⛽️ Лукойл сейчас оценивается рынком на 5,1 трлн руб., при этом у компании отрицательный чистый долг, прогнозируемая выручка более 9 трлн руб., а прибыль около 0,9-1 трлн руб., что выглядит привлекательно. Кроме того, конъюнктура рынка нефти остается благоприятной. Поступления от продажи нефти в государственный бюджет России в мае выросли почти на 50% по сравнению с прошлым годом, поскольку цены на нефть выросли, а суммарная выручка от нефти и газа выросла на 39% до 793,7 млрд руб. При этом в мае все-таки прослеживается коррекция стоимости нефти относительно апреля. Цены на нефть Urals FOB в мае колеблются в диапазоне $65,3-65,55 за баррель по сравнению с $72,77-73,19 за баррель в апреле.Стоимость Urals в Приморске в мае при этом упала с $72,77 до $65,3 за баррель. Стоимость российской Urals в индийских портах (DAP West Coast India) в мае снизилась до $77,96 за баррель по сравнению с $86,2 за баррель в апреле. Цена другого сорта российской нефти - ESPO, продаваемого из порта Козьмино на востоке страны - упала до $77,6 за баррель по сравнению с $83,1 в апреле. Котировка российской нефти Urals, высчитываемая по утвержденной методике, в мае составила - $65,374. В апреле, сообщало Минэкономразвития, цена Urals, которая будет использоваться для расчета налога на добычу полезных ископаемых по нефти, - $74,98 за баррель. Также не стоит забывать, что средний курс доллара в 2023 году составил 85,16 руб. Средний курс доллара в 2024 году на текущий момент составляет 91,14 руб. – рост на 7%. Я ожидаю, что средний курс доллара в 2024 году составит около 91 руб. – рост на 6,86% к 2023 году. Доля валютной выручки Лукойла составляет примерно 80%, то есть с учетом роста стоимости нефти относительно 2023 года, практически неизменного экспорта и девальвации рубля относительно 2023 года, выручка должна вырасти примерна на 18%. Я закладываю менее оптимистичные прогнозы относительно других аналитиков по стоимости нефти во 2 полугодии 2024 года, поэтому на данный момент закладывают рост выручки Лукойл в 2024 года на 16%. Подробный анализ Лукойла был в марте На данный момент я повысила ожидания по денежным потокам после последнего анализа, целевая цена составляет 8100 руб., а дивидендная доходность может составить порядка 13,4-14% годовых в течение 2 лет, что позволит заработать инвесторам более 35% за 2 года. Я отношусь к такой инвестиции нейтрально в связи с высокими доходностями облигаций и с учетом ожидаемого снижения ставки в течение прогнозируемого периода. Если обратить внимание на замещающие облигации Лукойла, то они является не самой интересной долгосрочной идеей, так как эффективная доходность к погашению (без учета оферты) составляет порядка 5,8% годовых. LKOH RU000A1059N9 RU000A1059Q2 RU000A1059R0 RU000A1059P4

Хочу похвалиться, что закончила курс по облигациям, который формировала полгода, получилась целая электронная книга на 104 страницы. 1,5 месяца мы с подписчиками изучали курс, сегодня закончили, а это значит, что у меня теперь будет намного больше времени, чтобы делать аналитику по компаниям! Я с завтрашнего дня начну обновлять модели по компаниям (учту результаты 1 квартала) и буду делиться с вами, а по итогам 1 полугодия обновлю всю аналитику по основным компаниям РФ. ➡️На данный момент аналитика по компаниям индекса доступна тут: (первая часть) https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/9093d947-5211-44f4-b268-d0cea675b9dc?utm_source=share (вторая часть) https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/1fc4dc72-254d-4ed3-97ef-bdca182b9a35?utm_source=share ➡️По остальным компаниям тут: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/NataliaBaff/bf2de8a9-f39e-4552-b39e-5c00dbda365b?utm_source=share

МГКЛ снова радует ежемесячным отчетом, вот бы все компании перешли на такую практику ежемесячных отчетов, рынок акций стал бы намного прозрачнее и менее волатильным. Выручка выросла в 4,7 раза до 2,56 млрд руб. Количество выданных займов: +15% до 94,3 тыс. Общий портфель группы (ломбард+ресейл) вырос более чем х2 до 1,46 млрд руб. Доля товаров, хранящихся в портфеле более 90 дней, сократилась с 59% до 15,7%. Компания показала органический рост ломбардного направления, продолжила наращивать присутствие на рынке ресейла и присутствие почти на всех крупнейших российских маркетплейсах, развивать вторичный рынок трейдинга драгоценных металлов. Я еще в анализе компании говорила, что скорее всего в ближайший год выйдет много данных, свидетельствующих об активном развитии и потенциале роста компании. По итогам 1 полугодия внесу новые данные в модель по компании и скорее всего буду повышать целевую цены. 📊На данный момент моя целевая цена ₽3,4 или +34%. MGKL RU000A107UB5 RU000A106MV2 RU000A106FW4 @Mosgorlombard