Роснефть оценивается рынком почти на 6 трлн руб. (в индексе Мосбиржи дороже Роснефти только Сбер), при этом Роснефть не выглядит дорого, так как способна заработать за 2024 год 10,7 трлн руб. выручки и около 1,4 трлн руб. прибыли, что подразумевает форвардную окупаемость всего лишь в 4,2х — это очень дешево. Роснефть может показать неплохой рост в ближайшие 2 года и при этом приносить инвесторам около 10,4-10,8% годовых дивидендами. ROSN RU000A0ZYT40 RU000A0JXQK2 RU000A0ZYVU5 RU000A0JV1X3 RU000A105ZC6 RU000A1057S2

Новатэк оценивается рынком на 3,2 трлн руб. (кстати, Газпром стал дешевле Новатэка), при этом Новатэк способен генерировать около 1,5 трлн руб. выручки и показывать около 25% чистой рентабельности, что составляет 0,37-4,2 трлн руб. прибыли. Несмотря на все сложности, Новатэк остается компанией роста и оценивается рынком всего в 7,7-8,6х прибылей, что выглядит дешево. Другими словами, если Новатэк оправдает ожидания будущего роста денежных потоков, то акционеры получат не только дивидендную доходность, которая выглядит не очень привлекательно для российского рынка (6-6,7% годовых), но и долгосрочный рост акций, а если динамика роста денежных потоков не оправдается, то акционеры могут остаться максимум с 10% годовых доходности. NVTK RU000A108G70 RU000A106938

Синара по итогам анализа ПАО «МГКЛ» присвоило рейтинг «Покупать» и целевую цена 3,5 руб. за акцию Сегодня аналитическая команда ИБ Синара начинает анализ ПАО «МГКЛ» с присвоением рейтинга «Покупать» и установлением целевой цены в 3,5 рубля за акцию, что предполагает потенциал роста на 39% к концу 2024 года. Основные моменты анализа: 1. Оценка стоимости: - Мы оцениваем стоимость МГКЛ по модели дисконтирования дивидендов, используя следующие допущения: - Безрисковая ставка: 14% - Премия за риск по инвестициям в акции: 7% - Стоимость капитала: 24,5% - Темп роста в постпрогнозный период: 8% - Справедливая стоимость компании на конец 2024 года составила 6,1 млрд руб., капитализация — 4,5 млрд руб. 2. Текущие показатели: - На данный момент акции МГКЛ торгуются с коэффициентами P/E 2024П и P/BV 2024П на уровне 8,5 и 4,1 соответственно. Это демонстрирует премию к оценкам конкурентов, например, компании СмартТехГрупп, занятой в кредитовании под залог автомобилей (5,8 и 1,1). 3. Основные драйверы роста: - Развитие основного бизнеса — ломбардов. - Расширение торгового бизнеса — сети под брендом «Ресейл Маркет». - Планы МГКЛ делиться с акционерами не менее 50% чистой прибыли делают акции особенно привлекательными для долгосрочных инвесторов. 4. Будущие темпы роста: Компания демонстрирует сильный рост по ключевым показателям. Ожидается, что выручка в 2024 году увеличится на 86.3%, а в 2025 году — на 26.2%. Портфель займов также будет расти значительными темпами: на 30.3% в 2024 году и на 36.6% в 2025 году. Чистая прибыль, по прогнозам, вырастет на 44.3% в 2024 году и на 2.9% в 2025 году. Заключение: Синара уверена, что акции ПАО «МГКЛ» обладают значительным потенциалом роста и являются привлекательными для инвесторов благодаря сильной стратегии развития и планам по возврату значительной доли прибыли акционерам. Они рекомендуют инвесторам рассмотреть возможность покупки акций МГКЛ для диверсификации своего портфеля и достижения долгосрочных финансовых целей. Кстати, я держу акции MGKL в своем портфеле