🔥 Топ-5 причин купить бумаги TCS Group У инвесторов сложное отношение к этой бумаге. С одной стороны, бизнес сильный, и расписки хорошо растут. С другой — смущает цена: TCS Group не платит дивиденды, но при этом всегда торгуется дорого. Разберемся, стоит ли иметь акции в портфеле. 1⃣ Это не совсем банк По структуре выручки компания ближе к финтехам. На долю кредитов у TCS Group приходится менее 50% оборота, и рынок это учитывает, оценивая компанию дороже, чем классический банк, но дешевле, чем IT-сектор. Это сдвигает цену комфортной покупки вверх. 2⃣ Огромная база фанатов Хотя в плане качества у TCS Group сейчас много достойных конкурентов, оттока пользователей в ее сервисах почти не бывает: каждый квартал новый рекорд по числу клиентов. Сейчас это порядка 23 млн человек. 3⃣ Ей есть куда расти В отличие от Сбера, который уже доминирует на рынке по всем ключевым показателям, у TCS Group есть много пространства для роста: можно попросту «отжимать» долю у конкурентов. 4⃣ Эффективная модель Секрет успеха TCS Group — это отсутствие офисов. Да, это банально, но это дает огромное преимущество перед конкурентами. Рентабельность собственного капитала даже в худшие годы была вдвое выше, чем у Сбера, не говоря уже о других. 5⃣ Дешевле аналогов Поскольку в России у компании прямых аналогов нет, стоит посмотреть на зарубежные бумаги. Так, TCS Group по коэффициенту стоимость/прибыль сейчас в 1,5 раза дешевле американского Fiserv и бразильского Nu Holding. Это большой и не вполне оправданный дисконт. $TCSG