FIVE Готовь сани летом или к покупкам после переезда) Пройдемся по основным моментам компании?) X5

2 мая 2024 в 16:12

Выбор Тинькофф

Готовь сани летом или к покупкам после переезда) Пройдемся по основным моментам компании?) X5 Retail Group в 1кв2024 продолжает расти отличными темпами. По результатам за 1 квартал 2024 г: ⚫️ Выручка: 886 млрд руб (+27,3% г/г) ⚫️ Чистая прибыль: 24 млрд руб (+97,3% г/г) ⚫️ EBITDA: 55 млрд руб (+39,9% г/г) 📊Мультипликаторы 2023г: ⚫️ P/E: 9.6 ⚫️ P/S: 0.24 ⚫️ ROE: 46.41% 🌱Драйверы роста - Рекордные финансовые показатели. Компания активно развивается и с каждым годом улучшает свои показатели. - Расширение присутствия в региональных городах. Торговая площадь группы выросла на 1,3% кв/кв или на 12,3% г/г до 10336 тыс. кв. м. - Увеличение среднего чека на 11,6% г/г. Трафик вырос на 2,9% г/г. - Рост цифрового сегмента бизнеса. По сравнению с офлайн-сегментом товарооборот цифровых бизнесов превысил 50 млрд рублей и показал рост на 82% год к году. 📈Стратегические приоритеты 1. Выход на новые территории через альянсы с местными сетями, с приобретением контрольной доли. 2. Агрессивный рост «Чижика», борьба за лидерство в сегменте жестких дискаунтеров. 3. Удержание темпов роста «Пятёрочки». 4. Отрыв «Перекрёстка» от конкурентов, за счет уникального ассортимента и фокуса на больших городах. 5. Развитие новых форматов. 💰 Что по дивидендам? В соответствии с дивидендной политикой X5 Retail Group денежный поток является базой для расчета дивидендов. Коэффициент чистый долг/EBITDA на уровне ниже 2,0 является пороговым значением для выплаты дивидендов. Выплата дивидендов - каждые полгода. Промежуточные дивиденды объявляются после публикации результатов третьего квартала. В связи с инфраструктурными вопросами дивиденды пока не выплачиваются. С 5 апреля 2024 торги бумагами приостановлены в связи с переездом компании. Пауза в торгах может затянуться до сентября. В последствии, X5 сможет выплатить дивиденды, которая не делала этого c 2021 г. ⚠️Ключевые риски - Принудительная редомиляция компании. Так как это единственная на данный момент компания с принудительным переездом, могут возникнуть проблемы, быть судебные разбирательства. - Приостановка торгов на неопределенный срок. - Большие расходы на внедрение новых технологий и бизнесов. - Нарушение цепи поставок. - Рост коммерческих, общих и административных издержек (на 21,5% г/г), что существенно отстает от выручки. 📈 Картина по техническому анализу (график во вложении). По уровням: 🎯 Глобальная цель. При благоприятном стечении обстоятельств бумага может дойти до значения 4500. 🎯Частично фиксировать можно на уровне 4000 рублей. Помним, что такие значения мы можем увидеть только при позитивном новостном фоне. В случае коррекции после начала торгов, зоной набора позиции является на уровнях в промежутке от 2300 до 2400. По RSI бумага находится в зоне перекупленности, обычно на таких уровнях бумагу не рассматривают к покупке. На данный момент бумаги в моем портфеле нет, и я присматриваюсь к покупке, как только начнутся торги. Держать буду до цели с потенциалом роста 65%, а увеличивать позицию - при подходе к зоне покупок. X5 Group сейчас оценена более интересно, чем главный конкурент: Магнит. Компания показывает отличные результаты, компания с понятным бизнесом и драйверами роста. Главное на данный момент, чтобы переезд в российскую юрисдикцию закончился гладко. Держите ли данную бумагу в портфеле? Поделитесь своим мнением😉 #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новичкам #пульс_учит