле является второй по распространенности жидкостью на земле после воды, и она восстанавливается в земле быстрее, чем когда-либо истощается. К слову, 13 февраля 2007 года в «НГ-Энергии» была опубликована статья казанского профессора Муслимова о подпитке нефтяных месторождений из недр земли. В ней отмечался значительный эффект при поиске нефти в последнее время при помощи изучения пород кристаллического фундамента. Исследования ученых из Татарстана показали, что кристаллический фундамент играет важнейшую роль в постоянной «подпитке» нефтяных месторождений осадочного чехла новыми ресурсами за счет притока углеводородов по скрытым трещинам и разрывам из глубин. «Указаний на подток нефти из глубин достаточно много», сообщалось в статье.

💰Доллары и евро буду принудительно конвертировать в рубли «Цифра брокер», крупнейшая инвестиционная компания в России, будет принудительно переводить доллары и евро в рубли на валютных счетах. Теперь, если на счетах клиентов есть остатки в сумме меньше $10 или €100, то их переведут в рубли по текущему курсу.

🔸Консалтинговые компании отмечают новый всплеск обращений IT-бизнеса за консультациями по открытию представительств в дружественных государствах: ОАЭ, Индии, и странах СНГ. 🔸Япония увеличила импорт зерновых из России в июле в 57 раз г/г, при этом импорт угля и СПГ снизился на 72,9% и 53,6% соответственно - Минфин Японии. 🔸Решения ЦБ по ключевой ставке недостаточно для поддержки рубля. Нужны ещё меры поддержки, включая продажу экспортной выручки. 🔸ВОСА Globaltrans одобрило все предлагаемые решения в отношении начала процесса редомициляции Globaltrans Investment PLC с Кипра в свободную экономическую зону Abu Dhabi Global Market. 🔸Разбогатели, несмотря на санкции: в 2022г благосостояние россиян выросло на $600 млрд, американцы потеряли 5,9 трлн $, кол-во миллионеров в РФ +56 тыс до 408 тыс, амер-х мил-в стало на 1 млн меньше. 🔸Власти Якутии рассчитывают получить дивиденды от алмазодобывающей компании «Алроса» по итогам первого полугодия 2023 года. 🔸Минфин предложил установить экспортную пошлину на минудобрения 8% с сентября. 🔸Акции Банка Санкт-Петербург выстрелили вверх на новостях о переносе СД по дивидендам на 17 августа. 🔸Швейцария присоединилась к 11-му пакету санкций ЕС против России. 🔸Внутренние перевозки угля по РЖД за январь-июль 2023г выросли на 2% г/г, до 90,6 млн т. 🔸15 августа 2023г на Мосбирже на срочном рынке установлено 2 рекорда: объем торгов превысил 700 млрд руб, сделки заключили свыше 67 тыс клиентов - максимальные показатели с февраля 2022г. 🔸Рынок опционов ставит на дальнейшее ослабление юаня против доллара — BBG. 🔸Fitch может понизить суверенный кредитный рейтинг Китая, если продолжится накачка экономики деньгами т. к. отношение госдолга к ВВП страны «высоковато» для текущего рейтинга . 🔸Headhunter планирует выплатить налог на сверхприбыль до 30 ноября, примерная сумма 268-536 млн руб. 🔸Coinbase получила одобрение на торговлю криптовалютными фьючерсами в США. 🔸Shiba Inu запустила основную сеть Shibarium. 🔸Московская биржа заявила о массовых случаях дестабилизации цен на рынке акций в августе. 🔸Растет оптимизм международных управляющих по поводу восстановления мировой экономики и акций — августовский опрос BofA 🔸Большинство международных управляющих ожидают дальнейшее замедление глобальной инфляции. 🔸BBG: акции банков США так и не смогли восстановиться после коллапса SVB. 🔸QIWI рассчитывает выплатить налог на сверхприбыль в размере 500 млн рублей в 4к2023. Компания ведет диалог с ЦБ по ограничениям, наложенным на Киви Банк.

🔺Власти пока не будут ужесточать валютный контроль. Кабмину удалось в неформальном порядке договориться с экспортерами об увеличении продажи валютной выручки, поэтому пока решено ограничиться мониторингом их действий. Но рост налоговой нагрузки на компании может вырасти. 🔺Депутат Лантратова предложила ввести кредитную амнистию для семей с детьми. 🔺Расходы на госзакупки автомобилей Lada и УАЗ в первом полугодии сократились на 25% и 24%. 🔺Глава Минцифры Шадаев оценил дефицит IT-специалистов в 500-700 тысяч человек. 🔺«Ромир»: каждый пятый гражданин РФ начал экономить на продуктах в июле. 🔺Акционеры Globaltrans утвердили редомициляцию компании с Кипра в Абу-Даби. 🔺Китай по итогам первого полугодия стал главным торговым партнером Казахстана. 🔺«Ведомости»: на запуск производства беспилотников в РФ потратят 267 млрд рублей. 🔺В июле 2023 года в России индекс свободных денег снизился до 67,6%, что на 3,1% ниже, чем в июне, и на 15,2% ниже, чем в аналогичный период прошлого года.